全球化工巨头巴斯夫最大一体化生产基地发生爆炸，多人伤亡，全球维生素市场有望迎来供需巨变！

据相关德媒报道，在当地时间29日中午12点左右，位于路德维希港的巴斯夫（BASF）生产基地发生爆炸。巴斯夫报告称，“位于路德维希港的巴斯夫厂区南部的一家工厂发生爆炸，随后起火。”

目前，火已被扑灭，对居民的危险预警已解除。事故原因正在调查中。

曼海姆（巴登-符腾堡州）和路德维希港（莱法州）上空烟雾弥漫。据目击者称，从库尔特-舒马赫桥（Kurt Schumacher Bridge）上也能看到大火。爆炸发生后，当地消防队出动。据巴斯夫公司称，环境监测车也在厂区内外工作。

14 人受伤

据巴斯夫公司称，有 14 名员工在爆炸中受轻伤，他们已被送上救护车接受治疗。

当地时间下午 2 点，巴斯夫公布进一步信息。“消防队已将大火扑灭。市政府和消防队已解除警报。”

据了解，在工厂内和弗里森海姆附近地区检测到碳氢化合物含量略有升高。路德维希港市政府和消防队取消了在此期间发布的危险报告，表示气体对居民没有危险。

根据早些时候该市发布的公告，火灾导致有毒气体释放。弗里森海姆（Friesenheim）、奥珀（Oppau）和埃迪格海姆（Edigheim）地区可能会出现异味和视觉障碍，建议居民紧闭门窗。

巴斯夫作为全球最大化工企业之一及行业领导者，在全球拥有240 个生产基地，其中，位于德国路德维希港的一体化基地是全球最大的、由单一公司运营的综合性化工生产基地。2016年，巴斯夫路德维希港化工厂曾发生过爆炸事故，造成2人死亡，多人受伤。

巴斯夫是全球维生素的重要的提供商之一！其中VA和VE在全球市场具有举足轻重的地位。VA的重要原料柠檬醛产量占全球市场份额有60%以上。这次巴斯夫工厂出现火灾爆炸事故。可能会导致全球VA和VE市场供给带来巨大变化。

以下是最近维生素行业调研会议要点，可供大家参考：

　　1、VE市场供给现状

　　· 2024年全球五家VE生产企业设计总产能约为11.5万吨，其中中国三家企业的设计总产能约为6.5万吨，占全球总产能的57%。

　　· 新和成、浙江医药、北沙制药的产能占比分别为26%、22%和9%，巴斯夫和迪斯曼的产能占比分别为17%和26%。

　　· 今年重点关注巴斯夫VE产能是否在第四季度投产，市场最新消息是巴斯夫的供应量可能在12月前无法出来。新发药业有1万吨的VE规划产能，预计2025年上半年出产品，万华化学的2万吨VE项目目前搁浅，正在重新评估中。

　　2、VD3市场供给现状

　　· 2024年中国VD3八家企业的设计总产能约为1.6万吨，其中花园生物是全球最大的VD3生产商之一，产能占比达22%。

　　· 2023年天心药业的实际生产量仅为1200吨，远低于其3600吨的设计产能。金朗博有2000吨的规划产能，但暂时未投产。

　　3、VE和VD3市场价格情况

　　· 截至2024年7月22日，VE市场均价为91元每公斤，较年初上涨60%，较去年底部价格上涨75%。

　　· VD3市场均价为195元每公斤，较年初上涨275%，较去年底部价格上涨275%。

　　4、VE和VD3价格上涨因素

　　· VE价格上涨的主要因素包括行业集中度高、供需平衡、寡头垄断、巴斯夫减少供应、厂家收缩供应、库存低、检修计划等。

　　· VD3价格上涨的主要因素包括金达威安全事故、厂家报价上调、供给端收缩、厂家提价意愿强、出口需求好等。

　　5、其他维生素产品市场情况

　　· 2024年全球VA有六家生产企业，设计总产能约为4.64万吨，其中中国三家企业的设计总产能约为1.7万吨，占全球产能的37%。

　　· VK3全球主要生产企业包括兄弟科技、振华化学、重庆民丰等，兄弟科技的设计年产能约为3000吨，是全球最大的VK3供应商。

　　6、维生素产品价格情况

　　· VA市场均价为86元每公斤，较年初上涨25%，较去年底部价格上涨26%。

　　· VB1市场均价为190元每公斤，较年初上涨38%，较去年底部价格上涨79%。

　　· VK3市场均价为103元每公斤，较年初上涨41%，较去年底部价格上涨84%。

　　7、上市公司扩产计划

　　· 列出了上市公司拟建或扩产的计划，具体包括各公司涉及的维生素产品及其在行业内的地位。

　　8、维生素产品生产成本

　　· VE的生产成本在70到80元之间，VC的生产成本在25到28元之间，VE的生产成本在20到40元之间，VB1的生产成本在100到120元之间，VB2的生产成本在80到90元之间，B3的生产成本在60元左右，B5的生产成本在38.5元左右，B6的生产成本在120元左右，生物素的生产成本在30到35元之间，叶酸的生产成本在160元左右，VB12的生产成本在120到130元之间，VD3的生产成本在50到60元之间，VK3的生产成本在20到30元之间。

