随着周五收盘后的爆炸消息:科创板编号001 晶晨半导体出炉后,上交所先后公布了9家科创板首批受理企业。虽然科创板最早要到6月才能开通,但是这9家企业在A股中都散布着多家已经上市的公司,值得所有人关注!
一、科创板首发阵容
上交所披露了首批9家科创板受理企业,分别是,武汉科前生物股份有限公司、安翰科技(武汉)股份有限公司、和舰芯片制造(苏州)股份有限公司、宁波容百新能源科技股份有限公司、广东利元亨智能装备股份有限公司、江苏北人机器人系统股份有限公司、江苏天奈科技股份有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司、晶晨半导体(上海)股份有限公司。据统计,这9个项目拟合计融资金额为109.88亿元。其中,和舰芯片融资金额最高,达到25亿元;科前生物居次席,融资金额为17.47亿元;容百科技融资金额为16亿元,排在第三。
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从所属产业、行业来看,首批受理的9家企业均为重点推荐领域的科技创新企业。其中,新一代信息技术3家,高端装备和生物医药各2家,新材料、新能源各1家。
从选择的上市标准来看,6家选择“市值+净利润/收入”的第一套上市标准,3家选择“市值+收入”的第四套上市标准,其中有1家为未盈利企业,9家企业预计市值平均为72.76亿元,扣除预计市值最大的1家后预计市值平均为59.35亿元。
从财务指标来看,剔除1家亏损企业,其他8家企业最近一年年末平均总资产为15.32亿元,最近一个会计年度平均营业收入为10.34亿元,最近一个会计年度平均扣非后净利润为1.64亿元,最近一个会计年度各家企业平均营收增速为61.43%,研发投入占营业收入比例范围为5-20%。
总的来看,上述企业所处行业、公司规模、经营状况、发展阶段不尽相同,总体上具备一定的科创属性,体现了科创板发行上市条件的包容性。
二、受理并不意味着能成功上市
按照上交所公布的审核流程,企业冲刺科创板粗略可分为5个环节,受理、审核问询、上市审议、证监会注册、发行上市。当然,发行能否成功、上市后是否会受到投资者肯定,这些暂且不算在五道关口当中。
这九家幸运儿在名单公布后,不少相关券商人士弹冠相庆,此时紧张了5个月的神经终于可以获得一丝放松。但是需要注意的是,获得受理到最终成功发行,这九家企业还有很长的路要走。
上市委同意发行人发行上市后,由证监会于20个工作日内做出注册决定,1年内可于科创板发行上市。但是,如果审核过程中,发行人及其保荐人、证券服务机构出现有关规定的中止情形以及应当终止审核情形的,将会中止、终止审核,就是受理申请不意味是可上市。
三、A股相关影子股
9家上市科创板申请获得上交所受理的企业股东里,不乏A股上市公司。据不完全统计,至少有32家A股上市公司堪称首批科创板受理企业的影子股。这32只影子股中,TCL 集团 000100独中两元,简介参股了两家上市科创板申请获得受理的企业,特别是001号晶晨半导体的相关概念股也值得我们关注。
【首批9家科创板受理企业名单及其影子股一览】
1、晶晨半导体
晶晨半导体控股股东为晶晨控股,持有晶晨半导体39.52%股权,而晶晨集团间接持有晶晨控股100%股权。财务数据显示,在2016-2018年晶晨半导体实现归属净利润分别约为7302万元、7809万元以及2.83亿元。
公司拥有高度优化的高清多媒体处理引擎、系统和业界领先的CPU和GPU技术,为付费电视运营商、OEM和ODM厂商提供产品解决方案。公司的应用方案涵盖智能机顶盒、智能电视、智能家居、智能电视棒及智能投影仪。
相关影子股:华域汽车、TCL集团、创维数字、华胜天成
2、江苏北人
江苏北人2018年报称,公司属于专用设备制造行业,主营业务为提供工业机器人自动化、智能化的系统集成整体解决方案,主要产品和服务包括柔性自动化焊接生产线、激光加工系统、冲压自动化生产线、视觉检测系统、柔性自动化装配生产线等。
江苏北人称,公司凭借多年的品牌和技术积累,以及实力出众、经验丰富的研发团队,在国内机器人系统集成领域竞争优势明显。公司依托拥有的核心技术,通过外购的机器人设备,配置自行开发的操作、控制软件及其他硬件设备进行系统集成,再以直销的方式为客户提供机器人系统集成产品和相应的技术服务,从而实现销售收入。
江苏北人A股影子股包括联明股份、软控股份、誉衡药业等。
3、睿创微纳
