进入二季度以来，A股市场历经震荡整理和冲高回落，上证指数在5月20日创下年内新高，然后展开调整。

与此同时，板块轮动和大小盘分化有所加速，在沪深300指数1-5月录得4.34%涨幅的背景下，代表中小盘的中证500指数和中证1000指数仍在“水下”，其中中证1000指数1-5月跌超9%。

国内量化私募投资业绩与A股市场关联紧密，且量化模型广泛选股，对中小盘多有涉足。在这样的行情背景下，量化私募取得了怎样的业绩？不同管理规模的量化私募中有哪些业绩出类拔萃之辈？

头部量化私募整体仍处于业绩修复期，中小型量化私募稳中有进

根据私募排排网资料，截至2024年5月底，有业绩更新并展示的量化私募共有644家，今年1-5月收益率均值为0.69%、中位数为0.46%；其中53.75%在1-5月取得正收益。

按私募公司管理规模分区间统计来看，今年以来：

百亿量化私募受市场震荡调整冲击较大，业绩受创仍待进一步修复；

5-50亿规模的中小型量化私募整体在5月稳步上行，各阶段整体表现均处于领先；

“准百亿”量化私募整体表现介于前述二者之间；

0-5亿的小规模量化私募数量最多，业绩分化也较为显著，整体表现除了近一年仅次于20-50亿规模私募以外，其他时间周期均处于各规模组中下游。

管理规模对投资业绩的影响主要体现在整体表现上，而“个体”之间还有多种差异，以至于业绩可能呈现出云泥之别——各规模组都有部分量化私募取得大超平均水准的业绩表现。

为提供更为具体的数据参考，笔者将量化私募按管理规模分为了“0-5亿”“5-10亿”“10-20亿”“20-50亿”“50-100亿”“100亿以上”六个规模组，筛选出了各组今年1-5月收益居前10的量化私募。

百亿量化私募：宽德私募、博润银泰投资、珠海致诚卓远领衔！

今年1-5月，百亿量化私募收益前十强分别是：宽德私募、博润银泰投资、珠海致诚卓远、乾象投资、思勰投资、衍复投资、盛泉恒元、天演资本、海南世纪前沿私募和金锝私募。

从私募基本情况来看，上榜的百亿量化私募成立时间分布于2011年-2019年；其中有7家私募以股票策略为核心策略，其余3家则以多资产策略为核心策略；半数上榜私募办公地位于上海。

从今年1-5月收益率来看，榜上前三名宽德私募、博润银泰投资和珠海致诚卓远均取得***%以上的收益，与其后的百亿量化私募拉开了一定差距。

位于上海的“明星”量化私募管理人宽德私募夺得冠军，今年1-5月收益率为***%。

公开资料显示，宽德私募成立于2014年11月12日，办公地在上海，以高频交易起步，侧重于股票、期货、期权等多品种多策略大容量的量化投资。公司核心人物、创始合伙人为徐御之、冯鑫，其中徐御之任宽德投资总监、基金经理，冯鑫任宽德风险总监。

北京百亿量化私募博润银泰投资以***%的1-5月收益率夺得亚军席位，公司以多资产策略为核心策略。

资料显示，博润银泰投资成立于2012年11月16日，办公地位于北京，公司致力于基本面研究和量化投资相结合，打造覆盖多资产、多策略的投研体系，投资经理均毕业于海内外知名大学，曾在知名金融机构任职，具有深厚的研究功底和丰富的研究经验。目前，该公司拥有多资产策略、期货及衍生品策略以及FOF等策略产品。

50-100亿：新锐量化私募磐松资产大幅领先夺冠！

管理规模50-100亿的“准百亿”量化私募，今年1-5月的收益率前十强分别是：磐松资产、前海国恩资本、喜岳投资、白鹭资管、鸣石基金、涵德投资、念空数据科技、海南图灵、蒙玺投资和中邮永安资产。上榜私募同样是半数位于上海，多以股票策略为核心策略。

值得注意的是，成立于2022年的“新锐”量化私募磐松资产夺得冠军宝座，其1-5月收益率达***%，在榜上以较大幅度领先。可能正是凭借亮眼的业绩表现，磐松资产近年来管理规模逆势走高，于近期跃升至50亿以上。

公开资料显示，磐松资产成立于2022年6月9日，办公地在上海，公司专注于量化投资，核心团队具备海外对冲基金的从业背景。

磐松资产投资经理、基金经理吴确为北京大学金融、计算机双学位学士，哥伦比亚大学商学院金融经济学硕士，曾任阿洛斯瑞特组合管理部主管，负责研发投资组合优化器用于自动生成公司所有交易指令。

20-50亿：大道投资夺冠，携亮眼业绩规模跃升！

管理规模20-50亿的量化私募，今年1-5月收益率前十均取得了***%以上的收益率，大道投资、凤翔基金和子午投资夺得前三。

获得冠军的是大道投资，今年1-5月收益率达***%。根据笔者观察，大道投资在5月规模也跃升了一个档次，管理规模站到了20亿以上。

公开资料显示，大道投资成立于2014年，专业从事量化投资，主要交易国内二级市场的期货、股票，公司持续研发数学模型用于实时投资决策，开发量化交易系统实现自动化交易操作。

公司核心人物、投资总监兼基金经理朱明强本科毕业于清华大学，并于UCLA取得应用数学博士；曾任职于国际一流投行瑞士信贷及全球顶尖量化对冲基金Two Sigma，从事量化研究及投资管理。

10-20亿：细水资产夺冠！北京丰润恒道私募斩获亚军

管理规模10-20亿的量化私募，今年1-5月收益率前十均取得了***%以上的收益率，细水资产、北京丰润恒道私募和乾元资始夺得前三。

位于重庆的量化私募细水资产以***%的1-5月收益率夺冠，该公司成立于2018年1月，以期货及衍生品策略为核心策略。

北京丰润恒道私募以***%的1-5月收益率夺得亚军，表现与冠军也较为接近。该公司成立于2014年6月，以股票策略为核心策略。

5-10亿：浦来德资产再度“卫冕”！

管理规模5-10亿的量化私募，今年1-5月收益率前十均取得了***%以上的收益率，浦来德资产、上海锐耐私募和炳富投资夺得前三。

在5-10亿规模组，北京量化私募浦来德资产继连续夺得多期榜首后再度成功“卫冕”，今年1-5月收益率为***%。

公开资料显示，浦来德资产成立于2010年3月25日，公司投资风格是坚持稳中有进，在股票市场中精选可靠的上市公司，期货市场中通过股指期货部分对冲系统性风险。

公司核心人物庞剑锋为公司量化策略总设计师、基金经理、法人代表，于北京大学中国经济研究中心获得经济学硕士学位，师从原世界银行首席经济学家林毅夫教授，曾在2021年获得中国证券报颁发的三年期金牛奖。

0-5亿：上海进化论连续多期上榜！

0-5亿规模的量化私募管理人数量最多，收益榜的入围“门槛”也是各规模组中最高，今年1-5月前十强收益率均在***%以上。

与近几期榜单对比，该规模组的前三名并未变动，仍是崇正投资、朴时投资和前海鹏铁投资。值得注意的是，上海进化论在近几个月也持续位居同规模量化私募收益（今年以来）前列，该私募是百亿私募进化论资产的关联公司，实控人均为王一平。

规则说明

【排名来源】：私募排排网

【公司排名计算规则】：以公司旗下所有基金的月度收益算术平均作为公司月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响。

【数据阶段性说明】排排网数据库收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【排行说明】：公司披露业绩的产品数须在2只以上（含2只)，且当月有产品净值已更新。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。