最近，港股连续大涨，我的腾讯也终于蹦蹦蹭，心情大好。

从K线来看，港股似乎开启了上升趋势。从周线来看，2023年以来，已经有过2个下跌周期，空头力量释放的差不多了。这一次来了个放量的大阳线，有点东西。

我今年一直就是比较看好港股的，基本上一半的仓位，都在港股上。除了森麒麟、牧原、甘李之外，都是港股了。

理由也很朴实，就是便宜，确实是便宜的不行，忍不住了。港股10来倍估值的，一抓一大把，相比较A股，港股杀的透透的了。

但是，从流动性的角度来看，美元流动性回流恐怕是一个比较重要的原因。

美股现在的估值水平已经很贵了，30多倍的估值+5%的利率，这不是找死吗？

所以，最近连瑞银都把美股六大科技股的评级从增持下调到了中性。

其实，这段期间，特斯拉、苹果这些已经直接受到中国冲击的公司，已经跌了不少了。

特斯拉，不仅全面降价促销，还全球裁员10%。最近一年已经市值，跌了5000亿美元了，接近腰斩！苹果呢，高端机被华为狙击，小米等厂商也在进攻，到现在连个折叠屏手机都没有。

炒作的AI呢？

一年过去了，结果发现这些Ai应用还是无法形成商业闭环，需要静静等待商业模式成型。

所以，现在美股的估值水平已经很高了，故事也说的差不多了，基本面也开始走下坡路了。更重要的是，市场发展预期中的降息，好像没了。

资金都是趋利的，美股贵了，A股很便宜，大家都能看到，这种情况下，资金不买中国资产，不是傻吗？

最近，很多外资都在看多中国了，桥水基金的创始人达利欧，声音比较大。高盛、瑞银、摩根士丹利，都在发布看多的报告，我只能说，真是很外资！

其实，别把外资看的太聪明，去年大喊根本买不完的贝莱德，说到底还是水平不行。他们也是追涨杀跌的，不见兔子不撒鹰。

他们至少看到了4个迹象：

1，经济超预期反弹：今年一季度经济大涨5.3%，普遍超出了市场的预期，前瞻性指标PMi也比较强。今年，中国的出口表现很不错，体现在通胀的路上，中国正在全面出海，塑造新的经济动能。

2，房地产下行缓解。从一季度看，房地产销量和投资依然很惨淡，但是结果是经济对房地产下行的反映已经有点麻木了。杀伤力没那么大。

3，经济复苏。清明和五一，国内的交通非常旺盛，国内旅游在内的需求依然表现超预期旺盛。

4，国九条。国九条的出台，信号意义很强，特别是分红新规的出台，表明了监管机构提高上市公司质量态度。

所以，在这种情况，资金就像是水，依然从高点流向全球价值洼地。

PS：全球目前处在类滞胀的局面下，资产的安全性特别重要，中国现在的位置和经济走势，是安全的。

市场的风格，暂时还是以价值为主，今年出海经济可能是主线之一。