上周五，美股大跌，苹果上周跌3.52%,亚马逊上周跌3.98%,微软跌3.70%,特斯拉还好,只跌1.58%,谷歌A跌7.63%,C跌7.86%,两只股票已明显见周线级别的顶;英伟达跌13.84%,这只股票很明显在做复杂头部,看颈线90.69的支撑如何，估计迟早要破。META跌4.04%，礼来跌5.97%,诺和诺德跌5.76%;奈飞跌5.07%。两谷歌很显然是做头，黄仁勋的英伟达也太明显了。纳斯达克100指数也很明显地要做双头。 美国这是在交易两个逻辑。第一个是衰退逻辑，它表现在资源股上面；还有就是人工智能从0到1的行情已经完结这个大逻辑，表现在两谷歌和英伟达的走势上面。那么随着两谷歌和英伟达先后见顶，那些被人工智能带起来的大市值股票，迟早一样做头。所以，从总体上来看，美股今年冬天到明年都会比较难受。 2022年秋天到2023年春天，我们团队谈美国经济和中美博弈，有两点谈得比较多，一个就是美元降息，再一个就是美股见顶。从现在来看，美元降息已经定下来了，只看降多少。美股见顶，应该是今年秋天到明年春天的事情。目前来看，我们团队的这两个判断最后都将被证实。 国内也在交易全球衰退的逻辑，表现就在资源股，石油石化有色钢铁煤炭等等。但如果仅仅走出这个逻辑那是不够的，还有一个复苏的逻辑，未来应该还会走出硬核科技和成长的逻辑。因为美国9月降息，估计正常情况降25个基点，但不排除50个基点，而且后面是连续降息。这就为国内降息打开了空间。鉴于前期美国经济数据一直在造假，因此从数据来看，无法判断美国衰退到底会有多严重。主要是他们的数据不可信，他们将造假的数据作为出发点来公布，后面即使有下修，你也不知道它是否还造了假。 美股既然交易了衰退的逻辑，那就表明美国的投资人最终也不相信美国政府的数据。而后一个逻辑，对美国科技股的杀伤力应该不是一般地大。主要就是人工智能投资太大，而那么多的资金投入进去了，却看不到效益，这将会令市场怀疑人工智能的未来，也会有人怀疑美国会不会再来一个类似于当年科网股泡沫破灭的股灾。 其实，人工智能在中国则不然。武汉前些时不是在跑那么些苕萝卜吗？这是很典型的人工智能的应用。再如中国人工智能在港口、矿山以及有些工厂的应用方面早都开搞了，而且效果也一直都不错。所以最后人工智能的落地，恐怕还得靠中国。 那中国的复苏逻辑，主要来自于哪里呢？两点。第一点，就是美元外流，进入中国市场。美元指数的颈线位在100.6172,上周最低为100.5491,很显然,这个双头目前是雏形,一定会做出来的。日元无法承载那么大体量的美国外流资金，加上日本股指在高位，它会随美股走的。因此日本承载能力有限。调整了三年半的人民币资产有足够的体量，能够迎来一波资产炒作。但这个并不是主要的。最为主要的就是人民币降息。尽管央行前期讲降息有约束条件，但不降息的话，海外一衰退，国内内需再不振，那么经济就会相当艰难，相当于央行到时自己给自己找麻烦。为此，央行会择机降息，估计9月17日以后，或者最迟不会迟于10月份降息。既然央行是逆周期调节的思路，那么货币政策必然要跟上。 经过三年半的调整，成长股现在进入了很好的介入时机。我们前期一直在讲《9月抄大底》，从指数的形态、从长期支撑线和大的压力线位置，以及小周期等角度讲得十分清楚，还讲我们9月份将抄底成长股和硬核科技股，原因就在于从估值上来讲，它们进入到很好的抄底时间了。然后从小周期上来讲，也是如此。当然，从大周期来讲，有些成长股在今年四季度或明年一季度还有一杀，但这附近介入，很明显是有估值优势的，而且从操作短线的角度来看，9月份选择低点介入，做短线是有反弹空间的。 市场现在在寻底，这个寻底，主要是周期的因素在起作用。但市场在这其中，交易着不同的逻辑。而复苏的逻辑，则将在未来一段时间起主导作用。成长股和硬核科技股，将在今秋到明年一季度的底部大震荡中，筑牢大底，并为未来两年的爆发，打下一个非常牢靠的基础。而未来这轮中国资产的大爆发，将改变很多人很多家庭的命运。现在我们这样说，有很多人不信，但两年后回头再看，很可能有些人会觉得不可思议，这人怎么可能啥都能预测。呵呵，记住，2022年秋天到2023年春天，我预判了美国今年11月前降息。还有预判美股做大头。