【长期主义】第292期智能说：特斯拉2024Q2财报与电话会议纪要

北京时间2024年7月24日凌晨美股盘后，特斯拉发布2024年Q2财报，财报发布后，马斯克与特斯拉多位高管出席财报电话会议，解读财报，回答分析师提问。

马斯克表示，当其他公司在追求AI—机器人技术栈不同部分时，特斯拉正在追求所有部分。这样可以更好控制成本，扩大规模，加速产品上市，生产更优质产品，这不仅适用于自动驾驶汽车，也适用于像自动人形机器人Optimus。

特斯拉Robotaxi产品发布会推迟至10月10日，将改进Robotaxi，并为产品发布会添加其他内容。

特斯拉2024年Q2储能部署创历史新高，能源业务利润也创下历史新高。储能业务从边缘成为主业，成为最亮眼的部分，马斯克畅想的《秘密宏图第三篇章》徐徐拉开。2024年Q2，特斯拉单季度新增装机9.4GWh，同比增长157.3%、环比增长约132%，创下特斯拉储能新增装机记录，为特斯拉带来丰厚收入与毛利润。

本期长期主义，选择特斯拉2024年Q2财报与电话会议纪要、储能业务分析，瓦砾村夫、大师小站、北极星储能网发布，六合商业研选精校，分享给大家，Enjoy！

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特斯拉2024年Q2财报电话会议：自动驾驶是特斯拉最大的与众不同之处

时间：2024年7月24日

来源：瓦砾村夫

字数：2,846

北京时间2024年7月24日凌晨美股盘后，特斯拉发布2024年Q2财报：Q2营收255亿美元，高于预期值243.8亿美元；每股收益（非美国通用会计准则）0.52美元，低于预期值0.62美元；整体毛利率（美国通用会计准则）18%。

特斯拉召开2024年Q2财报电话会议，CEO马斯克、CFO瓦伊巴夫·塔尼亚进行发言。

马斯克2024年Q2总结

2024年Q2，我们看到电动汽车大量采用与加速发展，随着其他公司挣扎于制造有竞争力的电动汽车，电动汽车发展出现一些停滞。

有不少有竞争力的电动汽车进入市场，大多数表现不佳，但进行大幅打折，让特斯拉处境变得略更艰难。我们认为，这不是长期问题，而是相当短期的问题。

我们仍然坚信，电动汽车对客户来说是最好选择，整个世界将走向完全电气化交通，不仅是汽车，还包括飞机与船只。

面临诸多挑战，特斯拉团队还是出色完成任务，我们实现创纪录的季度收入。2024年Q2储能部署创历史新高，能源业务利润也创下历史新高。

我们正在投资很多面向未来的项目，包括AI训练与推理、支持未来产品的大量基础设施。

我们不会在这里过多介绍产品路线图，这些会留到产品发布活动上，我们将在2025年上半年推出一款更经济实惠的车型。

特斯拉最大与众不同之处，就是自动驾驶。

除此之外，我们具有规模经济，我们是世界上最高效的电动汽车生产商。

当其他公司在追求AI-机器人技术栈不同部分时，我们正在追求所有部分。这样可以更好控制成本，扩大规模，加速产品上市，生产更优质产品，这不仅适用于自动驾驶汽车，也适用于像自动人形机器人Optimus。

关于FSD与Robotaxi，2024年Q2我们在FSD方面取得很大进展。随着V12.5推出，我们认为客户将体验到有监督FSD质的飞跃。

FSD V12.5参数是V12.4的5倍，将最终合并高速公路与城市技术栈。目前，高速公路技术栈已经颇为老旧，人们遇到的问题往往是在高速公路上，在12.5版本中，我们终于将两个技术栈合并在一起。

有监督FSD的累积行驶里程数（单位：10亿英里），红色为FSD V12版本

我仍然发现，大多数人不了解这套系统有多优秀，我鼓励大家更好了解这套系统，可以简单试用一下，让汽车载着你到处跑跑。

为确保人们真正了解汽车能力，我们将要做的一件事是，在交付新车与提车服务时，向人们展示如何使用这一功能，让他们驾驶汽车在街区里转转。

一旦人们使用过这个功能，就会继续使用，这非常有吸引力。我认为，这将是一个巨大的需求驱动因素，即使是有监督的FSD，也将成为巨大的需求驱动因素。

随着干预间隔里程增加，它将从有监督FSD，过渡到无监督FSD，这将能够释放车队巨大潜力。

我们将Robotaxi产品发布会推迟几个月，改为双十日， 10月10日。这是我想做一些重要改动，改进我们要展示主要内容Robotaxi，我们还将展示其他一些内容。把时间推后几个月，让我们可以改进Robotaxi，并为产品发布添加其他一些内容。

