宏观要闻汇总： 1、央行：法定存款准备金率还有一定下降空间 人民银行货币政策司司长邹澜9月5日在新闻发布会上表示，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约7%，还有一定下降空间。 央妈的发布会聊胜于无，没有什么实质性内容，市场期待的存量房贷利率未有提及，也可能这个层级也只能例行说说！ 2、特斯拉计划明年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶功能(FSD)。9月5日讯，特斯拉官方账号Tesla AI在社交媒体上发文称，特斯拉计划明年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶功能(FSD)。特斯拉中国相关人士对此表示，消息属实，目前正等待监管部门批准。 （1）、FSD 在国内一定会获批，马斯克配合度可以，本身也是外资风向标，公务车都开始招标允许特斯拉，这件事情的判断要讲政治！ （2）、时间节点上按照特斯拉一贯的尿性，还是别抱 100% 的期望。 （3）、特斯拉 robotax 我比较好奇充电方式采用什么方案，尤其在人工昂贵的美国！这里可能存在巨大的投资机会！ （4）、自动驾驶的应用场景看，中国要远好于美国。 题外话，今天风传马斯克北京 1.5 亿美金买房，后面又有朋友圈流出是马斯克妈妈买的，我查了一下目前外籍家庭（个人）在北京的购房条件是：持有工作类或记者类签证在境内工作且无房的外籍家庭，可购买一套。 3、摩根大通放弃对中国股票的买入建议 彭博社9月5日报道称，摩根大通放弃了对中国股票的买入建议，该行指出，除增长面临阻力且政策支持不温不火外，即将到来的美国大选也会加剧市场波动。以Pedro Martins为首的摩根大通策略师团队在周三的一份报告中写道，该行将中国股票评级从超配下调至中性。摩根大通策略师们写道：“潜在‘关税战争2.0’(税率从20%提高到60%)造成的冲击可能比第一次关税战更大。” （1）、假设特朗普赢得大选，明年一月上任，要全面调整关税也至少需要一年时间出方案和准备好供应链准备，大摩潜台词，2026 年前不要买 a 股？ （2）、大摩忽略了，特朗普是不光对东大，东南亚墙头草和太平洋小弟，欧洲大草原，他个个都要举起贸易大锤，本质上都是生意。这种情况下，东大的非美方面的贸易环境可能会更好很多！ 题材： 1、 无人驾驶 特斯拉计划明年一季度在中国推出FSD。 （世运电路、宜通世纪、合众思壮、大众交通、锦江在线） 无人驾驶二波会不会来，就目前有点难，成交量就那么多，华为板块和无人驾驶只能活口一个，市场抱团选一两只板块内的炒小炒妖也有可能，这种状况只能做龙头（刮彩票），二排大概率亏钱。 2、移动支付 淘宝平台拟全面引入微信支付，成为阿里系平台与腾讯之间互通的标志性事件。 （生意宝、创识科技、御银股份、神思电子、飞天诚信） 看不到增量在哪里，微信和支付宝互相引入看，支付宝是要吃亏不少，没办法微信的高频频次要大太多阿里旗下的应用。 3、医药商业 市场再兴炒名字。今年上半年，我国连锁零售药店行业迎来全面爆发，多家上市公司营收实现两位数增长，门店数量突破万家大关。 （老百姓、人民同泰、漱玉平民、健之佳、好上好） 这个题材不用点评了，a 股又不是第一次搞玄学！ 4、跨境电商 中国给予包括33个非洲国家在内的所有同中国建交的最不发达国家100%税目产品零关税。 （跨境通、星徽股份） 非洲都是原材料、大宗等出口国内，零关税不吃亏。这题材就算了吧 5、房地产 市场消息称有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率。 （中天精装、曲美家居、海南瑞泽、安居宝、世联行） 本质上这些标的涨还真不是光降存量房贷利率的事情，更多的是交易潜在的国企批量收储大政策（收储完必须要硬装出租）+网传的北京半价保障房方案。快进快出一日游，房地产还没到年底的时候，家装建材就不可能回暖。 6、英伟达算力服务器 pcb 增量 市场传英伟达最新算力服务器增加 pcb 替代部分铜缆，以腾出服务器内部液冷管空间。 首次方案的增量最容易打出高度，二次修改的多少会让市场预期下降不少。 操作策略建议 大盘还没有到底，极致抱团和炒玄幻，意味着市场短期题材明显出现钝化，短线资金大量短期离场的表现。守好子弹，继续等待是最佳策略！