转一个关于A股的光伏观点：
1、zc预期：从去年十月起，对光伏供给侧改革就有关注，近期多项zc起草已临近尾声，最早一季度可能颁布，内容涵盖能耗管控、新技术刺激、产能约束等，有望刺激行业发展。
2、行业基本面：
排产情况：二月行业总体排产平稳，硅料产出略减但开工率与一月相近，硅片、电池片、组件表现平稳或小降。三月排产虽暂难明确判断，但部分企业预计开工率或排产会提升，不过相比去年大幅增长较难出现。
价格走势：春节期间产业链整体价格平稳，欧洲部分光伏产品价格有上涨迹象，电池片价格也开始有起色，预计一两周后第三方机构可见其上涨；组件价格因高价订单和去库春节前未涨，节后随着欧洲和国内进入发货旺季，价格有望上涨，带动辅材环节。
3、海外zc影响：特朗普出台10%，对光伏组件影响可忽略，对逆变器虽有一定影响，但企业通过加大备货、海外产能布局等方式，影响可控。
4、装机与需求：24年国内装机278GW，增速28%左右，地面电站装机同比增长超 30%，户用同比下降约30%，工商业增速近70%。25年装机预计平稳或平稳小增，户用有短期抢装可能，工商业持续增长，地面电站以平稳为主，全球需求预计有15%左右增速。
5、业绩情况：假期期间光伏公司业绩预告密集发布，电池片和组件企业一季度报表贬值压力小，有望减亏；逆变器企业业绩有分化。目前行业利空因子基本释放，股价有超跌修复可能。
