科创50太惨了,竟然腰斩了!

曼殊湖上 2024-05-23 21:18:47

最近一段时间,有不少人让我讲讲科创50,因为手上买了很多,但是一直都没什么表现,所以信心不是很足,有点快要熬不住了。

表现来看,科创50今年以来的表现,确实拉跨。

统计了一下。

年初虽然有一大波大跌,但是在最近几个月,市场反弹还是很猛的,很多指数都已经从坑了爬出来了,今年还有不错的收益。

但是呢,就在市场大幅反弹的时候,科创50的表现并不好,反弹力度很弱,还没有从坑里爬出来,今年以来的跌幅为11.38%。

更让人失望的是,最近科创50又有往下掉了,有点要拐头往下的趋势,这个苗头看起来确实不怎么好。

那么,科创50为何会这么弱?

我们都知道,指数是股票某一类股票的集合,其具体表现如何,是上涨还是下跌,是由指数成份股决定的。

如果大部分成份股都是上涨的,那么指数自然也就上涨的;

但如果大部分成份股是下跌的,那么指数自然也就下跌的。

虽然科创50是一只宽基指数,覆盖的行业比较多,但是集中度却很高,前四大行业的占比超过了70%。

权重最高的是半导体,占比达到了48%;

占比第二的是光伏设备,权重占比8%;

软件开发的占比也很高,占比超过8%;

医疗器械的占比接近8%。

也就是说,半导体几乎就被半导体、电力设备、计算机、医疗器械给绑架了,涨跌基本就看这几个行业的脸色了。

当时呢,从年初以来,半导体、电力设备、计算机、医疗器械这几个行业,它们的表现都不怎么样,是最弱的几个板块。

计算机跌了16%;

半导体跌了15%;

光伏设备低了10%;

医疗器械跌了7%。

因此,今年科创50表现不好,基本也就是在情理之中的事了,毕竟权重板块都是大幅下跌的。

以上分析,只是对过去的盘点和总结,是已经发生的事情,但投资更看重的是未来,只有未来会涨,才有投资价值,否则也就不用看了。

那么,科创50是否还可以继续投资?

虽然科创50今年表现不怎么好,但目前这个位置,其实完全不用太悲观的,继续拿着问题不大。

原因有两个。

首先,权重占比高的几个行业,基本面已经开始复苏了。

比如说半导体,行业复苏的迹象就比较明显。

从最近公布的数据来看,国内半导体月度销售额同比增速,从去年11月以来,已经是连续5个月正增长了,今年2月同比增长率甚至超过了28%,这与2021年高点差不多。

随着销售的回暖,半导体企业的基本面也在好转,营收同比增长率,已经是连续3个季度正增长了,今年一季度的增长率甚至超过了20%,这个增速还是非常快的。

同样的,权重占比较高的医疗器械,目前基本面也有了好转的迹象,最近几个季度营收同比增速回升明显,增速从去年四季度的-21.47%,回升到了今年一季度的-2.34%。

其次,估值在历史底部了。

从2021年以来,科创50的回调力度非常大,高点以来的跌幅超过了50%,基本就是跌去了一半,调整时间接近3年了。

无论是从下跌的绝对值,还是从调整时间来看,都已经预示科创50到了底部区间,目前的估值也下降了很多,目前的市净率为3.28倍,是指数发布以来的底部。

虽然说,目前科创50已经跌了3年多了,性价比很高了,而且成份股的基本面开始好转,但是能不能涨起来,以及什么时候会涨起来,还是要看资金的态度。

如果有资金认可,并重新流入的话,那么科创50就会上涨;如果资金不认可的话,那么还需要继续煎熬。

短期来看,资金比较难到科创50这边来。

因为目前市场的风险偏好比较低,注重防守,低风险的高股息更受欢迎,但是高波动的成长类资产,资金不是很愿意碰,不相信成长的逻辑,给的估值也不高。

此外,综合基本面、技术指标等因素,相比科创50而言,上证50、沪深300的性价比要更高,所以目前资金更愿意选择这些板块。

实际上,像科创50这种成长类指数,一般只有大牛市来了,才会有比较好的表现,市场才会给高估值,平时基本很难有好的表现,目前还是要做好熬的准备。

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曼殊湖上

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