在美国的“金融部队”对欧元实施了第一轮综合性打击之后，由于美国互联网泡沫的破灭，欧元幸运地免遭灭顶之灾。没有把欧元扼杀在摇篮里，美国财团只好和欧洲财团继续玩下去，那下一步就是对欧元的捧杀行动：美元主动对欧元贬值，抬升欧元，而后找准机会对欧元实施偷袭。
美国财团的“捧杀”行动：有选择地对欧元贬值。
欧元的升值让欧债危机愈演愈烈。
希腊等国为了掩盖债务，不得不持续看空欧元，掉入了高盛的陷阱。
美国高盛在设计希腊债券“货币掉期交易”的时候，其实就是在建仓欧元，而且成本要比现货市场建仓低很多，并且根本不会被欧盟察觉。
希腊就像在吸毒，美国高盛帮欧洲隐瞒债务，就是在挖坑。
自大的欧洲会死在欧元升值行情中。
从2002年开始，美元就对欧元开始了贬值，如果从最低的1欧元兑换0.823美元到次贷危机前的1欧元兑换1.6035美元算的话，美元从最高点贬值了将近1倍。与此同时美元相对于日元、人民币等主要竞争对手也都在贬值，这当然有美元滥发的原因，但是从根本上说，这种贬值，一方面造成了各个主权债权国利益的缩水，同时也遏制了这些国家在高端商品上的竞争力。
美国的货币政策在这一时间段上看可以描述为，有选择性地贬值，主要针对日、欧等发达国家货币贬值，对亚洲国家等出口国仍然维持强势。而且可以看到这种贬值是慢慢发生的，美国还要维持表面上的美元强势霸权，以维持人们对美国国债的兴趣，同时还能获得亚洲出口国廉价的日用商品。
从2002年开始的这种欧元对美元的大幅度升值，让欧洲经济的发展蒙上了阴影。欧元的升值，让欧洲在高端制造业领域的竞争力慢慢下降。可惜的是，这一状况欧洲人并没有给予足够的重视，欧洲的财团和精英们依然陶醉在欧元越来越被世界所重视的胜利感中。伊朗的石油已经以欧元来计价了，这让欧洲人很得意。
但是欧洲的精英们忽视了一个问题，加入欧元的各国就相当于放弃了每个国家的独立的货币政策。法、德等大国还能扛一扛，但对于希腊、葡萄牙、西班牙、爱尔兰等制造业没有太大优势，同时国内福利很高的国家来说，欧元的升值无异于灭顶之灾。欧元升值造成这些国家对欧元区以外的国家的出口不断减少，对外进口不断增加，没有了国内经济的支撑，政府就没有收入来源来支撑高福利，没有高福利，工人就会罢工，就会造反，政府就会被人民用选票选下去，带来社会动荡。
那高负债的政府能不能通过多发货币和债务来弥补这一问题呢？答案是不能，因为欧洲实行固定汇率，根据欧盟的规定，欧洲各国在加入欧元区时必须达到“财政赤字占GDP的比例不超过3％、公共债务在GDP中的比例不高于60％”的要求。这就是说欧元区内各个国家不能通过多发货币、贬值货币来解决国内的财政赤字。这就回到前面提到的克鲁格曼的“三悖论”：货币政策独立、固定汇率和资本账户开放三者不能同时成立。加入欧元门槛的这一要求，其实就是按照“三悖论”来设计的，加入欧元区，就不能靠货币贬值来弥补财政赤字了，因为如果欧元贬值是一个统一的贬值，就会拖累欧洲其他国家，你想贬值，那别人还要跟你一块背黑锅，所以欧元贬值不是一个人说了就算的。
虽然加入欧元区的规定是符合逻辑的，但是执行却是靠人，欧盟不是一个主权国家，各国之间的监督和制约就很松散，给钻空子的国家留了很大的空间。更何况还有美国人时时刻刻在寻找欧元的漏洞，瓦解欧元的联盟。
终于这一缺口就被美国人找到了，这就是希腊。
希腊这个国家的主要经济支柱是港口。海运业对外依存度很高，是欧盟经济欠发达的地区，因此参与欧元的第一批国家没有希腊。而且据媒体报道，因为跟北京抢办2000年奥运会，希腊背了很大的财政包袱。
希腊政府已经很穷了，还得照顾国内民众的情绪，实行高福利，没钱还要花钱，就只好不断借钱消费了。可是你要加入欧盟，财政赤字又不能超过上限，这让希腊政府左右为难。就在这时候，美国金融部队的“007”出场了，这就是高盛，世界上大名鼎鼎的第一投资银行。