得州超级工厂南部扩建工程即将完工，这里将容纳我们迄今为止最大训练集群。我们将增加5万块H100，加上2万块我们的HW4或AI5特斯拉AI计算机。

得州超级工厂新建训练集群中的Dojo，到2024年年底，Dojo1算力约可与8千块H100相当

Optimus已经在我们工厂执行任务，预计2025年初开始，Optimus第一个生产版本将进行限量生产。这将供特斯拉使用，我们最好还是先自己解决这些问题。我们预计，到2025年年底，将生产出几千台Optimus机器人，让它们在多家特斯拉工厂发挥作用。2026年，我们将大幅提高产量，将向外部客户提供Optimus机器人。这将是Optimus的第二个生产版本。

在工厂中分拣电芯的Optimus

能源业务增长速度，比其他任何业务都快。我们是真正受限于产能，而不是受限于需求。我们正在提升美国工厂产量，正在中国建设一座Megapack工厂，预计产能将翻一番。许不止翻番，可能可以增至三倍。

我们对取得的全面进展，感到非常兴奋。我们正在改变能源系统、人们的出行方式与经济发展方式。

我们全力以赴，我认为未来无比光明。

对于汽车与Optimus来说，自动驾驶重要性，真是无以复加。这些数字听起来很疯狂，我认为批量生产的特斯拉配备无监督FSD，能形成一个无比巨大的自动驾驶车队。

我认为，这将使特斯拉估值达到非常疯狂的数字。

ARK Invest认为估值将达到5万亿美元，我想他们可能并没说错。长期来看，我认为Optimus估值将是这个数字的若干倍。

我要感谢特斯拉团队的强大执行力，期待令人兴奋的未来。

CFO 2024年Q2总结

特斯拉团队再次迎难而上，在各方面都取得显著成绩。除了这些记录，我们汽车交付量环比增长。我要感谢整个特斯拉团队，为实现本季度业绩所做的努力。

汽车业务方面，经济实惠是客户最关心的问题。我们在2024年Q2提供低息融资方案，抵消持续高企的利率。

这些方案对2024年Q2单位收入产生影响，我们已经推出的类似计划，这些影响将持续到2024年Q3。

我们现在在全球大部分地区，都提供极具竞争力融资利率。现在是购买特斯拉的最佳时机，如果你还在观望，请赶紧来买车。

我们2024年Q2碳排放额度营收，创下历史新高。净利润方面，我们汽车利润率环比持平。

值得注意的是，对碳排放额度的需求，取决于其他制造商对生产与销售车型的规划以及法规变化。

我们为自己生产了美国制造程度最高的汽车而感到自豪，我们将继续努力，进一步实现供应链本地化，不仅在美国，在欧洲与中国工厂也是如此。

一如既往，我们重点是以合理价格，提供最具竞争力产品。

我们已经加大力度，提供更多单次充电预计续航里程超过300英里/483公里的车型。我们相信，与扩大超充网络一起，这是消除续航焦虑的正确策略。

北美地区对FSD定价进行修订以来，我们看到购买率有了显著提高，预计随着功能集合进一步完善，这将成为汽车销售驱动力。

如果剔除Cybertruck影响，单车成本环比下降。

我们材料成本呈下降趋势，在汽车方面存在延迟，当用这些材料制造的汽车交付时，这种下降才会在损益表中显示出来。

进入下半年后，我们仍在提升Cybertruck与Model 3产能，仍在受到原材料与成品不同程度关税影响，这一点很重要。我们团队正在努力抵消这些影响，不幸的是，这可能会在短期内影响成本。

能源业务的潜力，我们感到很兴奋，长期以来打下的基础，正在收到预期的结果。储能部署增加一倍多，不仅是Megapack，还有Powerwall，这使能源业务收入与利润创下新高。