　　9、未来价格预期

　　· VA市场价格预期：如果巴斯夫四季度不出供应量，全年VA市场价格大概率会上涨到三位数，厂家预期价格可能在150到180元之间。

　　· VD3市场价格预期：厂家报价上调至320元，短期内贸易商市场成交价格预计在200到220元之间，后期一线厂家报价可能接近400元。

　　· VK3市场价格预期：受原料价格上涨影响，厂家报价可能在120到130元之间。

　　· VB6市场价格预期：厂家报价可能在170到200元之间。

　　10、出口情况

　　· 2024年上半年，维生素产品出口量同比增加，其中VA出口量增加约17%，VE增加约30%，VB1和VB2增加约40%。

　　· 出口量增加的主要原因包括疫情后国外库存下降、产品价格上涨刺激采购、海运费上涨等。

　　11、库存情况

　　· VE市场库存水平中等，供需基本平衡。VD3市场老货较多，新货较少，经过几个月的停报，市场库存有所消化。

　　· VB1市场库存水平较低，主要以新日期货源为主，市场价格逐步趋向厂家报价。

　　Q&A Q：您能对几种主要维生素品种的价格预期做一个大致的判断吗？

　　A：对于VA，当前市场预期在三四季度较为乐观。如果巴斯夫在12月之前不增加供应量，全年VA市场价格大概率会上涨到三位数。目前厂家报价在120-125元，预计三四季度可能涨到150元，全年可能达到170-180元。对于VD3，今天厂家报价上调至320元，短期内贸易商市场成交价格预计在200-220元，后期一线厂家报价可能接近400元。对于VK3，受铬矿和红矾钠价格上涨影响，厂家报价预计在120-130元。对于VB6，当前市场价格在100-150元，后期厂家报价可能达到170-200元。

　　Q：巴斯夫的VE装置技改涉及的产能是多少？是否有其他退出或预计退出的产能？

　　A：巴斯夫的VE装置设计产能是2万吨，但是否包含技改部分目前不明确，也没有详细数据。其他企业方面，暂时没有新的退出产能计划，除了万华化学重新评估项目搁浅外，迪斯曼全年只开一条生产线。

　　Q：2024年VA的产能情况如何？有哪些厂家的产能？

　　A：2024年VA的主要产能如下：巴斯夫14400吨，新合成8000吨，安迪苏7500吨，迪斯曼7500吨，浙江医药5000吨，金达威4000吨，新发药业规划产能1万吨，但近两年实际生产量约600吨。

　　Q：花园生物的VA产能与其他企业有何区别？

　　A：花园生物没有自己的关键原料，主要依赖采购原料进行生产。2024年已开始小批量流入市场。其他企业主要是自有原料生产。

　　Q：维生素行业中哪个壁垒较高？是否有技术障碍？

　　A：维生素行业中，VA和VE的技术壁垒较高。当前主要扩产计划来自巴斯夫和新发药业，其他厂家暂时没有扩产计划。VA的关键原料是柠檬醛，技术要求较高。

　　Q：万华化学的4.8万吨柠檬醛投产后对维生素供给有何影响？

　　A：万华化学的4.8万吨柠檬醛投产后，预计会对维生素市场的供应和价格产生打压。VA的规划产能为1万吨。

　　Q：当前维生素行业的库存水平如何？

　　A：目前维生素市场供应充足，库存水平中等。VD3库存较多，VB供给格局良好。整体供需基本平衡。

　　Q：K3的市场价格和未来预期如何？

　　A：K3目前市场价格约为103元。如果厂家报价达到120-130元，预计会对市场产生拉动作用。

　　Q：VD3上游原料羊毛脂胆固醇的供应情况如何？

　　A：羊毛脂胆固醇是VD3生产的唯一合法原料来源，主要供应商是花园生物。虽然有其他原料来源如动物脑干和鱼油，但供应量较少。目前市场上羊毛脂胆固醇并不严重短缺。

　　Q：今年上半年维生素的出口量有什么变化？

　　A：今年上半年维生素的出口量总体增加。具体来说，VA和VE的出口量分别同比增加了约17%和30%。VB1和VB2的出口量同比增加了约40%。此外，烟酸和泛酸钙的出口量也有明显增长。总体来看，大多数维生素产品的出口量同比都有较大幅度的增加，这是今年出口需求较好和市场涨价的重要因素。

　　Q：为什么几个主要维生素产品的出口量有较大提升？

　　A：主要原因有几个方面。首先，疫情期间国外存在超卖现象，疫情结束后库存逐渐消化，今年部分库存采购需求增加。其次，产品价格上涨刺激了下游国外采购的积极性。此外，海运费上涨也促使一些客户提前备货。

　　Q：目前哪些维生素产品的价格预期较好？

　　A：目前预期较好的产品有VB1、VE和VD3，这三个产品在当前市场中的表现较为突出，被认为是价格上涨的主要产品。

　　Q：维生素产品在下游成本中的比重高吗？涨价后下游接受程度如何？

　　A：从今年国内整体需求来看，维生素行业目前处于需求淡季。尽管猪价上涨，养殖业开始盈利，但终端市场的现货消化速度较慢。近期市场价格的上涨更多是由于供应端的支撑，而不是需求端的拉动。

　　Q：VB1的供需、库存和出口情况？

　　A：目前VB1的供给格局较好，中国有五家生产企业，包括兄弟科技、华中药业、新发药业、天津药业和新进入的华晨生物，总设计产能为1.82万吨。市场供需格局相对平衡，厂家库存水平偏低，市场上主要是新日期的货源。VB1的价格预期看涨，目前厂家报价为210元，市场价格在190元左右，预计市场价格将逐步趋向厂家报价。

　　Q：VD3的需求情况和技术壁垒是什么？脂溶性和水溶性维生素的需求有变化吗？

　　A：VD3的两波涨价并没有显著带动总体需求，主要是因为当前市场价格较高。第一波涨价主要是贸易商之间的流通，第二波涨价主要是出口和贸易商市场之间的流通，终端需求量不大。VD3的主要技术壁垒是原料羊毛脂胆固醇。近年来，脂溶性和水溶性维生素的需求没有明显变化。

我是热谈哥和革命的老农

欢迎大家关注和点评