其实2001年希腊混入欧盟时候，就是做的假账，而幕后的导演正是高盛。高盛绝对是名不虚传的，高盛的人都是高智商的金融专家，欧盟的那点所谓的没有法律约束力的公约，高盛是不会放在眼里的，他们很快就找到了欧盟公约中的漏洞，于是告诉希腊政府，高盛能够给希腊政府提供一个堪称“天才”的融资计划——“货币掉期交易”，据说发明这一交易产品的还是一位高盛的“美女金融家”。
什么是“货币掉期交易”呢？其实就是利用汇率在发行国债的时候作假。高盛先用美元等其他货币发行希腊的政府债务，利用人们对汇率走势的预期，做空欧元，做高美元，让希腊获得更多的欧元，掩盖负债表的高负债率。
货币掉期就牵涉到两种货币之间的汇率，如果按照市场汇率来比兑的话，这里面就无法做手脚。但是因为希腊的国债是10年，其间就会有很多变动，也就有人对于未来汇率走势产生不同看法，所以就有了做手脚的空间。而老天正好给了高盛这样一个机会。前面说了，2000年，美国财团正在大举做空欧元，欧元跌得不行了，大家都不看好欧元了，很多人预期未来欧元还要跌。
2000年时的汇率比价大概是1美元=1欧元，希腊政府借了100亿美元，就相当于借了100亿欧元，而10年后，到了还款的时候，欧元继续贬值，假如1美元=1.1欧元了，那么希腊政府要还的100亿美元就变成了110亿欧元。正常来说，希腊政府不仅要付给债主利息，还得贴上欧元贬值的10亿欧元。这么算来，利滚利，希腊不就更还不起了吗？
这时候高盛站出来说：我帮你办这件事，让你的负债表好看，还让你减少欧元贬值的损失。那高盛是怎么做的呢？高盛说：你希腊想借100亿欧元，你就发给我面值100亿美元的国债，我给你110亿欧元。然后我来发这些债券，你给我承销费用。这样一来，你多借了钱，却不用在当期的负债表上体现出来，因为当时的汇率比价是1美元=1欧元。
高盛的借款让希腊政府很“感动”，高盛真是太仗义了。可是希腊政府没想到高盛这等高人哪有那么傻啊，高的还在后面呢。
首先，高盛说合同不能就这么签，你希腊现在的债务比例少了，能加入欧盟了。那我也不能太吃亏了，虽然我赚了承销债券的钱，但你不能直接还我100亿美元完事，你必须得来这么一条，必须在某个特定时刻，比如说两年，两年的时候你跟我按照1美元=1.1欧元的比价，拿出110亿欧元，我换给你100亿美元，然后未来你再还给债权人。
希腊政府一听，高盛的条件貌似还算合理，假如欧元继续贬值，两年后希腊政府还能赚一点点钱。为了加入欧盟，希腊就签了。可是希腊没想到，自己中招了。这份借款协议的基础是什么？不是高盛的仁慈，而是高盛对于未来汇率走势的判断，高盛知道未来欧元会升值，美元要贬值，你希腊政府正好把外汇走势做反了，就等着赔钱吧。
事实正是如此，未来的市场上欧元持续升值，美元持续贬值。
我估计，当时包括高盛在内的美国财团已经打算大举做高欧元了，这帮人做高欧元就要建仓，可是在现货市场建仓显然不合算，那样会让他们购入欧元的成本上升。怎么办？就是用希腊国债这种办法建仓。
两年一晃就到，2002年12月底的时候欧元涨了，1美元=0.95欧元，希腊政府拿110亿欧元给高盛，高盛用其中的95亿欧元从外汇现货市场换了100亿美元给了希腊政府，自己手里净胜下15亿欧元，真的赚大了。
故事到这里还没完，你想想两年希腊就赔了15亿欧元，还能还得起债吗？根本不可能啊。希腊只能借新债还旧债，同时为了保持资产负债表的好看，还要按照原来的办法，继续搞。于是希腊又找到高盛，说能不能按照老办法再帮我多发点债？高盛说：行啊，不过你这次就得提高利率了，大家知道你借钱太多了，不提高利率我的客户不买啊。希腊政府为了发国债，只好答应了高盛的要求。