储能业务库存强劲，不同时期的部署会有所波动，有些季度会出现大幅增长，有些季度会出现下降。

储能的确认取决于多种因素，包括我们将储能单元从一家工厂运往世界各地市场的物流时间安排、客户准备情况，以及工程总承包项目的施工情况。

其他业务方面，服务使用率的提高与碰撞维修业务增长，服务与其他业务毛利润出现环比增长。

我们最近进行裁员活动所产生的影响，反映在损益表的组织重构与其他项目中。2024年Q2记录费用约6.22亿美元，我们已在财务报告中将其单独列出。

AI相关活动支出增加，法律与其他费用居高不下，我们运营支出（不包括附加费用）仍按季度环比减少。

资本支出方面，我们在2024年Q2看到环比下降，我们预计2024年全年资本支出将超过100亿美元，我们增加支出，以上线5万块GPU计算集群。这个新的集群，将大大提高我们扩展FSD与其他AI项目能力。

位于得州超级工厂南端，新建的数据中心

2024年Q2恢复到13亿美元正自由现金流，本季度支付组织重构费用，我们在本季度末仍拥有超过300亿美元现金与投资。

我们开始公司下一阶段征程，各部分基础设施正在做好准备。这需要一些时间，对每个人来说，都将是富含回报的经历。

投资者问答环节

时间：2024年7月24日

来源：大师小站

字数：7,495

Q1：Roadster最新情况？

马斯克：关于Roadster，我们已经完成大部分工程工作。我们仍想对其进行一些升级，我们预计2025年会开始生产，这将是一个特别的产品。

Q2：你们预计第一辆Robotaxi何时能上路？

马斯克：我认为这个问题是问我们何时能实现无人监督的FSD，我过去预测过于乐观。

根据当前趋势，在不需要人为干预情况下行驶里程数将会大幅增加，我们预计在2024年底前达到无人监督水平。如果2025年还不能实现无人监督，我会感到非常惊讶。

基于这一点，再加上干预间里程数的增长曲线，2025年实现的可能性很高。

Q3：Cybertruck是一个标志性产品，见到它的人都赞不绝口。你们有计划扩展Cyber车辆系列，例如推出Cyber SUV或Cyber厢式车吗？

马斯克：我认为我们希望将产品公告限制在特定的产品发布会，而不是财报电话会议上。

Q4：关于4680电池生产现状，产能提升的进展如何？

特斯拉高管：2024年Q2，特斯拉4680电池产量强劲增长，环比增长51%，显著降低成本。

我们目前每周生产超过1,400辆Cybertruck的 4680 电池单元，我们将继续提高产量，进一步降低成本，以实现为年底设定的成本平价目标。

我们已经建成了第一条用于大规模生产的干法负极工艺验证线，这是一个重要的周期性里程碑，我们对此感到非常自豪。

我们正在按照计划推进干法负极的量产启动，这将使电池成本显著低于现有方案，达到4680产品的初始目标。

Q5：关于Dojo进展情况？

马斯克：我对NVIDIA的执行力与硬件能力非常钦佩。我们看到，对NVIDIA硬件的需求非常高，以至我们难以获得足够GPU，我对实际能够在需要时稳定获得GPU 感到相当担忧。促使我们必须在Dojo上投入更多努力，确保我们拥有所需的训练能力。

我们将加倍努力发展Dojo，我们看到我们充满竞争力的超算中心。我认为我们别无选择，NVIDIA需求太高，他们会提高GPU价格，达到市场所能承受的水平。我们必须让Dojo成功，我们会做到。

Q6：Optimus将会提供哪些类型附件？

马斯克：Optimus是一个通用的智能人形机器人，这个问题就像问我们将提供什么样的配件给真人一样，它的设计就是要能够执行人类任务，它会使用任何配件。

Q7：你们认为不进行广告宣传，会让人们失去拥有特斯拉的乐趣吗？

马斯克：我们会做一些广告宣传。

瓦伊巴夫·塔内贾：我们基本信念是，我们需要以合理价格为消费者提供最佳产品。

仅在美国，Q2我们有超过2/3的交付，是给从未拥有过特斯拉的人，这令人鼓舞。

我们在广告与其他宣传活动上投入资金，调整了我们策略。我们不是完全排斥广告，而是认为这是一个动态过程，我们没有用尽所有选择，计划在2024年下半年继续调整。

Q8：墨西哥工厂最新时间表是什么？最初将生产哪些主要车辆？

马斯克：我们目前暂停墨西哥工厂项目。

我认为我们需要在选举后看情况，特朗普表示对在墨西哥生产的车辆征收重税。如果情况如此，在墨西哥投资很多没有意义，我们需要看政治局势如何发展。

我们正在显著提高现有工厂产能，Cybertruck与Robotaxi将在我们德州总部生产，Optimus 2量产版本将在2025年底在德州生产。

Q9：特斯拉是否仍在与OEM洽谈FSD许可？

马斯克：有几家主要OEM表示有兴趣许可特斯拉的FSD，我怀疑未来会有更多这样公司，我们不能透露这些讨论的具体细节。

Q10：关于投资xAI，将其整合到特斯拉软件中的最新进展？

马斯克：特斯拉从xAI中学到很多东西，这有助于推动FSD的发展，并建立新的特斯拉数据中心。关于投资xAI，我认为需要股东批准任何此类投资。如果股东支持，我会支持这一点，我们认为有机会将其整合到特斯拉软件中。

