周末不谈股票，简单分析梳理一下逻辑。

为什么A股涨了，为什么中国整体的资产价格涨了，为什么外资开始回流中国了。

有些人会说，老美降息，所以资金回流中国了。

这个观点没什么问题，但并不是本质的原因。

美国919降息之后，除了人民币汇率出现了上涨，其实没有大量的资金快速回流。

全市场，观望的氛围其实比较浓烈。

一方面，降息的预期早就已经发酵，预料之中的靴子落地，市场的反馈并不多。

另一方面，资金对于中国资产的预期，以及后续美国的连招，还是有所畏惧。

很多资金到了亚太市场，首选的也是日本，对于中国还是保持了观望的态度。

真正的转折点，其实不在美联储降息，而是在924，925，926的闪电战，加上组合拳。

9月24日，央行开始放水了。

9月25日，洲际导弹发射了。

9月26日，上层开始喊话了。

9月26日下午，市场彻底开始陷入疯狂，内资率先开战，A股迎来真正的起飞。

随着上交所宕机，市场情绪开始推向高潮，从节前，直接递延到了节后。

很多人问，这里上涨的逻辑在哪里？

底层逻辑一：同步大放水。

说实话，我们的放水真的是憋了很久，不敢放。

通常M1和M2的剪刀差扩大，是必然要放水补救的。

但美国那边不降息，水放出去，就等于加速资本的外流。

所以，一直在等美联储降息的靴子落地，然后开始用央行的工具箱，开始进行放水。

这些放水的工具，其实早在半年前，应该就制定好了。

不论是银行的直接降息，还是存量的房贷利率下调，还是首付比例下降，包括央行对于A股市场的股票、债券质押贷款，本质都是放水。

放水的组合拳，还包括大量的财政补贴，地方性的消费补贴等。

未来，势必还会增加特别国债，去增加市场的流动性。

这个地方，一定有人困惑，往股市里放水，效果是什么？

有些人认为是刺激消费，但实际的带动作用并不会特别大。

股市里放水，主要是在拔高估值的时候，拉动产业整合，也就是重组预期。

从IPO的大量融资抽水，转向定增的融资注水。

大量的减持，也会被大水灌注后掩盖，关注的人会越来越少。

A股有资金入场，势必有资金离场，这些离场的资金，最终会去哪儿，才是放水效果的关键。

用金融市场的繁荣，去反哺实体经济的低迷，反向进行刺激。

回过头再思考2024年初，提出的金融强国政策，很多东西就说得通了。

这个金融强国的底层，不仅仅是A股市场的强，而是央行对于整个中国资产的布控。

中国最优质的资产，目前都在我们自己的手上。

底层逻辑二：闪电战下的心态博弈。

这是一场非常漂亮的闪电战，敌我双方的博弈，是单边的碾压。

闪电战最有名的是二战的德国，摧枯拉朽，根本不留给对方反应的时间。

当外围还在解读我们的市场政策时，A股连续几天就大涨超过20%，从2700-3300。

闪电战最大的效果，是短期之内实现空翻多，并且没法做出反应。

摧毁的是敌人的心理防线。

外资对于市场，也是有研究和判断的。

但这个周期，并不会很短，因为需要考虑很多问题。

其实，洲际导弹的信号，是非常明显和明确的，彰显的是中国的安全性。

只不过，外资从研究中国的放水刺激政策，到意识到要布局中国资产，再到真金白银的愿意买入，这个反应速度，跟不上闪电战的速度。

所以，大家会看到国庆期间，大量外资开始布局港股。

一方面，港股T+0的交易制度更安全，进出更快更方便，方便撤退。

另一方面，A股资产的价格，已经不低了，所谓的低估值已经快速被消灭了。

从看空，到不敢看空，到积极做多，一场闪电战改变了全世界的看法。

这种局面之下，一切自然就变了。

纵然美国还会进一步出政策，去进行打击，但已经很难奏效了。

因为一旦资金形成某种共识，他们至少不会再大幅度看空做空，而是采取积极配置，逢低吸纳的策略。

也就是，这轮闪电战过后，外围的资金态度，发生了大的转向，短期内不会再有大的变化。

底层逻辑三：心态转变和资金盘活。

这轮上涨，或者说这轮牛市，不仅要实现货币放水，让外资转变对中国的看法。

更重要的是，对内重塑了市场的信心。

我们能看到的积极现象，是储蓄搬家，甚至有大量借贷入市的景象。

虽说并不鼓励把养老钱入市，也不鼓励去借钱，或者抵押资产炒股。

但这种积极乐观的心态，是值得推崇的。

攻守易主，不仅仅是口号，是世界的形式，还是广大人民的心态。

鼓励消费，刺激消费，这些都没错，但底层是让老百姓能赚到钱，建立消费的信心。

建立信心的方式有很多种，涨房价，涨工资，但都没有涨股票来得快。

一旦交易心态转变，由守转攻，那么市场的资金就会盘活。

这依旧是一轮人造牛市，是国家意志下的人造牛市，目标是彻底盘活资金。

我们的银行里，躺着百万亿的存款。

这其中，大部分还不是普通老百姓的钱，只有让这部分人看到中国资产的价值和空间，把这部分资金调动起来，那么整个市场，包括实体经济才会有大的转向。

而股市，只是第一步，是最快建立信心的一步。

接下来，会通过股市，辐射到投资圈里，包括资产圈里，出现一场资产盛宴。

股市是经济的晴雨表，也是资产价格上涨的排头兵。

市场需要一轮牛市，去解决很多问题。

首要的是从通缩预期，转向真正的温和通胀。

其次是要用大放水，解决房地产的软着陆问题。

然后，企业的正向循环问题，也要通过大放水扶持，补贴必不可少。

最后，就是底层的养老问题，也需要得以妥善解决，别忘记延迟退休推出的时间节点。

一切都是最好的安排。

我们要明白，每一轮放水，都是财富重新洗牌的机会。

这种变革的机会，很多年才有一次，而且出现的概率越来越少，一定要尽可能的把握住。