睿创微纳要从事光纤传感系统、光纤传感器等光电产品,广泛应用于包括电力、煤矿、钢铁、石油化工、军工、智能建筑、医疗、汽车夜视导航等诸多工业及民用领域。
根据其官网介绍,睿创微纳成立于2009年12月,注册资本1.8亿元,光电产业园规划用地300亩。该公司主要从事光通信用光电子元器件、非制冷红外成像组件与红外热像仪、光纤传感模块等光电产品的研发、生产和销售。主要应用领域包括光纤通信、无线通讯、智能建筑、电力检测、工业测温、消防、家居监控、医疗、汽车夜视导航等诸多民用领域。值得一提的是,睿创微纳成立的近十年间获117项专利信息以及13项软件著作权。
相关影子股:宏达股份、安徽水利、康缘药业、中国核建、四川成渝、空港股份、大众公用、粤电力A、深圳能源。
4、天奈科技
天奈科技官网介绍称,公司致力于碳纳米管与石墨烯的研发、生产及应用性开发和销售,商业化应用领域主要为锂电池导电浆料等应用,公司拥有纳米碳管制备的相关专利,以及碳纳米管批量生产的专业技术。
天奈科技拥有全球最大的碳纳米管与碳纳米管浆料生产线,同时还是首个把碳纳米管大规模地推广到电池行业的公司,打破了国外对我国高级锂电池导电剂的垄断,填补了国内碳纳米管复合导电高分子特种材料的空白。
相关影子股:新宙邦、大港股份、洋河股份
5、利元亨
广东利元亨智能装备有限公司是工厂智能化解决方案供应商,公司成立于2014年,是为全球500强企业提供工厂整体智能化成套装备的解决方案提供商。
主要产品有汽车车身部件的自动化生产线、动力锂电池电芯自动化生产线、轨道交通控制系统核心部件自动化生产线等。其在美国、加拿大、瑞士、德国设立了销售及售后服务中心。
相关影子股:TCL集团、宁德时代、有研新材
6、宁波容百
宁波容百是一家从事锂电池正极材料专业化研发与经营的跨国型集团企业,公司向全球供应高镍NCM811材料,其主要客户包括LG、三星SDI、力神、比克、孚能等企业。
2018年,容百科技完成C轮融资,估值超过16亿美元。
相关影子股:银亿股份、卓翼科技、兆驰股份
7、和舰芯片
和舰芯片成立于2001年11月,注册资本32.05亿元,曾用名和舰科技(苏州)有限公司,股东包括英属维京群岛橡木联合公司、富拉凯咨询(上海)有限公司。
据悉,和舰芯片为晶圆代工厂,拥有8英寸晶圆生产线。
8、安翰科技
安翰科技(武汉)股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获上交所正式受理,预计发行不超过4000万股,融资金额12.00亿元,保荐机构为招商证券。
安翰科技是一家消化道胶囊内镜机器人研发商,基于磁场精确控制及光电成像等一系列专利研发了NaviCam胶囊内镜机器人,是胃、小肠等消化道疾病早期检查利器,提高了早癌检出率。
相关影子股:天壕环境、新希望、新华人寿、沙钢股份、上海医药、张江高科
9、科前生物
科前生物成立于2001年,专注于动物生物制品的研发、生产、销售和兽医技术服务。经营范围包括生物制品的开发、研制;动物传染病诊断咨询及技术服务等。
从地域来看,湖北有两家,为安瀚科技、武汉科前生物;江苏有三家,为和舰芯片、天奈科技、江苏北人;浙江有一家,为宁波容百;广东有一家,为利元亨;山东有一家,为睿创微纳;上海有一家,为晶晨半导体。
研究认为科创板首批企业约30家
中信证券研究24日发布《科创板开板后的图景猜想》表示,从供给来看,结合现有科创板受理企业数量、市场预期以及创业板首批的情况,预估首批登陆科创板企业约30家,总市值规模在1780亿左右,日成交额在180亿元级别,平均每家上市公司日成交额6亿,相当于当前A股的10%分位。
从需求来看,仅上交所50-100万元账户的持股总市值就高达6545亿元,按照5%的科创板持仓即可达到总流通市值水平。不平衡的供需关系下,预计科创板新股上市首日会被炒作冲高。预计5个交易日内冲高回落,潜在的融券卖出压力远大于核准制下的次新股,小市值公司从第6个交易日起可能重新被炒作。
中信证券研究还认为,科创板一个月后,预计破发率提升会带动市场动态调整,网下询价机构有效报价的估值区间会逐步回归理性,科创板会重新步入良性发展通道。
中信研究之所以做出科创板开板5日内冲高回落的判断,是出于科创板新股上市后可卖出方以机构投资者为主,占新发股本的60%~80%;而在原先核准制下,机构在热门股上的获配比例仅占5.5%左右,散户占绝对主导。科创板新股上市后可卖出方之间的博弈会比原先核准制下的次新股更加激烈,最优策略从“开板即卖”变成“尽早锁定收益”,以至于科创板次新股持续被爆炒的可能性远低于原先的创业板。
