上周，中炬高新公布了半年报。

2024年1-6月公司共实现营业收入26.18亿，同比下降1.35%；净利润3.5亿，同比增长124.24%；扣非净利润3.39亿，同比增长14.53%。无惊喜亦无惊吓，基本都处于之前业绩预告的中位偏上区间。

相较业绩预告，正式中报披露了公司核心资产美味鲜的经营数据，这才是投资者所最关心的核心部分。

数据显示，报告期内子公司广东美味鲜调味食品实现营业收入25.56亿元， 比上年减少1,537.31万元，减幅0.60%；实现净利润3.91亿元，同比增长15.27%。

受制于调味品市场需求疲软及行业竞争加剧等因素，美味鲜销售端略有下滑，不过倒也谈不上惊天动地。如果横向对比历史数据，会发现虽然有起有伏，但总体输出还算稳定。

与营收端不同，盈利端因调味品原材料采购单价下降及产品结构的优化，继续处于回暖状态，故而出现了营收下降0.6%，净利润反而实现双位数增长的情况。

由于美味鲜相当于贡献了公司绝大部分营收和全部利润，所以只要美味鲜无恙，那么问题就不算太大。相反透过中报，我们还可以看点几点不错的信息：

１、股权纠纷告一段落之后，新管理层提出了公司将持续聚焦调味品主业发展，逐步剥离非主营业务的战略规划。历史遗留的那些拖油瓶业务如果能够得到逐一剥离，十分有利于公司轻装上阵，进而提升经营效率。

从举动上看，上半年净增经销商201个，经销商数量达到2,285个，表明公司进一步强化了渠道建设，执行力还是不错。尽管，营收上效果似乎并不明显，但是新经销商大多有一个培育过程，同时有些市场你若不抢，就会拱手让给别人，积极作为更多反映的是一种新人、新气象。

２、公司通过卖地，下半年将有一笔2.96亿的收入，全年净利润应该会比较好看。

３、股东结构方面，二季度港资持仓增加了8.22%，表明北上资金持积极买入态度。同时，我们较为关注的冯柳旗下上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)-高毅邻山1号远望基金持仓继续不变。

意味着股价跌到这种程度之后，大佬们并不看空，这个位置如果还想割肉，实在已无必要。

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