上周末，因为有外媒报道，说是中国政府可能要调整存量房贷，因此，银行股闻讯大跌，市场上中小票则开始纷纷走强，完全符合我之前所做的一鲸落，万物生的推断。如果银行股一直创历史新高，陪葬的就只能是中小企业。不光是股价，就是利润也是一直如此。

但是，万万没想到，这样一则传言，很快便遭到了当事人，也即银行方面的反对。早上，首先就是招商银行的行长王良在中报业绩会上表示：目前尚未接到可开展转按揭业务相关通知和征求意见稿。但是，如果存量按揭贷款转按揭等措施实施，会对银行业的存量按揭利率带来一定的负面影响。管理部门应该会做好充分的论证和研究来推出政策。

下午，邮储银行副行长徐学明出来讲话，他认为，总体来看，下一步息差仍面临压力，但息差下行放缓的趋势有望延续。商业银行需要一个相对合理的息差空间，以保持利润增长，实现资本补充和风险覆盖，这事关银行服务实体经济和长期可持续发展。

虽然招行的王行长讲话比邮储的徐副行讲得更加婉转，但是，作为大领导一向委婉的讲话风格，我们还是能够听得出来其中的反对之意思：这样做，会带来负面影响，要充分论证；这样做，银行可能没有合理的息差空间，这可是事关银行服务实体经济与长期可持续发展的大事。

首先要肯定的，是这两位行长，身在其位谋其政——在看到政策对自家公司的经营会产生负面结果的情况下，愿意冒着得罪想要出台政策的人的风险讲一些反对意见的行为，还是非常值得肯定的，感觉这比基金行业的领导强多了，甚至比证券行业的领导也强多了，因为2015年开始的强力去杠杆，给市场带来那么大的负面影响，也没见有哪个行业内的领导跳出来发表任何反对意见，好像只有华泰证券以官方的名义发了一封公开信，对这个政策可能产生的后果做出了一定程度的预判，并做出了一点反对的表示。

但是，这两个行长的问题就在于只关注银行业的发展，没有关注全国经济的发展！现在全国经济的发展，我认为（或许中央也有人这样认为，不然不会有人提出这个政策），是到了要让银行业获利回吐、或者说是回哺中国的企业与居民的时候了！

为什么这么说呢？我们来看一下上市公司最新的半年报。

最新的半年报数据显示，沪深两大交易所，上半年全部上市公司（共计5097家，其中约有7家没发布半年报，因此沪深两市的实际公布半年报的公司数量按5090家计算）的净利润是2.84万亿元！而其中42家银行，占上市公司数量比仅为0.825%的公司，就拿走了其中约1.1万亿元的利润！占比高达38.4%，42家银行平均获得259.87亿元的净利润！

换句话说，5048家上市公司只有1.74万亿元利润，平均每家净利润只有3.45亿元！只是银行平均水平的1.3%!这是多么触目惊心的数字！

银行拿着全市场几乎最顶尖的公司（不顶尖一般上不了市）平均水平9倍多的利润（这还是在平均薪酬水平大幅高出其它上市公司平均水平的情况下），还好意思说息差下降会带来负面影响，会影响长期可持续发展？

银行挣的钱，绝大部分就是企业与居民贷款的利息，因此，银行的盈利，实际上挣的就是企业与居民的钱，它的盈利越高，企业的经营成本就越高，居民还贷的负担就越重。

而且，哪怕不是按照绝对净利润，就是按照盈利能力，银行的获利能力也是极其惊人的。

我们按净利润与营业收入的比例来看，招商银行艺压群芳，每实现百元的营收，就有43.2元的净利润进账，接下来的是建设银行，是42.6元，工商银行是40.5元，中国银行与农业银行则为37.2元左右。

这样的盈利能力，只有茅台与迈瑞医疗、中信证券能够比肩，他们分别是49.9%与36%左右。

而其它上市公司按行业分类，公司数量超过95家的行业板块中，家电龙头（营收前两位，下同）美的比值是9.5%，海尔智家是7.7%；

房地产龙头万科今年上半年是亏损，拿过去5年里最好成绩的2019年，也只有10.6%，保利发展今年上半年是5.3%；

汽车行业，比亚迪是4.5%，上汽集团是2.3%；

农林牧渔的牧原是1.5%，海大集团是4.1%；

元器件行业的立讯精密是5.2%，京东方则为2.4%；

化工行业的万华化学是8.4%，云天化是8.9%；

建筑行业，中国建筑与中国中铁都是2.6%；

工业机械的郑煤机是11.4%，振华重工只有1.8%；

食品饮料的老大金龙鱼只有1%，伊利是12.6%；

通信设备的工业富联是3.3%，中兴通讯是9.2%；

软件服务的老大神州数码不到1%，老二软通动力还亏损；

电气设备的宁德时代是13.7%，上海电气是1.2%；

医疗保健的迈瑞医疗是36.8%，爱尔眼科是19.4%；

医药的白云山是6.2%，华东医药是8.1%；

环境保护的浙富控股是4.5%，老二是高能环境亏损；

通用机械的陕鼓动力是9.2%，纽威股份是17.2%；

电器仪表的汇川技术是13.8%，老二川仪股份不到10%！

从上述数据可以看出，56个行业中，大行业的龙头，只有一家迈瑞医疗可以达到银行的盈利能力，其余的行业龙头，除了医疗保健，没有一个行业前二的公司，卖出100元的营业收入，可以干出20元钱利润的！

也就是说，从相对盈利能力（每卖出100元的营收，可以获得多少纯利的能力），银行前两位的盈利能力，也是其它大行业平均水平的两倍以上！

请问银行是比宁德时代、立讯精密更有科技性，还是比牧原股份、海大集团更辛苦？还是比开发商更需要协调调动更多的资源？凭啥开个门店数钱就数到手软？

更何况，哪怕是套用存量房贷商用贷款转公积金贷款的利率来计算，即从当前的3.75%下降到2.85%的比例来算，哪怕这下降0.9%的利息全部直接影响银行的利润，也不过是影响了0.9%，哪怕银行的全部利润都是来自房贷，那么影响各大银行的利润也不过是几十亿元的水平，毕竟银行的利润并不全部来自房贷，因此直接影响利润估计连十几亿的水平都不到，考虑到银行全年的平均净利大概率超过500亿元，这点影响可以说是真正的九牛一毛。

而对消费者来说，假设30年内需要偿还的利息总额是100万元，那么降息后其累计偿还利息就有望下降约30万元，这对一个家庭来说，是一笔十分可观的开支！等于平均每年可以多出1万元的可支配收入！这对拉动消费的意义是十分巨大的，毕竟中国今年上半年成交的商品房就将近480万套（按销售面积除100），那么按全年成交约900万套来计算，哪怕存量的房贷数量按10年的销售量来累计，也是惠及近1亿个家庭的重要措施！

考虑到经济增长的放缓、大学生就业难度的增加，让银行让利，减轻中国上亿家庭的负担，实在是刻不容缓！