5月6日早评。美伊的炮火终于没有挡住国际资本市场上行的步伐，隔夜欧美股市没再掉链子，呈普张格局（图1），美芯片股涨幅较大，其中英特尔涨12.87%，美光涨10.39%，闪迪涨9.40%（图2），代表中国科技股的纳斯达克金龙指数虽然冲高回落，但仍旧上涨0.12%以红盘报收（图3）。5月A股开门红应该没有问题了，今天大盘大概率平开或高开，横盘缓慢向上震荡。市场的分水岭在前期次高点4129点（图4），如果冲过这个点位，说明资金正在形成向上合力，指数很可能要去摸一摸4197点，然向向下调整做区间震荡。而一旦冲不过4129点，则先做震荡调整再蓄力上冲，消化前期套牢盘。市场资金被4月份的行情整整熬了一个月，应该拿点血性出来了，否则大家都要失去信心了。至于市场的主线方向，毗陵猎人倾向于经济复苏+业绩+硬资源+科技的务实逻辑，工业金属、光伏、电池和科技将是下半年市场反复轮动力的方向。其中科技股将在自主半导体、国产芯片、PCB、CPO、电子布、电子元件等分支板块之间轮动。我们唯一要规避的是前期高标股，尽量选择那些业绩不错的二线龙头，回看前期外资买入的标的股，大都是这种股票。另外，上半年各国经济饱受中东局势的影响，随着被动性适应硬逻辑的展开，全球对中东战争的态度将和当初的俄乌战争一样冷淡下来，该干什么干什么，不然又能怎样？因此世界重点将重新回归经济复苏，制造业首当其冲。这就是我看好资源类板块的理由，工业金属、小金属、新能源必有行情。而商业航天和创新药特板块，虽可能有脉冲行情，但受累于业绩现状，不一定会受到市场青睐。个人观点，不构成投资依据，不喜勿喷。祝大家今日好运、5月份首战告捷。