一季度收官了，4月迎来了开门红，牛的味道越来越强烈了。先对一季度全球的股市和我的基金组合做个复盘，再聊聊我对4月份的观点。

一季度全球股市都还是不错的，没想到的是阿根廷很牛，被嘲笑了30年的日本排第三，美股表现也比较稳，涨了9%，越南、俄罗斯、印度都是正收益，垫底的是乌克兰，不多解释。A股在什么水平？中间往下的水平，大盘和沪深300好歹是个正收益，创业板、中证1000还是亏的，1月份的坑太深了，2月修复了一波但还不够，3月基本坐了过山车。

A股分行业来看，涨的好的是周期股，包括石油石化、煤炭、有色金属，银行和公用事业属于高股息，家电属跟新房入住有关，通信跟着AI走的。跌的最惨的是医药、计算机、电子、房地产、军工、化工和环保，被制裁的制裁，房地产不多说，军工跟着预算走，化工和环保就是套了一大批人的新能源和光伏。

再看我自己的基金组合，目前我有四个组合，其中买了主动混合基的富贵闲人已经好久没操作了，今年的表现接近正收益，收益贡献最大的是重仓了有色、黄金等周期股的大成新锐，二季度我继续看好，韩创对于周期股的把握在市场上还是数一数二的。

一直在定投的三个组合，买了行业基、重仓了一季度跌的最多的行业半导体和创新药的吃肉定投亏的最多，今年还亏7.17%，白酒、富国精准医疗、港股通一季度贡献了正收益。持仓里面唯一正收益的是定投的沪深300指数，目前已经停止定投，改为持有，定投换成了白酒，今年表现也不赖。

对于半导体、创新药和军工怎么看？军工只持有不加仓，半导体和创新药我相信它们的爆发力，只要风来了，涨起来很快，还是会坚持定投，主要就是被老美搞事。大数据是AI相关，不能错过的机会，也会定投，所以4月份的定投品种不变。期待半导体能早点出坑。

还有两个比较特殊的组合，一个是老有所依，买的是稳健资产，反而是我所有组合里表现最好的，今年赚了6.34%，主要是黄金贡献的，黄金的收益已经超过美股纳指。长盛全球债主要是看好美债的历史性投资机会，可是美联储迟迟不降息，黄金先动了，美债还在等，但涨起来是迟早的，黄金我还是会定投，是我今年非常看好的品种。

另一个是新建的组合，一个极其简单的资产配置组合，如果你不知道买什么，就跟投这个组合，80%的美股加上20%的中国国债，这是全球最靠谱的两个资产，今年的表现也很不错，国债比A股都走的好，谁敢信？目前是每周二定投。组合收益还没转正是因为每周定投有手续费，定投时间太短，收益还没法覆盖。

4月份最看好什么资产？比较确定的是黄金和有色为主的周期股，关于石油，问的人也多，但我没研究过，所以不懂也没买。关于一季度表现好的红利资产，我是不那么看好的，主要是涨多了，以前资金买是为了避险，现在行情好起来了，资金就会从红利避险资产出来，去买弹性更大的成长股。

成长股就是AI、半导体、新能源、光伏之类的，这四个的排序就是我看好程度从高到低排的，AI跟着英伟达，半导体进坑3年了，一季报业绩能好的话，有望出坑。新能源已经在出坑了，有些新能源汽车公司已经破产了，小米汽车又带动了一波行情，光伏实在看不到啥利好。

至于医药、白酒等消费股，白酒中规中矩，可以适当配置10%－15%，经济能好起来，白酒不会太差但也不会很好，医药看基金，比如富国精准医疗就很强，创新药就很惨，创新药还得等吧，影响因素太多了，目前还是定投为主。

关于猪猪的行情，我也好久没研究了，上面说的那些够我买的了，就忽略吧。恒生科技和港股互联网的话，我是一直看好的，目前仓位很重了，就拿着等风来。至于美股，我觉得今年不会太差，但也不会是最强的，到年底能有20%的收益算不错的，也就是说接下来的三个季度还能涨10%，大家觉得这个收益合适就买，不合适就买其他的，美股的好处是稳以及分散风险。