连续六季盈利VS代理商起诉怪兽充电好轻装上阵么

铑铑财 2024-08-26 20:04:54

独立 稀缺 穿透

杀不死我的,终将使我强大

作者:乔治

编辑:陈晨

风品:可乐

来源:铑财——铑财研究院

从无到有、从小到大,共享充电业一直在质疑声中前行。

近日,又有新戏码。据南方都市报,行业“一哥”来电科技创始人袁冰松失联,一同消失的还有深圳来电第一手接盘人韩冰。原因或涉在与浙江浦江县国资合作中使国有资产流。

经营渠道“大换血”的怪兽充电也有烦恼。自6月18日起,公司股价已连续两个月跌破“1美元”线。截止美东8月22日收盘价0.703美元,市值不足2亿美元。较2021年4月8.5美元发行价累缩90%。

不禁疑问,“共享充电宝第一股”怪兽充电怎么了?到底该如何价值自证、给股东创造更大价值?

01

渠道模式调整是与非

代理商联合起诉为哪般

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公开资料显示,怪兽充电成立于2017年4月,创始人蔡光渊。起初坚持直营为主的业务模式。即自己生产设备后,通过员工铺设到各商家点位,并进行运营维护。而代理模式,是通过招募代理商购买自己的充电宝,然后由代理商自行铺设充电宝设备,怪兽充电主要负责前期设备、软件提供以及后期培训和售后。

据新浪科技,公司正大面积出售城市直营业务,除保持运营上海、成都等核心城市优质点外,不再做新增,其余城市直营点位已在打包出售。

此番渠道大调整,并非心血来潮,早在2023年,怪兽充电就开始将直营和代理模式融合,据潇湘晨报,有知情人士透露,怪兽充电做这个决定,是为通过代理商抢占更多市场份额。寻找对当地更了解的代理商以增加运营效率。。

据新京报,2023全年,怪兽充电新增代理伙伴超4300个,代理点位占比从2022年的不到40%提至超70%。截至2024年3月底,怪兽充电近80%POI(共享充电宝的点位)在代理模式下运营。上季度该比例为72.8%,2023年同期为58.8%。2023年代理业务为怪兽充电带来18亿元收入,同比增长49.3%。

然2024年一季度,怪兽充电营收3.972亿元,同比下滑51.7%。变脸原因是与网络合作伙伴的合同安排发生变化,导致合作模式下产生的收入同比下滑58%。

直营运营体系中,用户所支付全部费用直接计入公司营收。而转变为代理制后,用户将费用支付给代理合作伙伴,公司则从代理商抽取一定比例费用。据观察者网,这直接影响手机充电部分营收,2024年一季度仅为3.78亿元,同比下降53.5%。

2024年一季度,怪兽充电归属于普通股东的净亏30万元,上年同期净利为1080万元。不按美国通用会计准则,调整后净利380万元,同比大滑近78%。财报发布后,怪兽充电股价当天盘中曾一度暴跌20%。

好在二季度出现回暖。8月22日,怪兽充电公布第二季度未经审计的财务报告,营收4.63亿元,在非美国会计准则(Non-GAAP)下,经调整后净利1520万元,连续六季盈利。GAAP口径则实现净利920万元。移动充电业务流水超12亿元。二季度累计注册用户数新增1280万,达4.17亿户,创新高。

种种改善值得肯定,不过整体看盈利水平仍待提升。拉长时间线,2021年至2022年,怪兽充电亏损总额8.36亿元。2023年虽扭亏为盈,净利润却仍未回升至2019年水平。

业内人士指出,代理加盟模式轻资产、轻运营,与合作伙伴共享利益,同担风险,有利企业更多规模扩张、提升盈利水平。

怪兽充电CEO蔡光渊也表示,本季度实现稳健业绩,盈利能力进一步恢复。我们坚定地调整业务模式,聚焦代理板块的可持续发展,携手更多代理商深耕我们的行业。此外,我们正在积极探索共享充电业务在海外的布局,推动业务增长,为股东创造更大价值。

保持战略定力无可厚非,只是模式调整毕竟是大事,牵一发动全身。欲轻装上阵的同时,如何减少转型阵痛、做好配套服务也是一道严肃考题。

据新浪科技、红星新闻、金融界,近日多地出现代理商联合起诉怪兽充电,指控其销售人员存在电销欺诈行为。代理商们投资数百万元购买设备和服务,却遭铺设烂尾、设备掉线,导致严重亏损。

02

点名、投诉面面观 考验还在后头

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孰是孰非,留给时间来作答。能够肯定的,想推动业务增长,为股东创造更大价值。夯实品控风控、口碑体验是关键。

如同硬币总有两面,代理模式是一把双刃剑。艾媒咨询CEO张毅认为,代理模式如管理不善,服务质量有可能会下降,共享充电宝的归还难、乱收费等问题难免会高频发生。用户体验不佳将影响品牌形象,虽然代理模式能减少前期投入,但长期来看,后期服务体系投入才是真正考验。

不算苛求。仅今年以来,怪兽充电就因品控风控被多次点名。如3月,工信部发布《关于侵害用户权益行为的APP(SDK)通报》显示,怪兽充电存在欺骗误导强迫用户的违规行为。6月,广东省消委会指出,怪兽充电存在计费方式、标准不合理,产品质量、使用性能有问题、小程序使用体验差等问题。

