9月社融预增4.5万亿，四季度股债双牛，这是浙商最近的观点，我就喜欢这样语不惊人死不休的好同志，现在市场主流观点是社融新增预计3.5-3.6万亿，要是真能4.5万亿，股债双牛可就不一定了。

今天早上央行做了2000亿的逆回购，净回笼6250亿，但是节后市场资金面还是相当宽裕。

昨晚文旅部关于长假期间的消费数据也出来了，长假期间出游8.26亿人次，比2019年增长4.1%，国内旅游收入7534.3亿，比2019年增长1.5%，这个只能对比2019年，对比去年毫无意义。

数据只能说还可以，没有超出预期的好，所以对股市和债市都谈不上利好利空，比较重要的两个长假溢出效应，对汽车和对房地产的，真是天壤之别，汽车尤其是新能源汽车销售火爆，称得上货真价实的金九银十，而房地产，之前的刺激效果到长假期间基本上消耗的差不多了。

咱不少粉丝朋友，甚至市场也是这样，过于关注房地产数据的影响了，大家一定要扭转这个认识，以前那个房地产的时代是真的过去了，以后的逻辑不是房地产好了经济才会好，而是经济好了房地产才会好，大家不要一边喊着人口红利没有了，一边还寄希望于房地产能再次雄起，包括上面现在也不是追求房地产救经济，只是追求稳住房地产竣工面积，不拖累不影响他对上下游产业链的支撑作用。

比房地产更值得关注的是汽车销售数据，当然不是关心哪家车企卖了多少，哪家车企赚了多少，底层的逻辑是汽车属于标准的工业品，流水线制造的消耗品，房子因为有一定的金融属性所以并不能算是标准的工业品，而对标准工业品的消费能力，才是衡量和评估一个国家中产阶级消费能力和消费意愿的重要指标，我们国家之前所谓的中产阶级，水分比较大。

现在在月中经济数据都出来之前，债市应该还是比较平淡，短债机会更大一些。

现在机构主流观点认为今年央行还有进一步货币宽松，比如再降息的可能，我认为可能性不大，除非经济数据超预期恶化，否则债市后面还是看不到比较明显的基本面支撑。

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