科创50指数回撤到关键点位，这个位置就是791点，由于科创指数率先越过牛市的临界点，近期又出现回撤确认，如果这个位置在未来得到进一步确认，后市的空间不容小觑，科技和工业金属共振将成为接下来重要的轮动赛道。

今年我反复提及的赛道就是科技和金属，有色金属可以看作是非常重要的一个赛道，截至2024年3月8日午间收盘，中证细分有色金属产业主题指数上涨0.32%，成分股中钨高新上涨6.00%，四川黄金上涨5.64%，铜陵有色上涨5.40%，驰宏锌锗上涨2.86%，西部矿业上涨2.83%。有色50ETF早盘一度翻红，最新报价0.83元，成交额达1045.83万元，换手率4.83%。截至2024年3月7日，有色50ETF近1周累计上涨5.45%。有色金属作为工业粮食，库存和需求的不匹配是导致市场上涨的直接推动力。

工业富联、中国海油、中际旭创、阳光电源、沪电股份、通富微电、天孚通信、中国移动、北方华创、中科曙光等票持续走牛，这跟之前的高股息个股上涨有着完全不同的逻辑，核心资产重回强势，很多资金等着市场调整之后再上车，但是从市场运行的节奏来看，科技板块已经开始走独立行情，科技强国的牛市已经启动，从龙年开启的这波上涨还会持续。

这次市场打破了多年以来开会就是阶段性顶点的“魔咒”，市场的踏空资金会不断在市场上涨的刺激下持续进场，近期市场的调整都被更大的买盘给拉起，尤其是科技板块和新质生产力开始走独立行情，3月在北向资金持续流出之后，截止3月8日下午14：36分，北向资金持续流入超过50亿，北向资金的突然掉头或许也是嗅到了新的味道。除去配置海外的ETF，通信、算力、有色、央企ETF都是近期走势不错的品种，牛市味道渐浓。

富有余力的投资者依然还是要重视期货和期权的爆发力，随着有色板块的回暖，期货市场也呈现相适应的上涨，有色行情主要逻辑在于基本面供给偏紧与降息催化共振。供给端：铜的勘探开发成本较高，导致全球资本开支不及需求。海外疫后新开发铜矿供给在2022-2024年集中释放，但已无充分勘探活动支持2024年以后的供应，行业对2024年供需平衡、2025年以后供不应求已经达成共识，近期头部矿企供给扰动频发，供应有超预期紧张的可能性。

电解铝则是因为产能收到控制可能存在限电减产的超预期可能性。从需求来看，市场预期当前重要会议之后赤字率有望提升，而工业企业处于设备更新周期，短期下游新能源车生产旺季也直接提振铜铝需求。一旦经济复苏走强，商品更具弹性，因此吸引押注复苏的资金提前布局。

市场再一次证明，每次下跌都是买入的机会，小跌小买，大跌大买，时刻做好市场两头波动的准备。