原创 刘晓博

A股疯了！

今天，上证指数大涨了近249个点，涨幅达到了惊人的8.06%。如果我没有搞错，这应该是2005年6月8日以来最大的单日涨幅。

过去8个交易日中，上证指数从最低2689.7点飙升到了今天收盘的3336.5点，涨了646.8点，涨幅高达24%。

沪深两市的股票成交额，也迅速从每天6000亿元左右飙升到了近2.6万亿。以至于最近几天，上交所和一些券商的系统出现了爆单现象。

火爆的市场，引来了大量新股民涌入。

今天一个截屏在朋友圈热传，说是某大券商目前网上排队开户、等待审核的有140万人。

是否真的有140万新股民集中在一家券商排队，消息尚有待证实，但A股正在迎来海量的新股民、新资金是一个不争的事实。

据说，今天社交媒体、股吧里最热门的一句话，是新股民怼老股民的：老股民，请闭嘴！

新股民之所以喊出这句话，是因为老股民絮絮叨叨地在提示风险，影响到了新股民“梭哈”的情绪。

在新股民眼中：你们这些“老帮子”、“老韭菜”过时了，胆子太小了，大机会来了都不知道。

其实，这就是A股市场正在发生的变化：

国家队早就入场抄底了，外资也在不断加仓，新股民又涌进来了。但老股民“一朝被蛇咬，十年怕井绳”。

A股要真正走出气势磅礴的牛市，的确需要把老股民洗出去，重新确立中国股市的逻辑和秩序。

就像楼市要再起来，必须要有充分的换手率，让看淡楼市的人套现出局，才能迎来崭新的局面。

这需要一个过程。

能否成功，关键看后续政策。

这恰恰是当前投资者最关心的问题，今天就有无数粉丝在后台向我提问：节后股市会怎样走，楼市会怎样走。

其实我也是老股民，也被蛇咬过，我一直不太建议普通人把太多的钱放在股市，我认为大城市的楼市更稳妥。

下面谈谈我的看法，但愿不会扫了新股民的兴致。

下图是9月24日，一行一局一会大领导在新闻发布会上宣布利好之后，我在“刘晓博说楼市”公众号上一篇推文里的判断，当时还引起了不少争议，很多大V认为我太乐观：

6天之后，大家再来重读这段话，会有怎样的感觉。判断还是比较精准的吧，包括上海、深圳、广州要出台一轮楼市新政（注意，这里没有提及北京），目前都应验了。

不过大家普遍意识到大逆转到来，是在9月26日政治局会议消息发布之后，当时我就在视频里说，这个会议堪比2022年12月5日的“口罩放开”，基本面发生了重大变化。

但我一直在提醒大家，财政政策的清单尚未公布。对于今年会增发多少国债、地方债，增加多少财政支出，给六大行多少注资，PB小作文有，尚未见到官宣。

现在股市被引爆了，楼市也在回暖中。如果财政政策继续发力，而不是见到效果后降低规模，那么10月股市继续火爆是值得期待的。

我曾在回复读者留言的时候表示，只要财政政策、货币政策足够，上证指数可以直接到3500点上方交易。货币政策已经官宣了，非常给力；现在能发挥主导作用的主要是财政政策。

相信财政政策也会轰油门！

另外一个有意思的现象，不知道大家注意了吗？

当A股火爆的时候，两大竞品——中国债市和日韩股市，都有点崩的意思。

先看中金所两大主力国债期货品种的走势：

为什么债市跳水了？

第一，它牛了一年多了，涨幅不小；第二，A股火了，大资金开始撤离债市、进入股市。

还有银行理财。我们买的银行理财，主要是投入了债市，相当一部分买入了国债。

当大家看到股市火了、而且潜力更大，就会把钱从银行向股市搬家，一部分来自存款，一部分是赎回银行理财。

这就会倒逼银行抛售国债，造成债市的大调整。

著名的美林时钟也提醒我们：债牛之后，是股牛！

在A股、港股大涨的时候，日本股市、韩国股市和中国台湾股市，都出现了显著下跌：

这意味着什么？对于国际热钱来说，当美元进入降息周期，资金会流出美国，另外寻找投资机会。

而日韩，以及中国台湾省的股市，还有印度、越南股市，是A股、港股的竞品。

在A股大涨的时候，这些竞品都是显著下跌的，尤其是日韩股市，说明国际热钱在调仓，减持日韩增持中国。

海外资金早就在持续流入人民币资产。过去1年买的主要是债券，买入量折合人民币接近1.3万亿。

现在，他们开始买股票，包括港股，以及通过港交所的深股通、沪股通，还有QFII买A股。

离岸人民币为何率先破7？就是国际热钱流入香港、通过香港投资人民币资产的证据。

中国经济、股市、楼市调整了这么久，人民币资产的性价比非常好，国际热钱有兴趣增加投资。

而这一轮人民币资产之所以深度调整，是因为我们采取了不同的方式，来应对经济下行。

之前每次遇到下行周期，往往是大水漫灌，造成了杠杆率高、落后产能多；这一轮，国家坚持不大水漫灌，想通过降杠杆、挤出落后产能，推进经济转型升级。

经过3年的苦日子， 降杠杆、挤出落后产能的目标有所实现。现在到了该“放水”的时候，通过宏观政策轰油门，来启动经济、股市和楼市，避免失业率反弹。

为什么选在国庆节前？因为10月是传统的楼市黄金时间，每一轮楼市调控的时候，往往会有930新政。

今年10月1日，是75周年国庆。在这个时间点之前出台重大利好，不仅有重大经济意义，还有ZZ意义，可以激励民心、凝聚力量，给老百姓更多的获得感。

这一轮人民币资产的大反攻，是宏观政策重大变化之后催生的。

虽然经济尚未显著回暖，但由于资产价格调整到位，性价比非常好，所以干柴烈火、遇到出政策就爆了。

中国经济、社会，都亟需一场大牛市来解千愁。不仅仅是股市的大牛市，还需要楼市的显著回暖。

现在，到了我们对通缩宣战，对经济下行宣战，并取得重大胜利的时候。股市回暖、楼市回暖、景气上升，资金就会转动起来，经济的车轮也会转动起来，就可以走出困局，迎来春天。

期待10月1日之后，股市爆出更大的成交量，更大的涨幅，也期待楼市更显著地回暖！楼市对经济的意义比股市更大，它的体量更大、含税率更高，涉及的就业机会更多。

大逆转已经到来。悲观的人，可以闭嘴了！