Q11：当涉及到你的资本投资、AI研发、AI 工程师时，你是如何在这些不同的企业之间做出分配决策的？你是如何让特斯拉车主确信你是以一种真正有利于他们的方式进行操作？具体来说，本季度有一些新闻报道指出，你将一些原本用于特斯拉的AI 计算芯片改为用于 xAI，或许是 X。同样，几个季度前，我问过你在这一领域招聘工程师的能力。你当时提到，这些工程师非常希望参与你参与的项目，他们不在特斯拉，而是在 xAI或甚至可能在 X。

马斯克：你提到的关于GPU的文章，是6~7个月前的事。当时特斯拉没有地方启用GPU，这对特斯拉是浪费。我要明确说明，这不是特斯拉对xAI的支持。特斯拉当时数据中心已满，没有地方放置它们。

我们一直正在全天候工作，以完成特斯拉德州超级工厂南部扩建。你不能只是订购计算资源，订购GPU，并立即使用，你需要一个数据中心，该项目将容纳5万个H100 GPU。我们会将这些GPU搬进去，并启用它们，这完全是为了特斯拉利益。

我要明确一点，这符合特斯拉的利益，而不是相反。南部扩建项目现已能够容纳这些GPU，这实际上是本周才实现的，我们正在将这些GPU搬到那里，并将其上线。

瓦伊巴夫·塔内贾：AI是一个广泛领域，我们专注FSD与Optimus，AI还有其他方面应用，我们没有涉足这些领域，而是由其他公司，如xAI在进行相关工作。

AI是一个广泛的领域，不仅仅是某一个特定的应用。

马斯克：至于 xAI，主要是有些人只想从事 AGI。当我们试图将他们带到特斯拉，他们只对从事 AGI感兴趣，他们想要做一个创业公司。

当时就有这么一个选择题，要么他们参与一个我参与的创业公司，要么他们参与一个我不参与的创业公司，他们在任何情况下都不会来特斯拉。

Q12：关于计划2025年推出的新车，我一方面听说重点是降低成本；另一方面，你还说 Roadster将会推出。我们是否应该期待其他可能更有限的车型变体？我们是否应该期待这将是未来1~2年策略的重要部分？

马斯克：我不想详细讨论产品公告，我们必须在这里小心奥斯本效应，指公司在发布新产品之前，如果一旦提前透露产品性能，就会使得消费者对新产品有较高期待，降低对过去与现有产品购买欲望。

如果我们宣布一些伟大的事情，可能会影响近期销售。我们会继续制造伟大产品，就像我们过去做的一样。

Q13：随着能源业务快速增长与Optimus推出，我们应该如何看待各个业务板块长期发展？你认为汽车业务收入会降到总收入50%以下吗？我的后续问题是，关于上次电话会议中你们提到分布式计算，你能否更新一下相关进展，谈谈时间线，以及你们将如何奖励客户，让他们汽车算力被使用？

马斯克：我认为 Optimus长期价值，将超过特斯拉其他所有东西总和。只需考虑一个通用人形机器人的实用性，它几乎可以做任何你要求的事情。

我认为每个人都会想要一个，地球有 80亿人，还有其他所有工业用途，这可能至少和上面提到的一样多，我觉得对通用人形机器人的长期需求超过 200亿台。

特斯拉拥有世界上最先进的人形机器人，非常擅长制造，这是其他公司不擅长的，我们还拥有世界领先的 AI经验。用于大规模、高效用、通用人形机器人，我们独一无二拥有所有必要成分。

这就是为什么，我粗略估计，长远看，Ark invest对市场资本的分析，自动运输的市场价值大约是 5万亿美元，通用人形机器人的数字将几倍于此。

到那时，我不确定钱甚至意味着什么，在良性 AI场景下，我们正走向充裕富足的时代，没有商品与服务的短缺。任何人都可以拥有几乎任何你想要的东西，我们正走向一个相当疯狂的未来。

