这两年错了很多，我研究电力板块错过了华能水电和中国广核这样的优质企业，也在不正确的时间做了错误的事情！

决策最大的失误就是在房地产板块，在建发集团万科a上栽了很大的跟头，所以我想回头是岸！

今天我顶着亏损28%把建发集团给清仓了，这两年，虽然市场行情不好，但也没有出现亏损，清仓的股份。建发集团是我决策上的大失误，也是我对房地产板块没有的清晰认知，所以每一项决策背后都是要承担风险。

这次我狠心把建发集团清仓，主要的原因还是由于我看不到这个企业的前景所在，而当初布局的原因，也是由于自己不理性，今天这篇文章主要就是分析一下我为什么布局建发集团？

第一、5倍的市盈率真的很诱惑！

现在建发集团的市盈率是1.9倍，什么概念？在A股1.9倍的市盈率，你几乎找不到，在我的认知中，A股有1.9倍的市盈率的企业好像只有建发集团一家吧！

而我当时布局建发集团的时候，市盈率是5倍左右，就拿上证指数来说，现在的估值也才13倍，而建发集团当时的估值才5倍，所以说当时的建发集团估值是有多么大诱惑力！

前面讲了，这次建发集团的错误，主要就是我对房地产市场没有清晰的认知，建发集团可以说是一家房地产企业吧，5倍的估值，也许对于其他板块来讲是低，但对于房地产板块不能是低。现在的房地产缩水很严重，所有的企业业绩都在下滑，五倍的市盈率是当下的市盈率，如果十年后建发集团很难保证有现在的业绩。

第二、7600亿的庞大营收！

建发集团是一个大型的国有企业，1980年成立，截止目前是世界500强企业中前50强，实力就不用说了，每年有7600亿的收入，堪比一些大型的央企。

看上图，建发集团收入主要由三部分构成，供应链运营业务、房地产及家居商城。供应链运营业务每年收入接近6000亿，但它的利润很低，主要的利润来源于房地产业务，而房地产业务现在正处于下滑阶段，未来几年利润肯定会大幅下滑，所以我进行了清仓。

家居商城业务是2023年建发集团收购美凯龙，扩展了新业务，而美凯龙是一家要倒的商城，收购完全是由于政府的原因，这里我就不多说了！

当时看7600亿的收入，一家很有实力的企业，但是现在来看是一家空壳，光有7600亿的收入，却没有利润，这样的企业并不是好企业。

回头来看，有一些决策干的很荒谬，低级的失误，酿成了现在的结果。写这篇文章不只是记录，这件事情更是一次反思，把这次决策用文章的方式警醒我！

老话常讲“吃亏是福”，亏是有代价的，亏还是要少吃，但每吃一次亏以后，要警醒自己，不要再犯同样的错误！