五部门联合印发通知完善市内免税店Z策。

从市场的角度当下弱势，这种题材很难发酵起来，但从行业的角度或许也可以看看。

免税的核心还是对内刺激消费，对外刺激出口，所以提到免税，容易想到跨境电商。

今天跟大家聊聊跨境电商。

据海关数据2024年上半年，中国跨境电商进出口同比增长10.5%；高于同期我国外贸整体增速4.4个百分点。

从2018年到2023年，5年间，我国跨境电商进出口增长了1.2倍。

跨境电商

国内跨境电商的飞速发展，得益于两方面。

一个是疫情加速了跨境电商的渗透率，另一个是海外通胀成本的提高，加速了跨境电商的出口。

受供需两端推动，我国跨境电商市场交易规模已超16万亿元，其中出口占比近8成。

根据网经社数据，2023年我国跨境电商市场交易规模达16.85万亿元，2019-23年年均复合增长13%。

其中2023年出口交易规模达13万亿元，占比79%，2019-23年年均复合增长13%。

出口细分

从流向上看，欧美地区是我国跨境电商最主要的出口目的地。

根据海关总署，从出口目的地看，2022年美国市场占我国跨境电商出口总额的34.3%，英国占6.5%，德国占4.6%，马来西亚占3.9%，俄罗斯占2.9%；

此外还有新加坡、日本、加拿大、法国等发达国家和地区，以及泰国、菲律宾、巴西、越南等新兴市场国家。

从商品品类看，服饰鞋包与电子商品是我国跨境电商出口的前两大品类，符合C端消费特征。

根据海关总署，2022年我国跨境电商出口商品中，消费品占92.8%，其中服饰鞋包占33.1%、手机等电子产品占17.1%、家居家纺用品占7.8%。

此结构与全球电商消费需求一致。

根据ECDB统计，2023年全球电商商品品类中，时尚与电子产品收入占据全球电商超过一半份额。

出口动力与挑战

欧美地区相较我国电商渗透率仍较低，仍有较大发展空间。

根据BLACKSIP数据，截至2023年我国电商渗透率达到46%，其次为英国32%、印尼28.8%、韩国26.4%、美国为15.6%、日本13.9%、墨西哥13.2%；相较我国，其他国家地区均仍有较大增长空间。

某机构认为全球电商市场规模持续增长，未来五年有望保持近10%的年均增长。

当然跨境电商出口的快速增长，也面临着关税和汇率的挑战。

2020年以来多国Z府对包括平台运营、税收等方面发起监管或审查。

以我国跨境电商主要出口目的地美国为例，800美金小额关税豁免额度面临下调或取消，可能给行业增长带来负面影响。

而随着老美降息和大选的到来，汇率升值对于出口会有所压制，同时新的人是否会进一步加征关税，对行业也是不小的挑战。

某机构认为以上都会干扰跨境电商，但其核心还是受供求关系影响，即汇率升值以及关税带来的成本在供不应求的情况下，有可能会转嫁给海外的消费者而不影响出口。

从消费模式来看，其各个环节发展机会如下：

品牌环节、渠道商环节、物流以及B2B环节和供应链环境。