分布式计算，这似乎是一个相当明显的下一步。我认为分布式计算变得有趣的，是与下一代特斯拉 AI芯片，即HW5，我们称之为AI5，从推理能力角度与 B200 相当。我们目标是2025年投入生产，2026年实现规模生产。

如果你有自动驾驶车辆，每周运行 50或60 小时，一周有168 小时，还有超过100小时时间可以用于神经网络计算。

一周 100小时以上的AI推理计算，来自车队中的车辆与一部分来自人形机器人，进行分布式推理是有意义的。如果到某个时候，有 1亿辆配备AI5 ，以及更高AI6 或7 之类的车辆，再加上数十亿人形机器人，这将是惊人的推理计算量，可以用于通用计算，而不仅是用于人形机器人或汽车自身。

我认为这是一个相当明显的事情，利用这些计算资源，比什么都不做更有用。

Q14：关于FSD许可的机制问题，我猜测这不是简单的即插即用方案，一个OEM需要几年时间来开发基于FSD的车辆平台，采用特斯拉的电气架构、计算与传感器堆栈等。如果特斯拉与OEM达成合作，从签订协议到产生许可收入，可能需要几年时间？

马斯克：OEMs不会行动很快。

特斯拉FSD系统，不需要什么真正的传感器套件，他们需要集成特斯拉AI计算机，安装具有360度视角的摄像头。

还需要一个类似网关的计算机，通过互联网与特斯拉系统通信。

实际上需要一个具有蜂窝与WiFi连接的网关计算机、特斯拉AI计算机、7个或足够数量的摄像头来获得360度视角。

鉴于汽车行业行动速度，要在大规模应用中看到这一点，可能需要几年时间。

Q14：如果你与另一个汽车制造商签订FSD许可协议，你认为会在签订协议时公开，还是在几年后车辆准备推出时公开？

马斯克：这取决于OEM情况，我们无论哪种方式都会很高兴。

瓦伊巴夫·塔内贾：以及我们达成什么样的协议，有很多因素需要考虑，我们会在到达那一点时做出决定。

马斯克：只有愿意每年在100万辆车，或类似规模上采用特斯拉技术的OEM，才是特斯拉感兴趣的合作对象。如果每年数量只有1万或10万辆，特斯拉自己就可以处理，不需要与这些OEM合作。

Q15：我想从上海开始提问。你们利用上海作为出口中心，这很有道理，成本低。鉴于在欧洲实施的关税，策略会如何改变？还有鉴于关税，你从中国进口电池到美国情况，会如何改变？

瓦伊巴夫·塔内贾：关税方面而言，欧洲方面在第一轮中挑选中国某些其他 OEM来建立从中国进口到欧洲的汽车关税。

我们在第一轮中，没有被单独挑选出来进行审查，他们在第二轮中选择了我们。他们参观我们工厂，我们与他们合作，提供所有必要信息，我们正在调整从中国到欧洲的进口策略。

另一件事要注意的是，2024年Q2，我们开始在柏林生产右舵 Model Y，在英国交付。

特斯拉正在根据需要进行调整，我们仍在从上海向欧洲进口 Model 3，仍在评估最佳的替代方法。

欧洲当局的审查，我们与他们合作很好。我们相信能够获得比他们目前施加更好的税率，这是个不断发展情况，我们正在尽可能快进行调整。

因为关税，柏林工厂对中国台湾与英国等地出口增加了，变化在持续，我们将继续适应。

Q16：我想问一下Robotaxi策略。特别是，股东文件中指出，发布其中一个限制因素是监管批准。具体是哪些规定，是我们应该关注的？是联邦机动车辆安全标准FMVSS标准？在多大程度上，策略会有所变化？你们在 FSD上采取更全国性、无界限方法，Robotaxi的方法是否更多采用地理围栏形式？所谓由州际方法驱动？

