核心观点：随着光模块明年预期的逐渐明朗化，相关公司的业绩高增长已具备强有力的支撑。在此，我们建议您重点关注以下三大主线：

海外市场主线：

新易盛：凭借年内400G的强劲支撑和800G的显著突破，以及1.6T技术的行业领先地位，其业绩上修潜力显著。

中际旭创：以其在高速模块市场的卓越份额和全面的行业领先地位，成为下游需求增长的最大受益者。

天孚通信：随着产能的逐步提升，尽管业绩增长较为稳健，但其1.6T光引擎的领先地位将为其带来显著的增长弹性。经历了前期的调整后，其上升空间更为广阔。

国内市场主线：

光迅科技：作为国内400G/800G需求超预期增长的主要受益者，凭借其在国内市场的领先地位，预计其年内业绩将得到显著体现。

光芯片市场主线：

源杰科技：受益于下游模块市场的旺盛需求，光芯片需求也水涨船高。特别值得一提的是，其在硅光场景下的CW光芯片已取得突破，100G EML产品的进展顺利，终端客户导入的可能性极高。