9月5日（周四）盘前宏观和题材 一、宏观面 1、美股、日韩股市、包括台湾股市昨日大跌，日本央行行长植田和男近期多次表示，只要日本经济和物价走势走势符合央行预期，日本央行就会继续加息。 日元套利规模在七月那波只消化了一半不到，日本加息的表态，势必引起资金在真正加息落地前，抢跑回流去杠杆。我在之前的文章多次提到九月份会是全球股市的高波动月份，只是没想到日本央行也选择在九月表态加息！ （1）美股九月份势必是高波动月份，九月份降息幅度的猜测和对是否交易衰退的巨大分歧造成，日本加息会急剧增加美股的波动振幅，在高波动基础上，选择向下的概率非常大。 （2）坏事赶趟，英伟达的 blackwell gb200 的延期确定和反垄断，成为了美股科技板块的最后一根情绪稻草。九月月线级别看空美股科技类！ （3）美日韩股市配置型基金，降因为高波动率，呈现流出状态，多久流入 a 股、流入多少，可以以港股为先期风向标，资金的腾挪没那么简单，尤其是较封闭的 a 股，还需要时间！ （4）是不是就利好 a 股科技和成长？未必，美日韩股市流出的配置型基金，本身风险偏好也比较低，高股息和公用事业核心资产仍然是配置型资金重点方向。 2、 据美联储观察工具FedWatch显示，美联储9月降息的概率已经接近于100%：市场预计9月降息25基点的概率为59%，降息50基点的概率为41%。 还喊着九月份美国加息的是蠢货，降息几乎是必然选择，最好的是软着陆，对于三驾马车剩出口这一个独苗的中国经济，不能承受出口也萎靡的代价！ 3、pbs 报道称，zg 据悉考虑分两步下调存量贷款利率以减轻居民家庭负担的同时减缓对银行利润的挤压。 知情人士透露，金融监管机构已提议在全国范围内将存量房贷利率共计下调80个基点左右，分为两步进行。首次下调可能会在未来几周内进行，第二次下调将于明年年初生效。 （1）央妈很在意银行的利差，逆着市场期待，托举债市的无风险利率，银行板块就不会走 a 杀！ （2）这种事情也要分两次，不评论了 （3）继续强调、存量房贷利率下调一定会伴随存款利率下调，带着把国内降息预期提高！ （4）保五，我都没信心了，剩四个月了 （5）债市不降温，存量房贷利率都要哆哆嗦嗦，短期刺激预期难有，a 股还是难，继续下行是大概率事件。 4、淘宝即将全面支持微信支付 两大平台均已回应 ①淘宝平台拟全面引入微信支付，成为阿里系平台与腾讯之间互通的标志性事件。 ②官方回应，目前与淘宝平台商户的功能适配正在开通中。 我就好奇，微信小程序啥时候加支付宝支付5、财政部：凡符合条件的企业改制重组及事业单位改制 均可按规定享受印花税支持政策 ①对企业改制、合并、分立、破产清算以及事业单位改制书立的产权转移书据，免征印花税。 ②对县级以上人民政府或者其所属具有国有资产管理职责的部门按规定对土地使用权、房屋等建筑物和构筑物所有权、股权进行行政性调整书立的产权转移书据，免征印花税。其实是当前经济形势下，国有企业、城投平台等资本化运作来化债的铺垫。 二、题材看点 1、 固态电池 近日，在2024世界动力电池大会上，行业企业纷纷携带自家固态电池产品亮相，引发诸多关注。 固态算是比较出人意料的强，之前提到的关注清陶在下半年的进展可能会来一波，这样看有点提前透支这个板块！ 2、OLED 据日经新闻消息，苹果将在2025年以后发布的所有iPhone上使用OLED显示屏（维信诺、联得装备、易天股份、濮阳惠成、奥来德等） 大显示面板在 a 股，历来是财富绞杀机，主要是价格战伴随着技术迭代升级几乎没停过，苹果全面转向 oled 的确定性新闻早在去年就被多方报道，本质上还是苹果十号发布会的映射，明日 oled 板块 更多看兑现！ 3、教育培训 传教育纠偏的叙事，节点是周末前后/今年服贸会定于9月12日至16日在京举办，教育服务专题为九大专题之一。 行情好的时候要多信、行情不好的时候要少信甚至少看！ 4、华为题材 （1）三折也毕竟炒了这么久，当所有人都想着九号提前跑的时候，张三想提前一天 6号跑。到了这个节点，三折已经没有博弈的安全空间，小海思代理同样，科森是固态加持续了一口气。 （2）纯血鸿蒙华为税是个新方向，如果持续下行可以关注。 （3）四重曝光低位强关联的可以关