近几日政策继续发力，A股在经历前期回调后，有望走得“更理性”，投资机会则可能逐步从全面普涨大涨走向结构性行情。

近期部分利好政策

1、10月18日，国务院常务会议召开，研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措。

2、10月18日，中国证监会同意20家证券、基金公司开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。

证监会要求相关机构加强合规风控管理，主动配合做好这项业务，发挥维护市场稳定运行的积极作用。

3、10月20日，A股上市公司首批增持回购专项贷款案例出炉，23家公司发布公告。按披露上限计，相关公司公告的回购增持贷款金额累计已超百亿元规模，这也意味着首批回购增持案例正式落地。

4、LPR年内第三次下调。10月21日，央行宣布，1年期LPR以及5年期以上LPR均下调25个基点，1年期LPR由3.35%降至3.1%，5年期以上LPR则由3.85%降至3.6%。‌

这也是今年以来央行第三次进行不对称降息。

就在上周，六大行下调了存款挂牌利率，均将活期存款利率下调5个基点至0.1%，定期存款利率均下调25个基点。

从股价表现和活跃度看，“大国重器”如国防军工是近期A股大热门，行情升温，表现突出。另一方面，包括电子、计算机、通信等在内的科技领域，热门概念频出、热点应用落地，也是市场“常驻”焦点。

顺势而为是投资中的大智慧。

中证诚通央企科技创新指数，就是一只在央企中选股、重点“布局”国防军工、计算机、电子、通信等行业的指数，其国防军工+科技含量近70%（行业在指数中的权重占比）。

中证诚通央企科技创新指数行业分布

（根据申万一级行业）

数据来源：Wind；截至20241018

1、国防军工

（在央企科技创新指数中，权重占比24.4%）

国防军工板块是A股近期表现亮眼板块之一。Wind数据显示，近一个月（9月23日至10月21日，下同）申万国防军工一级行业指数已上涨39.6%。

上周（10月14-10月18日）国防军工板块成交额为3401.6亿元，突破2015年5月3343.5亿元的周成交额记录。同时，国防军工板块成交量占A股成交量比重也进一步提升，达4.21%。

中航证券指出，历史最高周成交量的出现，意味着市场对军工行业的信心和关注度迅速提升，也意味着军工行业资产证券化预期、并购重组密集推出、地缘政治等优势在市场风险偏好提升的情况下更加凸显。

申万宏源认为，国防军工的基本面有支撑：

（1）军工需求大且投入确定，预计未来几年有望持续稳建增长；

（2）中上游订单逐渐恢复；

（3）预计行业扰动因素逐渐缓解甚至消失，十四五规划进入冲刺期，行业大拐点有望落地兑现。

2、计算机、通信、电子

（在央企科技创新指数中，权重合计占比43%）

推进中国式现代化，科技要打头阵。

从宏观视角来看，大国博弈与科技革命交织，“深化改革”的政策框架中，科技创新主体地位及科技工作的优先级明显提升。产业周期向上，叠加中短期热门事件催化，科技板块有望演绎主线行情，具备更高弹性。

计算机、通信、电子均为偏科技成长风格的板块。

从近期表现看，Wind数据显示，近一个月申万计算机、申万电子一级行业指数已分别上涨49.21%、46.56%，申万通信一级行业指数也上涨了31.92%，表现抢眼。

而且随着宏观、政策、产业等多因素共振，或仍具备上涨动能。

权重行业给力，中证诚通央企科技创新指数随之走强。

Wind数据显示，该指数近一个月上涨了20.96%；基日（2019.12.31）以来上涨43.47%，大幅优于同期A股主要宽基指数及中证科技指数、中证TMT指数等科创类指数。

部分指数表现

2019.12.31-2024.10.21

2020年-2023年完整自然年度的涨幅表现分别为：28.56%、28.45%、-25.42%、3.95%，2024年上半年的涨幅为0.47%

从投资角度看，央企以其实力雄厚、稳健经营及高股息率受到市场认可，且估值处于相对低位，具有较强的吸引力；科技创新作为社会发展和政策鼓励方向，成长性突出且热点频频，备受资本市场关注。

中证诚通央企科技创新指数汇聚了央企硬科技代表，优选央企上市公司中，引领自主可控、突破“卡脖子”关键技术的核心标的，在实现高水平科技自立自强中发挥着“顶梁柱”、“压舱石”的作用。

大国重器与科技成长叠加，“央企+科技创新”强强联合，科技创新“国家队”的投资机会不容小觑。

感兴趣的投资者或可借助央企科创ETF（代码159335）等指数基金，一键布局科技创新“国家队”的长期发展机会。