在科技这个领域，前沿技术和创新概念一直都是市场关注的焦点。
如今，经常被讨论的就是6G和AI，而这两大热门题材都离不开光模块。6G、AI使得算力芯片供不应求，为高端光模块带来的需求显著增加，光模块赛道迎来了高景气度。
而且，最近关于光模块的催化剂还不少。
3月18，英伟达将举办GTC大会，很可能发布硅光概念产品。后面还有一个OFC大会将于3月24日-28日举行，OFC大会是全球光通信领域最重要的行业盛会之一，而这个大会的主角就是1.6T和硅光模块。
这些都使得，中际旭创、华工科技、新易盛、光迅科技、天孚通信等光模块产业链公司备受关注。
在光模块产业链里，最重要的就是光芯片。
光模块产业链竞争格局呈橄榄球式分布，光芯片是产业链中的“冠上明珠”。光模块产业链大致可分为“芯片→器件→模块→设备”这四大环节。其中，上游的芯片、器件和下游的设备市场参与竞争者较少，把控着产业链的供应端和需求端。
光电子器件是光模块的重要组成部分，光芯片的成本占比分布在低端器件、中端器件、高端器件上的数据大约分别为20%、50%、70%。随着通讯、AI等产业对高性能光模块的需求快速增长，光芯片将呈现量价齐升的增长趋势。
根据数据，光芯片占光模块市场比重从2018年约15%的水平到2025以后超过25%的水平，呈上升趋势。
在光芯片这个领域，光迅科技是国内绝对的龙头。
光迅科技成立于2001年，承担着国内光电信息技术方面的突破和国产化重任，目前是我国光通信器件产业链最全的公司，在电信传输、数据通信、接入网三大细分市场的全球排名分别为第4、5、3名。
2022年全球前十大光模块厂商中，中际旭创、华为、光迅科技、海信、新易盛、华工正源、索尔思光电七家公司为中国大陆厂商。其中，光迅科技排名全球第四。
光迅科技是国内少有的可以自主研发光芯片的企业，公司的25G芯片约70%自供，DFB低速离芯片100%自供，25Gvcsel芯片已量产，且硅光芯片研发进度行业领先。
光迅科技的光模块和光芯片的业务占公司营收超70%，主要都是在国内供货。目前，公司是华为、中兴、中移动、中电信、中联通、阿里、百度、腾讯、字节跳动等科技巨头的光模块一供，份额在30%以上；海外主要供货超微电脑、字节跳动子公司TIKTOK。
光迅科技作为一家科技公司，能够拥有如此优质的客户资源，都是源于自身过硬的技术和产品实力。
光迅科技十分注重研究开发与产品创新，积极打造核心竞争力。
2022年，光迅科技的研发支出6.6亿，研发支出比例9.55%。光迅科技的研发费用率仅次于天孚通信，远高于联特科技、新易盛、华工科技、中际旭创等同行可比公司。而且，光迅科技的研发人员占比为24.8%，是同行里最高的。
咱们重点来看一下，光迅科技100G光芯片（EML和VCSEL）和800G光模块的情况。
根据2022年年报，光迅科技2022年的光芯片产值为5.2亿，均为自用。
根据董秘交流，可以明确的是目前光迅科技已经部分量产100GEML光芯片，虽然没有做到完全自供，但是目前国内唯一能够实现量产100GEML光芯片的公司。而且，公司的800G和1.6T光模块都已经使用了自研的光芯片。
我们可以对比一下，靠光芯片独立上市的源杰科技，目前公司市值126亿，2022年光芯片收入为2.83亿元。而且，根据董秘的回复，源杰科技的100GEML光芯片还处于测试阶段，进度远远落后于光迅科技。
除了光芯片、光模块，其实液冷也是光迅科技的一个核心技术。
要知道，液冷降温不止于GPU，光模块也需液冷。
中东沙特阿拉伯筹建大规模算力集群，服务器液冷是必要配置。但同样的，如果光模块温度过高，同样会引起光电交换紊乱从而影响数据传输效率和正确率，因此中东的光模块也需要液冷。
而光迅科技是目前唯一一个具体液冷光模块批量生产能力的公司。目前有消息称，光迅科技已经取得中东某石油大国首批几百万支高速率（400&800G）液冷光模块订单。
凭借自身的高研发，产品实力过硬，光迅科技的业绩自然不会差。
2022年光迅科技营收为69.12亿元，同比增长6.56%；归母净利润实现6.08亿元，同比增长7.25%。
2023年前三季度，光迅科技实现营业收入15.12亿元，同比减少13.56%；归母净利润1.76亿元，同比减少3.09%。虽然公司营收和净利润同比均出现下滑，但分季度来看，盈利能力持续提升，表现稳定。
近几年，光迅科技的毛利率一直稳定在20%以上，虽然在2023年前三季度毛利率略有下降，但是净利率却出现了稳步上升的趋势。这主要是因为，公司的费用管控能力不断提升，盈利能力出现了显著的改善。
光迅科技灵活的管理闲置资金，也是其业绩能够保持稳健的一个点。
光迅科技并没有让闲置资金躺在银行账上或者拿去理财，而是选择了可转让大额存单。
2022年底，光迅科技货币资金21.68亿、持有可转让大额存单9.7亿，分别占公司总资产99.03亿的21.89%、9.79%。
对于公司来说，购买可转让大额存单有几点好处：①可以获取一定的利息收益；②降低存入单一银行的风险；③回报相对较高；④可以将大额存单进行质押或转让实现融资目的。
最后总结一下，光迅科技是光芯片领域绝对的龙头，通过自研芯片能够降低公司光器件、光模块产品的生产成本，提高盈利能力，并且能够解决核心芯片自主可控的问题，使得自身更具有竞争力，值得持续关注。
最后，别忘了点“在看”。
您的在看，是我创作的动力。
