在很早很早以前，乌龙奉玉皇大帝圣旨，到东海取水，乌龙取水以后，回南天门向玉帝请命，途经蓬莱仙岛，看见岛上有一只雌玉兔，生得洁白可爱。这玉兔正在岛上潜心修炼，希望早成正果，化成人形。乌龙从天空中飞窜下来，把玉兔盘住，强行交配后腾空而去。
这件事被仙岛上的土地老爷得知后，上天奏明玉帝。玉帝偏袒乌龙，反说是玉兔勾引乌龙，于是派了天兵天将把玉兔抓来问罪，天兵天将把玉兔捉来后，玉皇大帝下旨绑在斩妖台上斩首。幸亏月里嫦娥知道这件事情的前因后果，向玉帝求情，说我在广寒官里，一年到头冷冷清清。这玉兔脾气好，容貌美，赦免她一死，让我带到月宫去做个伴吧。玉帝赦免玉兔死罪，让嫦娥把玉兔带回广寒宫去了。玉兔感谢嫦娥救命之恩，到了月宫里，每天替嫦娥锄锄草，采采果子，冲冲药，生活过得蛮好。
谁知，玉兔肚里已怀上了乌龙的孩子。一天，玉兔觉得腹中阵阵绞痛，一胎生下一黑一白两样怪东西。玉兔不敢声张，因为广寒宫是天上仙境，容不得这种污秽的东西玷污，所以趁嫦娥仙子不在家，用足力气急急忙忙把这两件东西往月宫外面一丢。黑黑一团的东西跌在钱塘江里，后来就成为七星大王黑鱼精，白的东西跌在杭州西湖里，后来变成一条白蛇。也就是说，小白蛇是乌龙和玉兔的后代，是龙的种子。
有一天，小白蛇在西湖中游呀游，游得吃力了，就游上岸在草堆里休息，让一个捉蛇的叫化子捉住了。叫化子跑到杭州城里，在街上摆个蛇摊子，把小白蛇和其它蛇摆在一起出售。
有一个小孩正好放学回家，路过这个蛇摊，见这条小白蛇，倒蛮好看的，他用手去摸摸，白蛇倒不咬他，只是两个眼睛对他滴溜溜看，小孩就用一两银子买下了这条小白蛇。
小孩把小白蛇买回家以后，仍旧放在书包里，上学时就背着书包带到学堂里，省些东西给她吃， 和小白蛇处得很熟悉了。教书先生发现这个小孩最近读书不大专心，那书包一直带来带去，一有空就要去看看望望，不知搞点什么名堂。
有一天，小孩跑出课堂忘了带书包出去，教书先生把他的书包打开查看。书包一打开，白蛇的头就昂起来，一探一探的。教书先生吓了一跳，赶紧派人把那小孩叫来，要他赶快丢掉白蛇，专心读书。小孩在先生逼迫和监督下，出于无奈，只得把这条小白蛇放回到西湖里去了。
这个小孩是什么人呢？几百年后，就是《白蛇传》里的许仙，许仙救了白蛇三次，这是第一次。
小白蛇回到了西湖里，游来游去倒蛮自在，越长越大了。西湖里玩腻了，她就出去云游四海，窜到了莫干山上。白蛇有个特性，像她的娘玉兔一样，只吃素，不吃荤，白蛇现在已长得像条蟒蛇，几百斤重了，但是她不吃动物，只吃青草，蛇大了，食量也大了，一吃就是几亩地。蒿草不够吃，就吃农民种的水稻、小麦和南瓜、西瓜。这样一来，农民苦了，加上担心这条白蟒蛇吃光了庄稼再吃人，所以他们就到土地庙里去烧香拜佛，求菩萨除妖怪，保平安。
老百姓一烧香，一祷告，当地的土地老爷晓得了，奏明玉皇大帝。玉皇大帝派天兵天将到莫干山，要打死这条白蟒。
白蟒在山林里吃吃游游，游游吃吃，蛮自在。忽然乌云密布，电闪雷鸣，越来越近，一阵紧一阵，白蛇感到势头不对，拼命游，拼命逃，但是霹雳跟在她身后，不停地打下来。她逃得气喘吁吁，上气不接下气，突然看见一间破草房，就一窜窜到房子里。
房间里有一个读书人，正在用功读书，白蟒不管三七二十一，盘在书生的书桌下，眼泪汪汪对书生望着。书生听听外面霹雷交加，就在房子四周打个不停，书生猜阅老天要打杀这条白蛇，我不能和天神天将雷公雷婆打斗，用什么办法可以退兵？他想来想去，想到了一个办法，把桌上读的四书五经拿起来，摊在白蛇头上，说也奇怪，霹雷就打不下来了。
白蛇就这样避过了天雷轰击，死里逃生，这书生就是后来的许仙。这是许仙第二次救白蛇。
白蛇避过了天雷轰击以后，莫干山上不能再呆下去了，就游呀游，向南面游，游到了南海。听人家讲，南海有个观世音菩萨，心肠好，她想求观音菩萨保佑。
见了观音娘娘，白蛇昂起头要说话。观音说，你的心思我全知道，但是你要修炼成为正果，不是一件容易的事情。南海有一座庙叫南海宝刹，山峰下面有一个非常大的山洞，你就到山洞里好好修炼，修炼时，不能吃什么，早晨对着日头吸气，吐气，夜里吃点露水。这样修炼五百年之后，就能修成正果了。白蛇听了观世音菩萨的话，就钻到山峰下面的大山洞里修炼起来了。
