回答读者的问题。
今天市场关注的焦点，无疑就是“日元汇率”的暴涨暴跌。
亚洲早盘日元汇率一路暴跌，跌至1：160，而仅仅在2.5小时后，日元又急剧升值，最高时触及1：155。
这不是津巴布韦货币，甚至不是土耳其里拉，而是世界第三大货币日元。
这种波动极其不正常，尤其在日元暴涨后，日本最高货币官员Masato Kanda 拒绝回答日本央行是否在日元兑美元大幅上涨后干预了外汇市场，他的回答是“无可奉告”。
我搜集了一些专业机构的分析和看法，目前明确指出日本央行干预汇率的有道琼斯、彭博、华尔街日报、英国金融时报。
华尔街日报的文章表示，多位投资者和分析师表示，干预涉及了200亿美元—350亿美元的日元购买。
“日本央行进行干预”是目前公认的说法。
现在来说我的看法，我认为日元汇率大幅度波动（贬值—升值），这是日本央行干预+市场共振的结果。
证据是，在日元刚刚开始上涨时，曲线图上体现出的是2日元单位变动的垂直线，按惯例，这是代表日本央行买入或卖出货币的第一个信号。但是后续，迅速扩展到4日元单位，也就是说，市场共振开始了，这种波动的倍增代表交易算法开始起作用。比如，很多交易员认为的 “障碍期权被触发“和”套利交易解除杠杆“集中爆发。
先解释一下概念：
障碍期权（Barrier Option）是一种特殊类型的期权，其价值和有效性取决于基础资产价格是否达到特定的水平，即所谓的“障碍”水平。与传统期权不同，障碍期权在基础资产价格达到障碍水平时，可能会变得无效（敲出障碍期权）或变为有效（敲入障碍期权）。而当“障碍期权被触发”，也就是基础资产的市场价格已经触及了期权合约中设定的障碍水平。一旦触发，期权的条款将根据其是敲出还是敲入障碍期权而改变：
障碍期权被触发可能会引起市场波动，尤其是如果多个期权合约同时被触发，可能会对市场价格产生显著影响。
除了障碍期权被触发，还有就是“套利交易“解除杠杆。套利交易者最“厌恶“日元汇率升值，这会导致其借入资金的成本增加，导致套利交易无利可图，所以日元汇率升值后，套利交易解除杠杆的标准动作就是“卖出美元——买入日元——以日元偿还日元债务”。
证据是，在日元开始升值时，日本银行在日元开始快速上涨时，为客户出售了大量美元。
根据CME（Chicago Mercantile Exchange）芝加哥商业交易所表示，在今天是美元兑日元交易最频繁的一个交易日。
截至伦敦时间下午3点，该货币的名义价值（可以理解为交易总量）约为980美元，其中通过其现货EBS平台交易超过680亿美元，外汇期货交易为300亿美元。
日元汇率重回1：155附近，是否意味着皆大欢喜，日元已经安全上岸了呢？
我们需要注意“市场共振”一旦开始，尤其是投资人的恐慌情绪被激发时，无论是障碍期权被触发，还是套利交易解除杠杆，首当其冲受害的都会是“美元（指数）”，以及美元资产，包括美国国债。
毕竟，疲软的美国经济和大幅下降的美债收益率，是解决日元持续贬值的最大助力。
目前美国国债收益率虽然没有太大的波动，但是后续呢？
今天发生的一切，就如同潘多拉魔盒被打开，从盒子里面放出的是什么东西，这些东西会带来什么后果，谁都无法预测。
