成本压力再次形成?--2024年船用钢板价格分析

燕子评商业 2024-03-22 04:02:34

炼钢成本从根本上拉涨船用钢板价格。从成本端来看,铁矿石和焦炭等原材料价格坚挺上涨,钢厂生产成本高企,钢板价格成本支撑强。2023年5月以来,澳大利亚、巴西等国铁矿石供应持续不足,导致国内钢厂铁矿石库存见底,进而导致国内铁矿石价格波动上涨。根据Platts数据,青岛港65%品位铁矿石价格由97.35美元/吨大幅跃升至12月中旬138.05美元/吨,涨幅接近41.8%。2023年6月以来,国内冶金焦炭价格也呈现波动上涨态势,由1813.20元/吨升至12月中旬2250.40元/吨,涨幅达到24.1%。然而,船用钢板价格在11月初才显现出上涨趋势,这证明钢板与原材料价格变动间存在滞后相关效应,预计未来炼钢成本压力将持续拉动钢板价格上涨。

钢铁产能收紧推高钢板价格下限。从供给端来看,2023年全国主要钢企高炉开工率呈现先升后降趋势,上半年由75.90%升至81.10%,下半年由于盈利预期转弱,开工率又回落至77.10%。总体来看,钢铁产能释放力度波动下行,市场“供大于需”矛盾正在得到缓解,供需关系的重新梳理将逐步推高钢板价格。

船舶工业高速发展支撑钢板价格。从船用钢板需求端来看,根据克拉克森数据,2022年我国共交付新船3956万载重吨,合计消耗钢铁约1200万吨;2023年我国预计交付新船4453万载重吨,推算预计2023年全年钢铁消耗量将超越2022年。2024-2025年国内新船将会迎来集中交付,2024年我国预计将交付新船4854万载重吨,对船板等原材料刚性需求将持续支撑钢板价格。

宏观政策预期助力钢材需求上行。从钢材整体需求端来看,10月增发1万亿国债支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板;10月底召开的中央金融工作会议指出,要加快保障性住房、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”建设,构建房地产发展新模式;12月中旬召开的中央经济工作会议再次强调,加快推进保障性住房建设等“三大工程”。万亿元国债增发叠加“三大工程”建设需求,市场预期未来国内基建将维持高增速,与基建相关的钢材预期需求也将大幅增长。

总体来看,一方面国内宏观政策利好钢材需求修复,另一方面船舶建造用钢量节节攀升,而钢铁产能仍处在收紧阶段,供需关系紧张助力钢材价格上行,加之炼钢原材料成本稳步上升,预计未来一段时间船用钢板价格“易升难降”。

来源:中国船舶经研中心

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