品牌方没有绝对控制权,背负盈利压力的代理商就可能出现粗放式发展。而为提升代理商和商家积极性,怪兽充电的“涨价”动作也曾引来消费者吐槽。

据海报新闻,日前,有网友在社交平台晒出一张订单截图。其订单开始时间为3月8日13:29,结束时间为当天13:40,共计11分钟,扣费金额为8元。另一网友发帖称,“我还遇到过10元一个小时的,用一两次都够我买一个充电宝了。”在其评论区下,有网友称“一个小时5元,我充了61分钟要我10元。”

据荔枝新闻,有网友晒图,2018年在北京租借充电宝费用只要1块钱,到2023年底,以“街电”和“小电”两品牌小程序为例,每小时租用价格在4到6元不等,翻倍上涨,让不少用户感觉共享价格太贵。

更值考量的是,涨价似乎并未带来体验感上升。浏览黑猫投诉,截止8月23日,怪兽充电相关投诉累计有19624条投诉,主要集中在乱扣费、服务不周等方面。

叠加上述代理商的虚假宣传、铺设效果差、前期投资亏损严重、转卖困难等质疑。纷纷扰扰中,怪兽充电虽二季度业绩报喜,却依然不能掉以轻心。

行业分析师王彦博表示,消费者、渠道商是企业稳健发展的基础,两者都有不满,怪兽充电必有所反思改变。共享充电主打便捷,若糟糕体验形成恶性循环势必干扰公司业绩回暖。代理看似轻模式,实则相应服务配套投入、品控风控等系统建设一点也不轻松。怪兽充电、蔡光渊的考验还在后头。

03

警惕颠覆力量

加固、孵化紧迫性知多少

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回顾发展心路,共享充电业一路走来颇为不易。

2014年-2018年是行业第一个发展阶段,“三电一兽”(街电、小电、来电、怪兽充电)在融资端和市场端崛起,用“烧钱”扩张完成对市场的教育培育。

背后离不开资本热捧,2021年4月,怪兽充电成功登陆纳斯达克,募资近10亿元,跻身共享充电行业第一股。阿里通过Taobao China Holding(淘宝中国)持股16.5%,为单一大股东;高瓴资本持股11.7%,顺为资本持股8.8%,软银亚洲持股7.7%。

不过至少从整体业绩股价看,一众股东还未得到太可观回报。背负为股东创造更大价值重任,蔡光渊肩头担子不算轻。

《2024年中国共享充电宝行业研究报告》显示,国内共享充电宝行业集中度较高,前五大品牌占据行业96.6%份额,其中怪兽充电最高达到36%。同时,共享充电宝业需求潜力仍大,受益于互联网用户规模增长、用户电量焦虑加剧,市场规模2023年达126亿元,预计2029年将超400亿元。

但另一厢,挑战也是多维的。首先,电池技术日新月异,无论快充还是无线充电都大大增加了充电便利性。导致用户对共享充电宝的刚需性减弱。未来,共享充电宝是否变成伪命题不乏争议声。

其次,用户自购充电宝朝着更小、更快发展,如罗马仕等品牌不断卷产品创新,推出许多新形态的充电宝,如只有口红大小的Mini能量棒。

行业分析师孙业文表示,这些变化,将共享充电宝充电慢、返还不便等固有劣势再次放大。行业护城河不深不宽,会限制从业者的价值想象力、业绩稳健性。一旦有巅峰性技术、产品问世,冲击往往会很巨大,这是怪兽充电尤其需警惕的地方,伴随行业的一日千里,留给其业务精进、产品服务升级、壁垒加固的时间多也不多。

怪兽充电也深知自身长短,据潇湘晨报,公司曾尝试发展第二曲线,比如跨界卖酒,但均没有激起太多水花。目前,怪兽充电的主要业务包括移动设备充电服务、移动电源销售、广告业务。其中,移动设备充电服务占比超过90%,其他业务总共占比不到10%。

04

阶段性阵痛 应变十字路口

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好在,公司资金储备仍较充足。

公告显示,怪兽充电美东时间5月31日休市后首次派息,派息金额为每普通股0.015美元,即每ADS(美国存托股)0.03美元。合计约800万美元,将由公司盈余现金拨付。

2023年末,怪兽充电的现金及现金等价物、短期投资和限制性现金达33亿元。截至2024年二季度末为32亿元。全国共有在线充电宝950万个,126.7万个POI(点位数)。

另一厢,发力全球布局。据金融界8月19日消息,怪兽充电宣布正式开启海外招商项目,面向全球招募海外项目合作伙伴。

不难看出,怪兽充电除了规模优势,还有不少腾挪空间,改善产品升级服务、进而业绩优化的明牌。遥想2017年,一个豪赌仍记忆犹新。彼时王思聪在朋友圈预判:“共享充电宝要是能成我吃翔,立帖为证。”

可以说,共享充电宝业一路经历风雨洗礼、刷新了无数人认知、创造了无数奇迹。是在不断产生质疑、面对质疑、解决质疑中成长起来的,从业者拥有较强的成长韧性、应变能力。

那么,目前的股价低迷、代理商联合起诉、渠道改制漏洞、产品服务瑕疵等等,是否也只是怪兽充电的一个阶段性阵痛呢?

杀不死我的,终将使我强大。但愿二季度的业绩回暖,能给怪兽充电更多空间,来尽快安抚代理商、升级产品、完善配套服务,将模式调整代价降到最低。

怪兽充电,正站在变革的重要十字路口。

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