作者 | 刘筱攸

来源 | 券商中国

在无人注意的角落，小贷公司正在居民主动卸杠杆、增存款的长期规划里，在资金成本走降、银行业机构让利降息的大浪潮里，继续退场了一家又一家。

记者查阅央行数据发现：截至2024年3月末，全国共有小额贷款公司5490家，较一年前（2023年3月末）的5801家减少了311家；较2022年初的6453家出清了963家。

截至3月末，小贷公司贷款余额为7580亿元，较一年前的8722亿元减少1142亿元；较2022年初的9415亿元减少了1835亿元。

“今年二季度还会更少，不会增多”——这是不少受访从业人士和观察人士对小贷公司数量和贷款余额趋势的共同感知。

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小贷季季衰退

事实上小贷公司数量这六年来一直在急剧减少。时间倒退回2018年3月末，全国小贷数量是8471家，较峰值的8910家（2015年末）已经有所下降，但这一阶段（2015年末—2018年3月末）主要是一些 “空壳”公司的必然宿命，注册得快消亡得也快。

而从2018年3月末至今，众多经营正常的小贷机构或主动、或被动关停，则是互联网线上消费金融产品大行其道、互联网整合头部小贷公司整合小贷牌照、地方金融监督管理局有意识清理整顿当地小贷机构、居民主动降杠杆等因素交织形成的局面。

将观察区间拉回近三年，会发现小贷机构贷款余额的压降是在加速的。

先来看贷款余额：2021年，当年末全国共有小额贷款公司6453家；贷款余额9415亿元，全年还是增加的，增加了550亿元。

小贷机构贷款余额的拐点发生在2022年3月末，该时点的贷款余额是9330亿元，当年一季度减少了92亿元。从这个时点开始至今，小贷机构的贷款余额连续9个季度减少：从2022年初的9415亿元降至今年一季度末的7580亿元，一共减少了1835亿元。

分时段来看，小贷公司的贷款余额减少是在加速的：2022年末，小贷公司的贷款余额为9086亿元，全年减少337亿元；而2023年末，小贷公司的贷款余额7629亿元，全年减少了1478亿元。2023年减少的贷款余额是2022年的4.39倍。

再来看小贷机构数量：2022年末，全国共有小贷公司5958家，比2021年末（6453家）减少了495家；而2023年末，小贷公司的数量是5500家，较2022年末减少了458家。

加上今年一季度减少的10家，2022年初至今，小贷公司一共出清了963家至历史新低5490家。

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居民卸杠杆

萦绕在小贷公司上，一直存在身份上的争议：当小贷说自己是金融机构时，却既不能享受金融机构的税费优惠政策，又不能享受各种针对农村金融机构财政补贴资金，且要按一般企业缴纳税费；但当小贷说自己是一般工商部企业，却又经营货币、发放贷款，归口地方金融局监管部门管理，受到杠杆率、经营区域等方面的限制。

尽管2020年12月29日，最高人民法院印发《关于新民间借贷司法解释适用范围问题的批复》明确，小额贷款公司等7类地方金融组织属于经金融监管部门批准设立的金融机构，但不少专业人士指出，在司法解释中被认定为金融机构并不等同于小贷公司在法律地位上就是金融机构。

尴尬的身份还没个定论，小贷行业就陷入了另一个尴尬境地——这两年居民越来越不爱借钱了，甚至都开始卸杠杆了。

央行资产负债表中，有几个口径的数据都可以直观看出，今年以来居民加杠杆的意愿和举措并未重燃。央行存款性公司概况中，准货币由今年一月末的228.21万亿元，走高至5月末的237.17万亿。

其中，个人存款由今年1月末的140.41万亿元，升至5月末的145万亿元；单位定期存款，由1月末的52.94万亿元，升至5月末的54.38万亿元；其他存款由34.86万亿元，升至37.79万亿元。

另外一个口径的数据是：央行金融机构人民币信贷收支表数据显示，“住户存款”由1月末的139.52万亿元上升至五月末的144.12万亿元。

储蓄意愿还在爆发的同时，居民确实没这么爱加杠杆消费了。“住户贷款”由81.09万亿元降至80.99万亿元，其项下除了经营性贷款微增之外，消费类贷款都出现了下滑：短期贷款里的消费贷款由10.4万亿元降低至9.91万亿元；中长期贷款里的消费贷款由47.91万亿元降低至47.65万亿元。