又要交易衰退,大宗商品这就转空了?

白刃行式 2024-06-03 20:56:40

今天,大宗商品集体大跌,不少品种跌的都比较惨,特别是一些小金属。整个文华商品,都跌了2个点,还是比较少见的。

那么,是不是意味着,大宗转空了呢?

5月16号,当天写了一篇文章,《大宗商品:空头剧本如何演绎?》,认为大宗商品可能开始转空。

基本逻辑,就是高利率已经形成了商品价格继续上涨的帽子!只要大宗上涨,美国通胀就会反弹,降息预期就没了,利率就会上涨,反过来压制需求,交易衰退。

结果,第二天,国家就来了个超级重磅的房地产政策,房地产首付降到15%,利率下降25个基点等等。

这还说啥,直接把大宗商品狂拉了一个星期。特别是,铁矿石还有煤炭等黑色系,涨了点。

但是,我也没想到,这一次的政策效果有点太短了。太疲软了,刚一个星期,黑色系其实就已经开始跌了,比整体大宗的走势还要弱的多。

上周五,PMi的数据有点低于预期,比上个月下降了0.9个百分点(49.5),小企业更是下降了3.6个百分点,新订单指数下降的1.5个百分点。

而且,最近海外的情况也不太好。2年期美债收益率,差点又飙升到了5%,如此高的利率,经济还能怎么弄呢?这就回到了我之前说的恶性循环里了,又要交易衰退了。

今天,还有一个特别的消息。

石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首产油盟国(合称OPEC 组织)周日同意将减产行动延长至2025年底。

OPEC 周日同意将366万桶/日的减产措施延长一年至2025年底,并将220万桶/日的额外自愿减产行动延长三个月至2024年9月底。OPEC 将在2024年10月至2025年9月的一年时间内逐步取消220万桶/日的减产举措。

原本,这是一个利多的消息,但是却解读为利空!因为一些国家已经暗示将逐步撤出额外自愿减产行动。

同时,OPEC+的减产行动,一定程度上是被预期的,影响并不是很大。而且,从投资者的角度来看,有时候增产比减产更像利多的消息。

因为,减产意味着他们对未来的原油需求呈现低预期,而增产恰恰说明他们对未来需求看好。

所以,多重暴击之下,大宗商品迎来了大跌。但,从中长期来看,市场可能仍然是震荡向多的趋势。

因为宏观滞胀的大格局没有变化,中美两个大国还没有决出胜负,这种情况下,双方都在加杠杆,而资源又是有限的,这种情况下,价格上涨就是一种大的趋势。

不过,短期来看,大宗商品,可能进入了下跌的通道,因为目前各方面来看,没有太强的刺激。

不管是国内,还是海外,目前都不太好,海外的高利率环境对市场的都遏制,没办法改变,国内房地产的掣肘,短期也没办法变化。

所以,短线可能会交易衰退,中线可能会交易再通胀。

0 阅读:274
评论列表
  • 2024-06-04 09:59

    一跌到处是空,一涨到处是多[笑着哭]。

白刃行式

简介:感谢大家的关注