五粮液,正在构建历史大底部!

真颠投者 2024-07-17 10:12:34

近三年,白酒企业极端调整,我始终认为,好的价格永远在调整的基础上,白酒调整,大盘也在调整,这往往蕴藏的是机会!

五粮液是中国白酒行业的老二,每年收入800多亿,2021年市盈率高达68倍,这是一个好价格吗?明显不是!2021年正是五粮液股价巅峰的时候,如果当时布局,那显然是站在高点。

好的价格永远是在调整的基础上,只有下跌才会出现好价格,五粮液作为白马企业,经过三年后,白酒企业估值开始逐渐恢复。2021年二月份,五粮液股价达到历史的338元,市盈率更是高达68倍,三年后的今天五粮液利润由2021年的233亿提升至302亿,市盈率下跌到15倍。

现在是好价格吗?我认为是一个相对的好价格,如果直接到2034年,也就是十年后,回头来看,五粮液现在绝对是个好价格,也就是我们所说的历史大底部!

今天主要通过技术层面来分析五粮液的历史大底部!

第一,60%的跌幅!

2021年2月17日,五粮液股价创历史记录达357.19元,随后股价开始长达三年04个月的下跌,期间下跌幅度超过60%,在上市的白酒前五家企业中,除去洋河股份五粮液是下跌最狠的企业,这足够说明市场已经很狠!

上图是五粮液的年线图,可以看到,五粮液上市,26年来,经历过三次连续两年以上的下跌。第一次,2001年-2004年;第二次,2011年-2013年;第三次2021年至今。三次下跌幅度都超过了50%,但是可以发现的是,第一次下跌长达四年,第二次三年,第三次三年半,当股价下跌完以后,股价又迅速抬升,经过一两年后,股价直接翻倍,这就是五粮液股价的成长性!

第二,周线级别的历史大底!

周线图上可以看到,五粮液在2022年四月份,开始由跌转震荡。2022年四月份至今,股价经历了四次低点,每一次股价的低点都会迎来迅速的反弹,这说明股价有向上抬升的迹象,多头趋势不断。

并且周线近期正在构建历史性双重底,股价120元就是阶段性低点,也有可能是五粮液历史低点。

第三,泡沫逐渐洗清!

2020年底,五粮液市盈率最高点68倍,这个时候股价也出现了顶峰,这三年股价经过调整后,市盈率再次来到了15倍。从五粮液近十年的市盈率波动图上来看,近十年五粮液市盈率没有低过15倍,而2018年五粮液的市盈率最低点是16倍,当时16倍市盈率给出的估值后股价迎来了四年的上涨期间,涨幅超过500%。

而现在,五粮液市盈率再次来到15倍,比2018年还要低,这又出现了一次底部,并且是历史大低!

三年时间,在白酒行业被套的投资者有很多,10年前,在白酒板块盈利的投资者也很多,所谓风水轮流转没有一直上涨的板块,白酒固然好,但也会有周期,所以不要盲目追涨。

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真颠投者

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