今天看了伊利股份2023年的年报以及各券商研报，下面我来对伊利股份投资价值进行一次简单的分析：

1.伊利股份营收增长进入缓慢增长期

伊利的三大业务板块分别是液体奶丶奶粉丶冷饮，其中2023年液体奶营收855.4亿，占总营收比例是68.02%，营收增速0.72%，市占率31.6%，液体奶营收增长进入瓶颈期，拖累总营收增长；奶粉营收275.98亿，占总营收比例是21.95%，营收增速5.09%，其中婴幼儿奶粉市占率16.2%，成人奶粉市占率23.3%，在中国老龄化少子化的趋势下，婴幼儿奶粉营收增长停滞，成年奶粉营收增速较快；冷饮营收106.88亿，占总营收比例是8.5%，市占率16.9%，冷饮营收增速较快。

综合来看，由于液体奶占总营收占比太大，液体奶的营收低增长拖累伊利股份总体营收增速，因此未来五年伊利股份的营收平均增速约为2%-5%之间。

2.伊利股份的分红率不断提高

伊利股份2021年的分红率（分红率=分红/净利润）是67.13%，2022年是70.27%，2023年是73.17%。

伊利是一家经营稳健的现金奶牛型企业，股东现金回报将越来越高，目前股息率是4.5%，远远超过定存丶国债等投资收益率，伊利股份是追求低风险低回报稳健型投资者的不错的标的。

3.伊利股份当前的估值较低

伊利股份当前的静态市盈率是17.47倍，估值处于历史低位，下跌空间有限，投资风险可控。

4.伊利股份的K线形态已走出下跌趋势

从K线形态看，伊利股份未来一年的股价易涨难跌。

5.欧美等海外国家即将进入货币宽松周期，中国继续维持货币宽松政策。

在国内外货币宽松的推动下，伊利股份有望得到内资丶外资机构的增持，未来一两年伊利股份的股价易涨难跌。

6.大额回购注销

伊利股份宣布将在未来一年内回购注销不低于10亿不高于20亿的股票，回购价格上限为41.88元。

综上所述，伊利作为一家现金奶牛型优质企业，且伊利对于股东回报也越来越重视，伊利股份对于追求低风险低回报的稳健型投资者来说是一个极具性价比的投资标的，预计未来一两年内伊利股份股价可能突破35元，而当前股价为28.6，盈利预期收益率可达22%。

以上内容仅供参考，不构成投资依据！！！