这回希腊政府得多借点，你帮我发200亿欧元的国债。高盛说没问题。为了掩盖债务，希腊还必须看空欧元，于是高盛跟希腊政府协商，按照1美元=1欧元的比价，现在我给你200亿欧元，两年后即到2004年的时候，你给我200亿欧元，我给你200亿美元，然后你再去还钱，这样你还不用在负债表上体现出来多借的债。希腊政府这次更“感动”了。
可事实是，欧元还要升值，美元还要贬值。到2004年12月底的时候，1美元=0.736欧元了。希腊政府给高盛200亿欧元，高盛又拿其中的147亿欧元，从现货外汇市场换了200亿美元给了希腊政府，自己又留下了53亿欧元。由此可见，高盛真是够黑的。
以上这些都是比喻，不是真实的交易细节，只是举例说明。但是希腊政府为了掩盖资产负债表的难看，必须持续不断地被迫买入看空欧元的“货币掉期交易”合约，随着欧元的不断升值，就像吸毒一样，债台越筑越高。所以，作弊仅仅是掩盖问题，债务本身并不会消失。相反，就像圆一个谎需要撒一个更大的谎一样，希腊不得不制造更多的“货币掉期交易”掩饰债务、掩饰赤字。这加重了希腊的债务负担，使希腊深陷坏账漩涡而无法自拔。2009年政府财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例预计将分别达到12 .7%和113%，远超欧盟《稳定与增长公约》规定的3%和60%的上限。
高盛还为希腊设计了多种敛财却不会使负债率上升的方法。如牵线希腊与15家银行达成货币掉期协议，帮助希腊掩盖真实的赤字状况，使得10年来，希腊一再低报其预算赤字数目，导致当前的债务危机。
资本的贪婪是无限的，故事并没有就此结束，高盛知道希腊政府就像吸毒一样无法自拔之后，就开始了下一步的行动——创设希腊国债CDS。
什么是CDS呢？CDS中文叫信用违约掉期，有的报纸说CDS等金融衍生品就是像保险一样的金融产品，的确，购买了这些金融衍生品你会在发生损失时得到补偿，就好像是买了保险，但是问题是金融衍生品的运行机制与传统意义上的保险并不一样。
传统保险产品的运行机制是什么？就是说你买了保险，如果你出现危险，那么就会由所有买了保险的人跟你一起分担损失，即使没有出现事故的人，也要承担这种责任。也就是说每个人都花了很少的钱买保险，但能获得很大的保障，因为不会每个购买保险的人都出现问题。
但是像CDS这种金融衍生品就不是这个机制了。实际上CDS就是一份看空的合约，如果你既买了看多的合约，又同时买了看空的合约，如果数量一样，你还是亏钱的，因为你还要交手续费。所以CDS根本不是保险，因为它的性质不是互助的。
再回到希腊国债CDS，一般的CDS合约分为买合约和卖合约，希腊国债CDS也是一样。比如说，买卖双方约定，100亿美元的希腊债务保险，买方需要向卖方每年支付10%（10%是一个基本的收费标准，也算是行规）的保费，也就是说每年向卖保险的支付10亿美元。如果希腊还不起债，卖方就要支付给买合约的人100亿美元以弥补损失。这话乍一听挺合理的，实际上却不是这么一回事儿。
高盛先是向很多国家的银行，其中最重要的就是向德国的银行推销希腊CDS产品。为什么呢？因为要想击溃欧元，必须把德国拖下水。高盛对德国银行说：如果你设立了希腊国债CDS，就能每年收到10%的保费，这多值啊。如果你是德国银行的人就会想，的确挺好，国家的债务一般都有保证，怎么会赔本呢？于是你就问高盛，我卖给谁呢？高盛说，你不用着急，我帮你卖，因为希腊国债就是我发行的，买国债的我都认识，你给我一点点提成就行了。德国银行说这不错，那你就帮我弄吧，我给你提成。