马斯克：我们解决方案是通用解决方案，不像其他人一样。如果看Waymo，他们有非常本地化的解决方案，需要高精地图，这相当脆弱，我认为他们扩展能力有限。

我们解决方案是一个通用解决方案：可以在任何地方工作，它甚至可以在不同星球上工作。

根据我们经验，一旦证明某样东西足够安全、或显著比人类安全，我们发现监管机构就会支持部署这种东西。

如果你有数十亿英里数据，显示未来无人监管 FSD比人类安全，又会有哪个监管机构能真正阻挡它？他们在道德上有义务批准。我不认为监管批准，会是一个限制因素。

我还要说的是，北美以外地区的自动驾驶能力，远远落后于北美。

在12.5版本，可能是12.6版本发布后不久，我们将向欧洲、中国、其他国家申请特斯拉监督的全自动驾驶FSD监管批准。

很可能在2024年底前获得批准，这将在这些地区成为一个有利的需求驱动因素。

拉斯·莫拉维：监管批准而言，车辆在美国受到 FMVSS管辖，这在所有50 个州都是相同的，规则在所有50 个州都是相同的。

创建一个通用解决方案，为我们提供在所有 50个州迅速部署的最佳机会。

还有州甚至是地方市政级别的规定，可能适用于作为运输公司，会影响出租车。就让车辆上路而言，都是联邦的，这非常符合马斯克所建议的数据与车辆本身。

阿肖克·埃卢斯瓦米：端到端网络，基本上不对位置做任何假设。通过添加来自不同国家的数据，它就可以在这些地方表现同样出色。目前FSD，几乎没有特定于美国的代码，所有的代码都是基于来自美国的数据。

拉斯·莫拉维：这个角度看，我们就像人类一样，可以去其他国家驾驶，并在那些国家以某种合理评估方式驾驶，这就是我们设计 FSD软件的方式。

Q17: 监管问题，通用汽车取消他们无踏板、无方向盘车辆，据公司今天早上说，他们决定是由对监管环境的不确定性所驱动。据我所知，至少在公众看到图片中，特斯拉Robotaxi也是无踏板、无方向盘。部署这些车辆，是否有不同监管顾虑，可能与传统特斯拉FSD 车辆不同？

马斯克：通用汽车失败，是他们技术没有达到标准，而不是监管机构。

他们责怪监管机构，这样做是误导性的，Waymo在这些市场中运作良好。

只是他们技术不够好。

Q18：你提到降低价格后，FSD付费率显著提高，能否具体量化一下这意味着什么？

瓦伊巴夫·塔内贾：我们分享了看到的显著增长，我不想具体说明，我们是从一个低基础开始的，我们看到鼓舞人心的结果。

关键在于，我们需要体验它，在实际使用之前，言语无法描述它。这就是为什么我们试图确保每次交付汽车时，人们都被确保了解FSD是如何工作，当你看到它工作时，你才会意识到它有多棒。

可以给你一个例子，我几乎每天都要通勤超过 20英里到达工厂。在最新 FSD 让我有 0 次干预，车辆就这样开过来了。特别是在最新版本中，我们还能跟踪你眼球移动，只要你不戴墨镜，方向盘的提醒几乎不存在。

马斯克：我们正在解决墨镜的问题，很快就会有。

有很多次，我与一些住在纽约或波士顿市中心的聪明人交谈，他们不自己开车，然后问我关于全自动驾驶FSD的问题。

我说，你可以自己买辆车试试。如果你不亲自体验，你根本不知道实际情况。

Q19：关于Robotaxi部署问题。一旦有了一辆可以在任何地方驾驶的车，你需要一定规模。这意味着很多车在路上，需要一个基础设施来维护车辆、照顾它们等。我问题是，你们已经在这方面有所作为了吗？你们已经有了一个部署计划的想法吗？这是一个只有特斯拉的计划吗？或者你们在寻找当地合作伙伴、全球合作伙伴来做这件事？

马斯克：这将只是特斯拉网络。你只需打开特斯拉APP，召唤一辆车，我们会派一辆车迅速带你去某个地方，我们很快就会有一个大约 700万辆能够自动驾驶的车队。

在美国，将超过 1,000万辆，然后超过 2,000万辆，这是巨大的规模，车辆能够 7*24小时运行，不像人类司机那样。

基本上是通过软件更新，实现即时规模。现在，这个车队是由客户拥有的车队。

可以把特斯拉车队想象成每辆车都是轮子上的Airbnb，可以选择允许你的车被车队使用，或者取消这个选项，将车收回。车可以全时间被车队使用，也可以部分时间被车队使用，特斯拉将与客户分享收入。

我们还会制造一些由特斯拉自己拥有，并添加到车队中的车辆，这像Uber，这将是一个特斯拉网络。我们在每次购买中，都加入一个重要条款，即特斯拉车辆只能在特斯拉车队中使用，不能被第三方自动驾驶使用。

