2024年5月31日，人民银行公布了 2024 年度公开市场业务一级交易商名单，如下图所示：

央行公告

名单信息

这一消息一公布，就引起了金融界的广泛关注。

从上面的公布名单和评估结果来看，共有 51 家银行入选，与 2023 年的名单相比，入选机构总数保持不变。

然而，其中的变化却耐人寻味，青岛农商银行成为公开市场业务一级交易商新成员，而青岛银行则被移出了名单。

公开市场业务一级交易商制度是人民银行在金融领域的一项重要举措。

自 1998 年建立以来，它为央行的货币政策操作提供了有力的支持。

该制度选择了一批能够承担大额债券交易的商业银行作为交易对象，通过与这些银行的互动，央行能够更加有效地调控货币市场，实现货币政策目标。 近年来，这一制度不断完善。

建立了一级交易商考评调整机制、信息报告制度等相关管理制度，使得交易商的选拔和管理更加科学、规范。

同时，一级交易商的机构类别也从最初的商业银行逐渐扩展至证券公司等其他金融机构，进一步丰富了市场参与者的多样性。 本次新出炉的名单是央行根据考评调整机制对 2023 年度公开市场业务一级交易商及申请加入一级交易商的机构进行综合评估后的结果。

51 家公开市场业务一级交易商涵盖了广泛的金融机构类型，包括 6 家国有大行、12 家股份制银行、2 家政策性银行、1 家开发性金融机构，以及多家城商银行、农商银行、外资银行和证券公司等。 从交易品种来看，人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。

回购交易分为正回购和逆回购两种：

正回购是央行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，旨在回笼基础货币；

逆回购则是央行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，旨在投放基础货币。

现券交易分为现券买断和现券卖断两种，前者是央行直接从交易商手中买入债券，后者则是央行将债券卖给交易商。

中央银行票据是央行发行的短期债券，通过发行央行票据，央行可以回笼基础货币，而票据到期则体现为投放基础货币。 近年来，人民银行不断开展公开市场业务工具创新。

2013 年 1 月，立足现有货币政策操作框架并借鉴国际经验，央行创设了“短期流动性调节工具（SLO）”。

该工具作为公开市场常规操作的必要补充，在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用，能够有效熨平突发性、临时性因素导致的市场资金供求大幅波动。 青岛农商银行此次入选公开市场业务一级交易商，无疑是对其经营实力和市场影响力的一种认可。

作为一家地方性农商银行，青岛农商银行在服务地方经济、支持小微企业发展等方面发挥了重要作用。

入选一级交易商后，它将有更多机会参与央行的公开市场业务，提升自身的资金运作能力和风险管理水平，同时也有助于其拓展业务领域，提高市场竞争力。 而青岛银行的移出名单则引发了市场的诸多猜测。

可能是由于其在某些方面未能满足考评调整机制的要求，或者是在与其他银行的竞争中处于劣势。

无论原因如何，这一变化都对青岛银行产生了一定的影响。

它需要认真反思自身存在的问题，加强内部管理，提升业务水平，争取在未来重新获得入选资格。 对于整个金融市场而言，央行公布的这一消息也具有重要意义。

一方面，它反映了央行对金融机构的监管和引导作用，通过调整一级交易商名单，央行可以优化市场参与者结构，提高市场效率。

另一方面，它也为投资者提供了重要的参考信息，投资者可以根据各银行在公开市场业务中的地位和表现，评估其风险和收益水平，做出更加合理的投资决策。 在当前复杂多变的经济金融形势下，央行的公开市场业务一级交易商制度将继续发挥重要作用。

它不仅有助于央行实现货币政策目标，维护金融市场稳定，还将促进金融机构之间的竞争与合作，推动金融市场的健康发展。 随着金融改革的不断深化，我们可以期待央行在公开市场业务领域会有更多的创新和发展。

例如：

1、进一步扩大一级交易商的范围，纳入更多类型的金融机构；

2、优化交易品种和交易机制，提高市场流动性和效率；加强与国际金融市场的联系与合作，提升人民币在国际货币体系中的地位等。 总之，央行公布的这一银行入选、一银行退出的消息，不仅仅是两家银行的个体事件，更是整个金融市场的一件大事。

它标志着央行在金融监管和货币政策操作方面的不断探索和创新，也反映了金融市场的竞争与发展。

我们期待着未来央行能够继续发挥其在金融领域的核心作用，推动我国金融市场不断迈向更高的水平。 同时，这一事件也提醒我们，金融市场是一个充满变化和挑战的领域。无论是金融机构还是投资者，都需要时刻保持敏锐的市场洞察力和风险意识，不断学习和适应市场的变化，才能在激烈的竞争中立于不败之地。 此外，政府和监管部门也应该加强对金融市场的监管和引导，完善相关法律法规和制度建设，防范金融风险，保障金融市场的稳定和健康发展。 在未来的日子里，我们将继续关注央行的公开市场业务以及其他货币政策操作，观察它们对金融市场和实体经济的影响。

相信在央行的引领下，我国的金融市场将不断创新发展，为经济的高质量发展提供更加有力的支持。 我们也希望青岛农商银行能够珍惜这次入选的机会，充分发挥自身优势，为金融市场的稳定和发展做出更大的贡献。

而青岛银行则要认真总结经验教训，积极改进自身不足，争取早日重新回到公开市场业务一级交易商的行列。 总之，央行的这一举措为金融市场带来了新的活力和机遇，也带来了新的挑战和考验。让我们共同期待金融市场在未来能够呈现出更加繁荣和稳定的局面，为我国经济的持续健康发展保驾护航。



















#上海