开始倒还好过，时间一长，觉得厌烦了，算一算还只过了一二百年，真要修炼五百年怎么吃得消。正在心里烦躁的当口，凑巧八仙过海来了。白蛇头虽然缩在山洞里，耳朵蛮灵，听见铁拐李说，我们到终南山上向老寿星要点灵芝仙草来，拿了这仙草可以到人间去做点好事。
韩湘子问：灵艺仙草能派点什么用场呢？铁拐李说，灵芝仙草的用场大得很，有毛病一吃就好，没有毛病稍微吃点，就能延寿百年，灵芝仙草的根如果吃下去，凡间人也能变成仙人，尤其是一些修炼的人，一吃了就可以多出五百年道行。
白蛇在洞里听得清清楚楚，她心花怒放，等八仙离开以后，她想，我钻在洞里一年一年修，要修到什么时候？不如到终南山上去挖一支灵芝草的根来吃。打定主意，她就出洞朝终南山游去。
终南山是好地方，爬了上去，看到山顶上的山峰上确实有一颗颗灵芝仙草，白蛇咬牢一颗灵芝常，准备用力连根拔下来的时候，天上飞下来一只长颈仙鹤，对准白蛇的七寸那地方猛叼一口，白蛇痛得缩成一团，朝山下直滚下去。长颈鹤紧紧咬住白蛇，死不放松，眼看着白蛇滚下了山。
这只长颈鹤是老寿星的徒弟，在山上看守灵芝仙草。现在眼看白蛇就要被它咬死，来了一个樵夫，对白蛇生了恻隐之心，拿斧头照准长颈鹤的身上掷过去。长颈鹤觉着痛，头一昂，嘴一甩，白蛇给它从终南山上一直甩到四川峨眉山上，总算第三次死里逃生了。原来，这第三次的救命恩人又是前世的许仙。
小白蛇被长颈鹤一甩，甩到四川峨眉山上，元气大伤，原来又长又大像一条巨蟒，现在缩小成二尺多长的小白蛇了。在峨眉山上游来游去，肚皮饿了，想吃点东西，就睁开眼睛找食吃，谁知峨眉山上满山都是白雪，寻点青草吃也非常困难。
她游呀游，一边游，一边觅食。一天，突然发现山顶上有灵芝草，她满心欢喜，游了过去，想先吃张叶子充充饥吧！不晓得白蛇一碰叶子，灵芝草像人一样叫了起来：“小白蛇，你怎么也要来打我的念头，我是苦透了。我叫一只癞团鼋弄得活不成了！”
小白蛇说，“我饿坏了，你先让我吃一点点，填填肚皮吧！”
灵芝草说：“你要吃，有的，我顶上有一粒像珍珠一样的东西，你把它吃下去，包你肚皮不饿，还可以得到五百年道行。”
小白蛇很高兴，心想，我为了要想得到五百年道行，弄到这般地步，现在有这等便宜货，再好没有了。一看，确实在灵芝草顶上有一粒像桂园一般大的雪白闪亮的珠子，她不管三七二十一，一张嘴把这粒东西吞下了肚。
珠子咽到肚里后，不一会儿，肚子不饿了，浑身上下劲也来了，她在地上滚了几滚，二尺多长的身体，一下子变成几丈，十几丈， 她想缩得小点，仍旧可以缩到原来的样子。果然得到五百年的道行了，她高兴极了，对灵芝草说，“感谢你的帮助，请问这粒珠子是哪里来的，你为什么不吃掉？”
灵芝草说，“我因为没有嘴巴，不能吃，这粒宝珠哪里来的呢？我可以告诉你，离开这里二三里路，有个洞，洞里有一只癞蛤蟆，癞蛤蟆坏透了，它就在这个地方修炼，可是它非常懒，一天到晚打瞌睡，不肯吃苦，拿这颗蟾珠放在我身上，靠我替它吸收日月精华。我的精力也一点一点被它吸过去，弄得我浑身酸痛，苦不胜言。”
“噢！”白蛇一听，原来癞蛤蟆损人利己，被我吃掉它的宝珠， 也是活该！
癞蛤蟆就是癞团精，它每隔一定时间，就要上山来察看宝珠的情况。这天它一跳一跳地跳到山顶，抬头一看，灵芝草上的蟾珠不翼而飞了，就问灵芝草：“蟾珠到哪里去了？”
灵芝草说：“这粒珠子被一条白蛇吃去了。”
癞团精大怒，气势汹汹地找白蛇算账。找来找去，在山脚下寻到了白蛇，斗了起来。癞团精因为失掉了蟾珠，丧失了五百年道行，而白蛇却得到了五百年道行，所以两家打起来，蛇把癞团盘住，癞团吃不消，大喊“饶命！”白蛇见他讨饶，就网开一面，放它一条生路。
癞团精性命保住了，却并不感恩，从此与白蛇结下了冤仇。
白蛇吃了癞团的宝珠，得到了五百年道行，又修炼了几百年，终于修成正果，能变成人形了，就是白娘娘白素贞。
癞团精打不过白蛇，垂头丧气。有一天，它碰到佛祖如来手下的大弟子，哭诉了经过，被领到佛祖那里。佛祖赠它金刚经，法华经和南华经，说读熟这些经卷，也能修成正果的。癫团精没办法，只好硬着头皮读经，好不容易熬到也能变成人形。这个由癫团精变的人就是法海。
