公司本次初始发行的股票数量为8,000,000 股（未考虑超额配售选择权），本次发行公司及主承销商选择采用超额配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的 15%（即不超过 1,200,000 股），若全额行使超额配售选择权，本次发行股票数量为 9,200,000 股。超额配售选择权行使前，发行后总股本为 90,180,000 股，若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 93,930,000 股。
股票发行价格为6.20元。一、主营业务公司专注于换热设备的研发、设计、制造和销售，为客户提供稳定、节能的专业化换热 解决方案。公司产品包括换热器、空冷器两大系列，广泛应用于石油化工领域，作为原油制 备成品油环节、烯烃、芳烃等基础化工原料制备环节的过程设备，将介质加热或冷却到下一 道工序设定的温度，起到热量交换、余热回收和安全保障作用。换热设备能够提高能源利用 率，有效助力下游行业节能降碳，实现国家“碳达峰、碳中和”目标。
凭借专业的换热设备制造能力、优质的产品质量和服务，公司得到了中国石化、中国石 油、中国海油、中化集团、延长石油集团、浙江石化、恒力石化、盛虹石化等国内大型企业 集团的广泛认可，并建立了稳定的合作关系。
二、主要经营数据（一）报告期主要经营业绩情况
（二）2023 年经营业绩情况经审阅，截至 2023 年 12 月 31 日，公司资产负债状况总体良好，资产负债结构总体稳 定，公司资产总额为 59,868.70 万元，较 2022 年末增长 15.01%；所有者权益为 22,021.12 万 元，较 2022 年末增长 13.83%；2023 年度公司营业收入为 43,844.49 万元，较上年同期上升 19.52%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为 4,537.29 万元，较上年同期上 升 13.59%。
三、募集资金投向公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：年产 6.5 万吨 换热器、空冷器、10 万套智能仓储物流设备项目（年产 6.5 万吨换热器、空冷器、10 万套智 能仓储物流设备项目（一期）研发中心建设项目）。
四、股票发行市盈率公司股票发行价格为6.20 元 股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的 2022 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 14.00 倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的 2022 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 14.58 倍，均低于中证指数有限公司发布 的行业最近一个月平均静态市盈率为 26.57 倍，也均低于同行业可比公司 2022 年平均静态市盈率33.17倍。
可比公司包括：蓝科高新、兰石重装、锡装股份、科新机电等。五、引入战投公司本次股票发行公司引入10家战投。其中，东吴证券、江苏圣贤锻造有限责任公司、无锡市东群钢管有限公司、开源证券分别拟认购130万股、100万股、85万股、35万股，无锡锡山产业投资合伙企业（有限合伙）、方正证券、首正泽富创新投资（北京）有限公司、南京盛泉恒元投资有限公司、上海晨鸣私募基金管理有限公司、深圳巨鹿投资管理企业（有限合伙）均拟认购25万股。
六、价值判断公司所属行业为专用设备制造业。公司产品广泛应用于石油化工领域，受益下游行业需求高增，在手订单饱满，业绩增长显著。
优势：流通老股仅2.58万股，准新股；10家战投参与，其中包括犀牛之星；公司业绩不错，发行价格较低，估值不高；股票发行市盈率低于可比公司市盈率；近期北交所上市新股皆大幅上涨，新股上市氛围好。
劣势：行业一般；周三申购，增加了资金占用成本（影响四天逆回购收益）。
本人参与申购。七、特别申明（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。
（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。