高盛哪是帮别人卖CDS啊，其中最大的买家其实就是他自己。于是高盛持有了大量的希腊国债保单。同时，很多银行看到这个买卖有利可图，也创设了希腊国债CDS，最后使得保单总价比希腊国债还多很多倍。
与此同时，欧洲经济蒸蒸日上，大家对希腊还款越来越有信心，于是高盛就不断压低市场上希腊国债CDS的保费价格，比如原来10%，现在大家一看希腊国债绝对能还，那么保费就要少交，比如降到9%，高盛和他控制的基金自己导演的压价行动让希腊国债CDS保费不断降低，市场上其他投资人一看，未来保费还得降啊，就一起做空希腊国债CDS。但是这时候，高盛和他的同伙就开始一起购买这些保费很廉价的保单。因为他们知道，希腊还不起钱。
当高盛和他的同伙拿到了足够的保单之后，就开始慢慢把希腊还不起钱的事抖搂出来了。好事不出门，坏事传千里。一传十，十传百，就成了地球人都知道的秘密。当高盛把希腊还不起债的消息散布给市场，美国的那些评级公司很坚决地就下调了希腊的国家债务评级（多么垃圾的评级公司，为什么不提前预警，要他们有什么用？），那些买了希腊国债的投资人不得不以高价买入希腊国债CDS，于是保费持续攀升，从当初的10%，一下子涨到40%，这下高盛和他的同伙就把保单出售给其他人，一下子就赚大了。
如果你看懂了上面的故事，你就能知道像美国高盛这样的投资银行有多厉害了，我们不得不说高盛真的很“高”，他所做的一切操作，没有违背任何现行的监管规则，也没有违反任何法律，或者说是没有证据证明高盛违反了任何法律，他们是完全合法地在“骗”钱。
就这样，欧盟区的欧元被美国的“金融部队”或者说是“金融特种部队”撕开了一个口子。据报道，希腊这个有前科的欧盟成员的主权债务水平达到了3 000亿欧元，未来三年需要的紧急援助就超过1 100亿欧元，而这些希腊债务和债务担保主要是德国等欧洲的投资者。而这巨大的债务未来是不是能还得起，还是个大问题。
希腊危机未完，葡萄牙、西班牙的危机就显现出来了，其原因与希腊并没有什么差别，如果这些国家的债务危机泛滥，那么整个欧盟就会陷入危机。
高盛此举着实高明，德国是欧元区最大的经济实体，将德国拴在希腊的债务链条上，高盛就能更好地规避风险。如果一旦希腊政府出现支付危机导致高盛的投资无法收回，那么德国银行就要支付巨额的保费损失。
美国另一支“金融特种部队”的司令索罗斯是对冲基金的高手，当年曾经席卷东南亚的财富。他曾经说过：“在金融运作方面，说不上有道德还是无道德，这只是一种操作。金融市场是不属于道德范畴的，它不是不道德的，道德根本不存在于这里，因为它有自己的游戏规则。我是金融市场的参与者，我会按照已定的规则来玩这个游戏，我不会违反这些规则，所以我不觉得内疚或要负责任。”他说得对不对，我想说的是绝对正确。这就是整个全球化资本主义在玩的游戏的规则，只不过美国财团是绝顶的高手。
最后我们再来看看美国财团之后的动作。欧洲债务危机让欧元不断剧烈贬值，这无疑是美国人最喜欢看到的，美国次贷危机后，处于受伤后的防守状态，急需要人来背黑锅，自己用吸星大法吸取世界的资本疗伤。
但是由于美元已经成为人们眼中不断贬值的垃圾，欧元成了大家公认的优秀货币，于是很多人在金融危机后选择持有欧元避险。美国国债不好卖，美国就没有资金的回流，就会发生美联储自己买自己的国债这种很没面子的事情，自己买自己的国债也就是变相搞通货膨胀，虽然搞一次还行，但是搞多了就要出事。那怎么办？就必须要搞垮欧元，让所有人看到一个事实：美元还是比欧元强，美元不会贬值，即使美国有那么多债务，美元还是很坚挺。这样通过打压欧元，才能变相推高美元。次贷危机后的一切都已经被美国这个全球化资本主义社会的最高级动物“算计”，刚想“抢班夺权”的欧元这次成了第一只挨宰的羔羊。
