市场热点板块个股逻辑梳理！
【德邦商社】谷子经济，从IP运营走向线下零售，当梦想与现实接轨，让二次元走进身边.
cosplay 年轻人的新活法
线下零售今年出现明显变化，不论是胖东来帮扶永辉，还是谷子文化火热，二次元爆改老商业空间，高线城市涌现出一批以区域核心商业体为中心的二次元商圈。都可以看到线下零售在悄然转变
1,百联股份（600827.SH） 百联ZX创趣场——中国首座聚焦次元经济的商业体（旗下包含40多家谷店、其中全国首家17家、上海首家7家，首店比例接近60%） ➡上海第一百货——4-6楼谷子店专区（23年五一前后首次尝试，4楼打造了总面积近千平米的绮丽次元街区，5-6楼则打造了潮π联盟、幻梦次元街区等场景模块）
2.新世界（600628.SH） 上海新世界城——谷店主要集中在4楼的FUN肆街区.
谷子经济的终端零售要特别的重视，由于上游的资源并不稀缺也不是随便一个IP就能火，而终端零售要分走利润的30-40%类似于之前的AI眼镜炒作眼镜店一样。
强call【盛科通信】！中国版博通即将启航庆祝
公司作为商用交换芯片核心标的，在A股具备稀缺性，成长天花板高。公司存两大市场机遇【以太网交换芯片】【GPU卡间互联】。公司有望在3-4年成长为60-70e收入体量公司，按照25%净利率测算，对应利润规模15-18亿元。
------------------ 具体测算过程如下：
1、以太网交换芯片市场，当前国内交换机市场规模约500e ，其中华为份额约35%，其他厂商份额约65%，则非华为市场交换机市场规模约325e，剔除掉少量800g，约300e交换机市场盛科可供应芯片，按交换芯片占比30%-35%测算，非华交换芯片市场约100e，盛科若占30%-40%份额，对应约30-40e收入。（25.6T交换芯片目前仅盛科与华为能做，下游新华三等客户对盛科评价非常高，预计下半年即将批量出货，空间大）。
2、GPU卡间互联市场，以太方案用于服务器内GPU互联（用以太的芯片模组替代PCIe switch，博通与英特尔、华为灵衢已有样机），类似于nvlink。当前盛科商用芯片为25.6T，若每台服务器放2颗，理论上可为每颗GPU提供25.6Tbps*2/2/8=3.2Tbps(400GB/S，单向带宽)，性能介于NVLink3.0与4.0之间。假设非华为国产GPU年出货能到100万片，对应服务器约12.5台（按8卡测算），每台服务器两颗交换芯片，对应交换芯片需求量约25万颗，GPU市场互联交换芯片市场规模约百亿。目前盛科是国产卡商合作的唯一选择，若未来三年，卡间互联渗透率达30%-40%，有望为盛科通信带来30e-40e收入增量。
颠覆芯片封装的新技术——玻璃基板。
据媒体报道，AMD最近获得了玻璃基板技术专利(编号12080632)，预计可能在未来几年内取代传统的有机基板，用于小芯片互连设计的处理器中。这项发展可能会彻底改变芯片封装行业，因为它提供了比传统有机基板更优异的物理和光学特性。玻璃基板的优势在于其出色的平整度、提高光刻焦点的能力，以及在下一代系统级封装中的尺寸稳定性。
这些特性使得玻璃基板在多个小芯片互连的应用中表现出色，尤其是在高性能计算和数据中心处理器领域。AMD的专利明确指出，玻璃基板在热管理、机械强度和信号传输方面具有显著优势。不仅是AMD，其他行业巨头如英特尔和三星也在积极布局玻璃基板，英特尔已经在支持玻璃基板方面取得了进展，而三星也在探索这一新技术！
相关：金瑞矿业，沃格光电，雷曼光电。
关于此轮行情的选股逻辑
个人理解下的弹性标的应该是什么样的： A.大容量标的（白马）：大部分能弹性起来之后是没有估值可言的，一定是行业贝塔的变化和产业趋势的催化，比如寒武纪、中国软件、软通动力 B.中小市值：除了要兼具大票的行业贝塔和产业趋势之外，能不能计算器、股性怎么样，公司有没有诉求、筹码、C不C或者B端场景唯一性和创新性必须要全部具备或者大部分具备。
基于此筛选高弹性： 1.AI应用：润达医疗（趋势票）、开普云（100亿）、能科科技、金桥信息 2.2，新（没咋涨）：维海德（后续Sora多模态催化，强基本面）、麦迪科技（200亿，新机器人标的）、竞业达
3.AI算力：远东股份（看翻倍）、淳中科技（很多人说会跟着NV走势，现阶段个人并不觉得同趋）
4.鸿蒙：软通动力、润和软件
5.XC：致远互联（基本面反转，60-70亿）
6.数据要素：只看好久远银海。
请审慎参考，不代表任何投资建议！喜欢请点赞+关注！
