【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

春节后首个交易日，a股开门红，超预期了!

全A指数最高是大涨近3%，普涨~

这里面有2点，我们需要和大家聊一聊：

第1个，成交量9600亿，比节前最后个交易日，大概少了400亿左右

但这个量依然是非常高的水平，所以，不能因为一天成交量少，就觉得成交量跟不上，而目前看场内外资金正在有条不紊的进来，成交量这个是比较良性的。

第2个，不好的方面，在下午13：30~14：00的时候，我们看到沪深300ETF依然在放量，依然是有某队资金在持续的买

那你想象4连阳了，依然没有解决市场的恐慌，或者是流动性，这些棘手的问题，那说明大盘不会一直V，大概率会反复。

我个人觉得，现在的行情可以参考2020年，当时过年之后行情大幅低开，之后也是一度涨上去差不多也是V，V了之后呢二次探底，然后又创新高，那当时是个小的周期，所以，指数理论讲是更健康的，这一次前半段应该可以参考一下，就指数在3000点附近做个小双头，然后，次高位横盘震荡寻求突破，这个是可以期望的。

那当前操作的策略，我今天还是继续在减仓

为什么呢？

因为感觉到市场选出了方向，但是普涨我认为是不可能一直这样下去，整个全A我认为按照黄金分割线，大概全A普涨13%，这里是比较合理的，目前也差不多了。

市场接下来会选哪个方向？

周一是有一些信号，主要是集中在两个：

其一，是AI尤其是sora为代表的AI应用，像传媒、游戏以及教育这些是大涨，那今天并没有分化，所以，可能在周二大面积的分化，然后头部的股票继续走逼空，跟风的股票可能调整或者冲高回落概率非常大。

另外一个主线，就是巨无霸为代表的这些高分红，目前看机构在这里抱团已经铁了心了。

这里面的逻辑在于，当经济不景气的时候，这些高分红的反而确定性更高，有点类似于2019年前后到2020年，当行情不怎么好，然后开始恢复的时候，机构选择叫核心资产抱团，那超级品牌这些到现在让我们仍然不能忘记，那一波抱团对中小股票产生的虹吸效应。

所以，减仓是为了应对接下来市场在分化的时候，会选择的方向，这样我们可以聚焦新方向，不然的话因为普遍反弹不可持续，可能在调整的时候，快速换的话不具备这个条件

最后，总结下

成交量这块是比较良性的，但是，某对在护盘说明市场其实还是有一些，不是那么顺畅，所以，适当的留机动仓有必要，因为市场可能会震荡。

第二个，就是关于Sora为代表的AI应用端，目前我认为是只是开场，接下来可能会冲高分化，头部的股票逼空补涨的股票轮动，甚至是冲高回落，然后，中字头可以低吸，它跟那个AI不同，AI我们要追高买入，而中字头可以低吸，尤其是高分红的这些中字头，因为大股票比较重趋势。

总之，A股4连阳，是好事，虽然某队还在强行护盘，那说明这个故事还没有结束，但肯定会反复震荡~

研究方面

A股节后开门红，主力机构继续抱团中字头，短期活跃资金扫货AI，预计本周市场围绕这2个方向展开，有持续性，主线高潮一般买支线龙头，会有比价和跟风效益。AI带动多模态方向大涨，业内预计，前期谷歌推出最新AI加速芯片中，大范围部署OCS交换机，带动MEMS光开关需求大幅提升，研究跟踪，公司MEMS产品覆盖硅光、射频滤波器、硅基麦克风、惯性传感器、微透镜、微流控等的“成长中的MEMS代工龙头”的上市公司。