Q20：这是否会逐步扩展，在一个城市开始只有几辆车，随着时间推移增加车辆数量？或者你认为需要达到一定临界质量，才能提供与像 Uber服务相比具有竞争力的质量？

马斯克：我可能没有表达清楚，整个特斯拉车队都会参与。可能有些人不希望他们的车用于赚取收入，我认为大多数人会愿意，这将实现即时的规模扩展。

Q21：我有两个关于能源存储的问题。

考虑到固定存储的供应紧张，你能谈谈定价策略吗？你如何看待在特定地理位置饱和度，考虑到一些较大系统在相当短时间内，就在批发电力市场上产生相当大影响？

瓦伊巴夫·塔内贾：我们正在与市场上一大批玩家合作，通道相当长。在你签订合同到交付开始之间，还有一个很长的尾巴。

到目前为止，我们有很好定价权，我会让迈克也在这方面发表意见。

迈克：就像在车辆一样，来自中国 OEM竞争很激烈。

我们与客户保持密切联系，确保我们在他们以在市场上销售电力与能源的地方保持竞争力。我们在这个季度签订大量合同，并继续为2025年与2026年积累订单。

我们对自己在市场中地位感到相当满意，我们意识到竞争很激烈，我们有显著差异化优势a pretty strong value proposition，提供一个完全集成的产品，包括我们自己的电力电子设备与现场级控制系统。

瓦伊巴夫·塔内贾：还有一点大家可能没有完全理解，Megapack不光是硬件，还带着一整套软件系统。这套系统是我们独家的，别人用不了，我们自己还把它用在其他产品上，这给了我们比竞争对手更大的优势。

马斯克：我们发现客户可以自己去组合一个大杂烩方案，而且有时他们会选择这些方案。但当那些方案不起作用时，他们还会回到我们这里来。

特斯拉高管：我们没有真正看到全球范围内饱和，在某些局部市场可能出现一些饱和，我们更多看到的是新市场正在开放。

这是因为电网需求持续增长，超出所有人预期，这种情况实际上在世界各地不同区域都在开辟新市场机会。

瓦伊巴夫·塔内贾：拿AI计算来说，我们租用的这些GPU真的很强大。我们正在获得大量新业务机会，比如为客户提供数据中心备份等服务，这些业务正在大规模增长。

Q22：4680 工艺技术中，关于你们设备供应商有一些新闻，能否谈谈4680工艺技术步骤中，潜在增量供应商的资格认证进展到哪一步？

拉斯·莫拉维：你可能是在提到我们与其中一个供应商的诉讼，我不认为这会影响我们推出 4680的能力。

我们在这项技术上，有非常强大的知识产权地位。我们使用的大多数设备，都是内部设计，有些甚至是内部制造。如果需要的话，可以将我们知识产权堆栈交给其他人制造，这目前不是一个担忧。

马斯克：我认为人们不理解对能源存储的需求会有多大，他们真的低估了这种需求，可能低估了好几个数量级。

美国电网来说，如果发电厂能够稳定运行，实际总能源输出至少是目前产生能源的2~3倍。这是因为在用电量或发电量方面，高峰期与低谷期有巨大差异。

为避免停电，电网必须能够支撑1年中最糟糕1天里最糟糕1分钟的负载，比如最冷或最热的那一天。意味着在1年中其他时间，电网都有大量过剩发电能力，但没有办法存储这些多余能源。

一旦添加电池储能系统，发电厂可以稳定运行。稳定运行，意味着世界上任何地方电网在一年中累计产生的能源，至少是目前2倍，有些情况下可能是3倍。

这是一个非常深远的影响。

Q23：如果特朗普赢了，《通胀削减法案IRA》带来的补贴被削减的可能性更大，马斯克曾在网上评论说特斯拉不依赖电动汽车补贴。如果 IRA消失，特斯拉会失去很多支持吗？如果IRA 消失，这对特斯拉短期盈利能力，会是一个负面影响吗？为什么它可能不是一个负面影响？

