当前行情初期的大面积快速普涨行情中难以显示出深入挖掘标的的价值，在市场活跃程度被调动后，随着本轮行情的推移演变，更具成长性以及更具性价比的公司、行业有望获得更高收益，善于行业内挖掘个股的基金产品同样有望获得表现机会。在风险偏好持续提升大背景下，成长公司的高弹性将会成为市场核心板块，券商及金融IT、科技股仍旧是主战场，未来几周内建议继续聚焦该板块，同时，对低位的大消费、赛道股、周期股可以逢低布局，未来热点轮动的机会仍旧较大。

主力净流入行业板块前五：光伏，锂电池，新能源汽车，有机硅，饲料； 主力净流入概念板块前五：异质结电池HJT，特斯拉，固态电池，储能，BIPV概念； 主力净流入个股前十：隆基绿能、宁德时代、东方财富、通威股份、晶澳科技、药明康德、阳光电源、旗天科技、宗申动力、天赐材料

自2024年7月下旬以来，重组指数表现持续较全A指数占优。随着并购重组政策支持力度加大，参与并购重组的上市公司数量有望逐渐增多；上市公司通过并购重组实现产业整合或多元化战略，有望提高资产质量、提升经营效率、提升估值空间，从而提高投资价值。展望后市，三个方向的并购重组专题投资仍较为值得关注：第一，央国企并购重组，尤其是房地产行业中的央国企并购重组；第二，科创板公司并购重组，尤其是计算机、电子、机械设备等行业；第三，金融行业并购重组，尤其是券商行业。

近期，美国桥水首席投资官分享了2024年三季度对经济和市场的观察。在经济增长具有韧性的情况下，央行转向宽松政策可能会促使投资者放弃现金转而投资于风险资产，即使当前的定价显示风险溢价已被压缩。当然，当前阶段尚较早，后续政策的宽松力度仍有可能进一步加大(或更有可能，进一步减小)；在宽松的政策下，无论经济增长减速或加速，一个平衡的投资组合都能更持续地收集持有资产带来的收益。当前，在美国(政策受到限制最小的经济体)和中国(最明显需要更多政策刺激的经济体)，资产相对更具吸引力。

从周大福、六福珠宝、潮宏基、谢瑞麟等黄金珠宝品牌获悉，当日多家品牌公布的足金饰品零售价已突破810元/克关口，其中较高的达815元/克，再创新高。因金价大涨，周大福门店一口价类产品作出价格调整，涨幅是10%-15%。黄金产品由于其同时具备消费和投资属性，广受消费者的喜爱。各大黄金珠宝品牌也及时抓住机遇，不断升级黄金珠宝制造工艺，从3D/5D到古法金，再到当下流行的果冻珐琅、油画珐琅，不断提升黄金珠宝产品的设计感与时尚感，以增加黄金珠宝的日常佩戴场景，从而推动消费频次。

泡泡玛特业绩爆发得益于在品类端，搪胶毛绒快速放量，搪胶毛绒等新品类放量及东南亚、北美等海外市场快速拓展。在IP端，SP“声音”系列6月底发售，带动三季度销售，与去年错期；新IP星星人、宝拉销售亮眼。潮玩凭借其情绪、社交、收藏价值展现一定逆周期属性，我国2026年潮玩市场规模或达到1101亿元。近年卡牌、谷子、娃娃等多种形态的潮流玩具成为年轻消费者追逐的新宠，在今年整体消费承压的背景下仍展现出较强韧性。

上证指数依然是震荡行情为主，本周金融、成长板块市盈率呈现上升态势，周期、消费、稳定板块市盈率呈现下降态势。金融板块市盈率从8.79 倍上升至8.96 倍，周期板块市盈率从19.49 倍下降至19.44 倍，消费板块市盈率从26.16 倍下降到25.86 倍，成长板块市盈率从50.84 倍上升到53.71 倍，稳定板块市盈率从14.76 倍下降到14.75 倍。

创业板指数依然是市场反弹的关键，这里可以关注目前的市场估值。大小盘方面，沪深300 市盈率从12.98 倍上升到13.03 倍，中证500 市盈率从23.71 倍上升到24.26 倍，中证1000 市盈率从35.01 倍上升到37.05 倍，中证2000 市盈率从59.08 倍上升到62.42 倍。沪深方面，上证50 市盈率从11.26 倍上升到11.29 倍，深证50 市盈率从23.81 倍上升到23.86 倍。非主板方面，创业板指市盈率从31.91 倍上升到32.71 倍，科创50 市盈率从65.50倍上升到71.18 倍。