光模块接力存储，继续带领A股上涨。

红利和消费再次成为全场最大血包，集体下跌。别说小牛的清香了，满鼻子都是狗熊的尿骚味。

这事咋看呢？要我说，这才是牛市真正的味道啊！

本轮牛市是从2024年9月开始的，迄今已有1年8个月。按照A股历次牛市2~3年的周期时长，现在显然属于牛市的后期。

我们来看看上一轮牛市后期发生了什么。

上一轮大牛市是2019~2021年。

最火板块是消费医药新能源，领头羊是茅台。于是某些大V把这些票吹成了一个新概念，名字也起得很吸睛，就叫「茅股」。

那轮牛市，被吸血的板块同样是红利。

在那轮牛市的后半段，茅股和红利股的走势如下图。黑线是茅股，紫线是红利股。

你会发现，刚开始（2020年6月~2020年11月）二者的走势有所差异，但差距并不大。

从收益上讲，2020年6月~2020年11月，全场最火的茅股上涨了30%，而红利股上涨了20%。

这么看，红利股只是冷门，只是涨幅稍差，但谈不上完全错过牛市。

可再往后，却出现了巨大差异。2020年11月到2021年2月，茅股在短短几个月内暴力上涨36%，同期红利指数下跌7%。

换个角度，2020年11月你买入茅股100万，2个月后账户资产会变成136万；但买入红利100万，2个月后就只有93万。

收益差距之大，令人发指。

所以2020年底时，全市场都在说，红利属于低估值陷阱，不能再碰了；消费医药新能源才是未来，是长坡厚雪、核心资产，yyds（永远的神）。

本轮牛市和上一轮相比，不能说是一模一样，至少也是如出一辙。

从2025年8月到2026年2月，各板块间的涨幅差距并不大，红利涨幅7%左右，仅略微跑输芯片的8%和创业板的13%。

但2026年3月至今，创业板芯片等热门板块开始疯狂吸食消费红利等冷门板块。走势差迅速拉大，如下图箭头。

具体而言，最近1个多月红利下跌了2%，而创业板和芯片上涨了16%。

不过，在短视频流行、信息碎片化、垃圾AI遍地的今天，投资者已经不会「低估陷阱」这类高端词汇了，他们只会简单粗暴地给红利消费等冷门板块贴上老登的标签 。

也说不出「核心资产、长坡厚雪」这等文艺用语了，他们只会嚷嚷着「站在光锂、记在芯中」 。

其实不仅是上一轮牛市，再往前一轮的2015年，以及再再往前的2007年，包括中间的数次小牛市，都会告诉你同一件事——

越是牛市后期，越是要吸血冷门板块。热门板块和冷门板块的收益差距会越大。

因为牛市的前中期，热门板块靠新老股民的持续投入就能实现稳定上涨。但越往后走，热门板块的总市值越高，上涨所需资金量越多，只有吸血冷门板块，才能实现更加暴力的上涨。

同时，冷门板块的投资者看着热门赛道天天大阳连板、赚钱效应拉满，自己手中的票子滞涨甚至阴跌，心态一点点被磨到崩溃。到最后大多会心态失衡，强行割肉离场，转头追高已经涨上天的热门板块。

如此一来，冷门筹码被大量抛弃，增量资金又源源不断涌向热门，形成强者恒强、弱者恒弱的极致吸血格局。

等市场里所有人都抛弃冷门、抱团热门，往往也是行情临近拐点之时。

事实上，上一轮牛市见顶后的剧情是这样的。

从2021年2月到2024年7月，茅股下跌了40%，而同期红利上涨了40%。

换言之，如果你在上一轮牛市抱团到极致时，忍不住掏出100万买入茅股，会在接下来的3年里变成60万。一如老股民所言，牛市才是亏钱最快的时候。

而如果你坚持红利持仓，则会变成140万。

二者的收益差距达到了2倍以上！

不过，历史不会简单地重复。

虽然A股历次牛市最长不超过3年，但总会有例外。美股2000年的互联网泡沫持续时长也远超股神巴菲特预期。

上一轮牛市的极致虹吸阶段用时是3个月，而这一轮也许会是3年。这都很正常，股市是无法预测的。

在我看来，其实这个问题没有标准答案。你只要坚持你真正懂的品种就可以了。

你觉得自己的持仓（不管是红利、消费还是芯片创业板），你确实研究到位了。认为未来还会上涨，那你就坚定持有。

如果你原来是投红利消费的，现在你研究明白了芯片等热门板块，那你就去买入，坚定地站在光锂、记在芯中。

只有一件事千万不能做，那就是你不要拿着过去一段时间的上涨作为未来上涨的依据，更不要作为你追涨的理由。

最后我想说，这轮牛市貌似很简单，你抓住光、存、芯、电这些最强板块来回做或者一起做，赚钱还不是分分钟的事吗？

再扩展一下，2015年追计算机互联网+，2020年追消费医药新能源，2026年追光模块存储芯片新能源，不要求吃多，吃1倍就走，很难吗？栓条狗都能在A股赚钱！

可为什么很多股民炒了2、30年股，最后得出结论股市吃人，七亏二平一赚，千万别碰呢？

报下格指1.82，投资机会为C+（投资机会从好到差为S、A、B、C、D），建议仓位5~6成（持有防守板块可放宽到7成）。原创不易、干货更难，还望大家多点赞、在看和分享支持。你的支持是我更新的最大动力！