今天市场有一个明显的分化。个股很糟糕，整体大幅回调，截至2:20，全A等权指数大跌2.6%。但科技成长板块却逆势走强。没想到之前总看别人吃肉我挨打，今天也算轮到我小回一口血了。 有几个值得关注的消息。一个是今天刚公布的5月财新中国制造业PMI，升至51.7，是2022年7月来最高。 PMI我们主要会看两个，一个是统计局官方在每月底发布的PMI，另一个就是通常次月初发布的财新PMI。两者的区别就在于样本选择不同，官方PMI以大中型企业为主，样本量也大，3000多家，所以能反映整体经济情况，而财新PMI以中小企业为主，样本量400多家，反映中小企业情况。 上周五发布的官方PMI49.5，低于预期，但这次财新PMI数据很好，一定程度上反映现在中小企业恢复得还可以，对成长板块是利好。 另一个是前天（6月1号）《求是》杂志发表新质生产力主题文章，提到要重点支持集成电路、通信设备、人工智能、智能汽车等行业。 而与之匹配的另一条消息是，A股龙年首单IPO过会了，这也是新“国九条”后第一家过会的，一家芯片制造企业，联芸科技，要登陆科创板。 这传递出几个信号，一个是A股IPO确实是实质性收紧了，春节之后这都到6月了，A股才只有1家企业上市，既是照顾市场情绪，也是在把关IPO质量。 另一个信号更明显，在有限的IPO机会中，优先支持科技创新，或者说新质生产力。 这就更好理解为啥今天科技成长板块集体大涨了，半导体设备ETF 159516（场外 019633）盘中大涨3%。 当然半导体还有另一个利好是，产业周期有回暖迹象。韩国最新公布的4月份芯片库存同比大降33.7%，为2014年底以来的最大降幅。背后其实是以AI芯片为主的需求大增。也就是说，全球库存已经在显著下降，需求的增长速度开始高于供给速度。 供需强弱关系扭转之后，目前主流存储芯片厂商已经开启了涨价模式，比如第二季DRAM合约涨幅将上修至13%至18%，NAND Flash合约涨幅上修至约15%至20%。量价齐升，这对全球芯片行业来说意味着景气度开始回升了。而在整个半导体芯片产业链中，上游卡脖子的半导体设备弹性可能更大。 从21年7月以来，半导体板块已经整体跌了50%以上，我手里的持仓也是亏的，但我并不焦虑，偶尔还会再加一点，我相信它终究是要回来的。 …… 1、个股爆了个大雷，锦州港作为一家准国企，因为爆出财务造假，也被ST了，股票简称变为“ST锦港”。跟中泰化学一样，锦州港也是虚增营收。有个说法是，之所以虚增，是为了拿到更多银行贷款。前些天中泰化学因为虚增收入42亿，被罚了500万，这次锦州港虚增收入86亿，罚了800万。 光看罚金好像不多，但对市场来说依然震撼不小，毕竟锦州港的股东背景不同寻常，大股东是国有控股的大连港投融资控股集团，前十大股东还有中石油、锦州国资，但即便这样也依然要被ST，该罚就得罚。 为啥今天微盘股指数能跌4个多点，或许跟这也有关，铁拳这么硬，有问题的企业都要掂量一下了。低价股、微盘股最好不碰，资金对这类股票会越来越忌惮，风向可能真的变了。 2、沪深两市的大量指数调整成分股。涉及沪深300、中证500、中证1000、上证50、上证180、上证380、科创50、深证成指、创业板指、深证100、深证50等宽基指数，以及生物医药、芯片等行业主题指数。调整成分股主要是根据市值变化来新陈代谢，纳入市值变大的，淘汰市值变小的。今天市场成交量有所放大，而且小微盘股整体下跌，应该跟这都有关系。 3、苏州全面取消限购，外地人也可以直接买房，买房就可以落户。这完全可以理解，上海放松之后，苏州如果再不取消限制，就更要被上海虹吸得一干二净了。同理，上海周边的其他城市，也会是这个趋势。 4、美国4月整体PCE和核心PCE年率分别维持在2.7%和2.8%的水平，大致符合预期。对于投资者来说，通胀没有回升就算是好消息了。另外，这次的核心PCE物价指数月率，录得0.2%，低于0.3%的预期及前值，创2023年12月以来新低。所以美股在上周五后半场明显拉升。当然这个结果还不足以支撑市场大幅加大降息赌注，还要继续观望。