马斯克：我猜这会有一些影响，这对我们竞争对手来说更将是毁灭性的，对特斯拉来说只是轻微的影响。

长远看，可能实际上对特斯拉有帮助，这是我的猜测，特斯拉价值主要在于自动驾驶，其他事情相对于自动驾驶来说都只是噪音。

我建议任何不相信特斯拉会解决自动驾驶的人，不要持有特斯拉股票，他们应该卖掉特斯拉股票。

如果你相信特斯拉会解决自动驾驶问题，你应该买特斯拉股票，所有其他问题都是噪音。

瓦伊巴夫·塔内贾：归根结底，当我们审视业务时，一直在考虑有没有IRA的情况，我们希望业务能在没有任何补贴情况下健康增长。

这一直是我们建模的方式，即使在内部考虑电池成本时也是如此，确实获得了一些制造补贴。

我们总是逼迫自己思考：如果没有IRA带来的好处，该如何在那种环境下运营？

与竞争对手相比，我们在这方面有很大优势。特斯拉已经做到这一点，从多年来数据中，你也可以看出来，你不能忽视业务的基本面。

一旦你在此基础上，加入自动驾驶技术，短期考虑就变得不那么重要。

特斯拉储能：售价同比降60%、营收翻倍、营收占比破10%

时间：2024年7月24日

来源：北极星储能网

字数：1,165（有删减）

储能业务从边缘成为主业，马斯克畅想的第三篇章徐徐拉开。

回顾特斯拉成长历程，一直不温不火的储能如今迎来了高光时刻，在Q2单季度装机量较上一季度翻倍。

2023年3月1日，特斯拉正式启动《秘密宏图第三篇章》，官宣能源业务发展计划。特斯拉认为未来若想实现可再生能源完全取代化石燃料，需要240TWh储能。在这一过程中，特斯拉计划通过终端电气化、可持续发电与储能，为实现全球可持续能源经济提供可行方案。

短短1年过去，特斯拉储能业务已超越电动汽车业务，成为最亮眼的部分。单季度新增装机9.4GWh，同比增长157.3%、环比增长约132%，创下特斯拉储能新增装机记录，为特斯拉带来丰厚收入与毛利润。

特斯拉发电与储能业务，2024年Q2营收30.14亿美元，储能营收占比高达11.8%，创下历史最高；与2023年同期15.09亿美元相比，同比增长99.7%；与2024年Q1 16.35亿美元相比，环比增长84.3%。

特斯发电与储能业务储能业务，2024年Q2成本约22.74亿美元，特斯拉储能毛利率约24.55%，远高于公司整体17.95%。

与中国储能市场类似的，特斯拉大型储能系统Megapack成本正在快速下降，甚至比中国市场储能成本下降速度更快。

2023年6月，中国2h百兆瓦级别储能电站EPC开标价格约1.5元/Wh左右，近期国内储能EPC报价约1.2元/Wh，较2023年下降约20%。

特斯拉当前100套以上2h储能系统Megapack售价，约人民币1.80元/Wh，较2023年同期3.71元/Wh，同比下降了51.4%；当前每套4h版本的储能系统Megapack售价，约人民币1.81元/Wh，较2023年同期下降超60%。

尽管售价大幅下调，特斯拉依旧凭借历史性大规模的储能装机，实现营收与利润大增，不仅增速超过电动汽车业务，甚至弥补电动汽车利润下滑。

特斯拉表示，Megapack储能系统，不仅可以支持高达千兆瓦时规模的低成本、高密度公用事业与商业项目，还顺应全球大力发展AI、继而对稳定电力供应需求量激增的趋势。

在偏远地区，特斯拉储能产品，可为当地居民提供稳定电力供应，改善生活条件；在发达国家，这些产品被广泛应用于工商业，用于电费管理等。

2024年7月18日，特斯拉宣布拿下历史最大订单，到2030年，将为美国Intersect Power公司太阳能+储能项目，提供15.3GWh的Megapack电池储能系统。

随着成本快速下降、订单暴涨，特斯拉储能产品交付时限将备受关注。特斯拉在中国上海投建首个海外超级储能工厂，2024年5月正式开工，预计2025年Q1投产，投产后,将拥有年产1万台储能系统Megapack产能、储能规模近40GWh。

不仅是大储，特斯拉户用储能产品，也在不断迎来新突破。特斯拉称，Powerwall 3推出后，获得广泛市场认可，已销往美加拿大、英国、德国等国家。

除了储能系统之外，特斯拉也在寻求推动电池降本、研发制造4680大圆柱电池。2024Q2，特斯拉4680电池产量，环比增长超50%，成本实现持续改善。

2024年7月，特斯拉已经开始对首辆使用内部干阴极4680电池的Cybertruck原型车，开展车辆验证测试，这也被特斯拉视为推动降本的里程碑。降低整个产品线的成本，仍然是首要任务。

在特斯拉看来，只要这个世界上还有烧油的交通工具在跑，特斯拉加速世界向可持续能源转变的重任就没有完成。

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