【11月29日富国基金市场点评：三大指数放量上涨，软件、零售领涨两市】 [太阳

【11月29日富国基金市场点评：三大指数放量上涨，软件、零售领涨两市】 [太阳]事件： 🏵2024年11月29日，三大指数上涨。上证指数上涨0.93%，深证成指上涨1.72%。创业板指上涨2.50%，沪深300上涨1.14%，中证500上涨1.64%，中证1000上涨1.69%，科创50上涨2.41%，北证50上涨3.06%。全A成交额为1.74万亿元。分行业看，表现较好的是：商贸零售(3.49%)、计算机(3.10%)、纺织服饰(2.33%)；表现相对靠后的是：银行(0.02%)、公用事业(0.15%)、石油石化(0.25%)。 🏵今日个股行情较好，个股上涨率为79.86%，涨跌幅中位数为1.17%。主题方面，炒股软件、人形机器人、新型工业化等板块表现较好，央企银行、航空运输精选、谷子经济板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日大盘早间小幅低开后便尝试冲高，受隔夜中办、国办发布关于数字贸易改革创新发展意见的消息驱动，软件（数字经济）板块在开盘后大幅走强。临近午盘时，由软件向外发散的互联网金融板块明显异动，指数亦同金融板块共振而走强。午后，早盘分歧充分的AI应用端（大模型、机器人等）轮番表现，尾盘时零售板块亦有明显异动。量能方面，两市量能增加至1.74万亿，较前一交易日温和放量，市场情绪有所回暖。短期看，市场或将持续围绕产业趋势较强的AI应用（机器人、大模型等）及政策预期导向较明显的大消费板块进行博弈。中长期看，随着国内基本面复苏斜率逐步上修，叠加海外流动性改善，中国资产有望迎来盈利端和估值端的双重修复。 [玫瑰]计算机早盘强势。消息面上，中办、国办昨日晚间发布关于数字贸易改革创新发展的意见，意见明确指出到2029年，可数字化交付的服务贸易规模稳中有增，占我国服务贸易总额的比重应提高到45%以上；数字贸易基础设施布局进一步完善，适应数字贸易发展的体制机制基本建立，数字领域对外开放水平大幅提高，与国际高标准经贸规则对接全面加强。基本面上，国际贸易中心发布的《全球数字贸易发展报告2024》显示，全球数字贸易总额由2021年的6.02万亿美元增长至2023年的7.13万亿美元，年均增速高达8.8%，中国的数字贸易规模位居全球前三，从事跨境贸易/电商服务的上市公司或将具备较大成长空间。 [玫瑰]零售板块表现活跃。消息面上，11月27-28日，全国市场运行和消费促进工作会议在北京召开，会议强调要扎实推进消费品以旧换新，办好促消费活动。此外，中央经济工作会议将于12月在京召开，市场普遍预期高层或将出台一系列支持内需恢复增长的政策举措，政策导向催化下的预期博弈提前上演。基本面看，最新披露的10月宏观数据显示，社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%，比上月加快1.6个百分点；环比增长0.41%。全国服务业生产指数同比增长6.3%，比上月加快1.2个百分点。部分必选消费类的上市公司已出现边际好转的迹象，此类公司或将具备估值修复的机会。 [玫瑰]行业配置而言，在盈利、利率和政策的三方“角力”下，可采用“三角形”布局：1）进攻侧：聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，重点关注有业绩支撑的半导体、AI算力，应对国际局势不确定性的军工、稀土等。2）中间层：关注受益于国内政策加力的方向，受益于资本市场改革、市场情绪提振的非银金融，以及受益于化债政策的建筑、环保、IT服务等。3）防守侧：在红利板块内部做更精细的选择，如有望受益于新货币政策工具的央国企红利等。 （市场有风险，投资需谨慎）