Sora模型：OpenAI在2月16日发布Sora模型，文生视频迈入新时代。

相关个股：

应用（视频创意领域包括短视频、广告营销、游戏、IP转化）：超讯通信、阅文集团、 中文在线、焦点科技等

算力：沪电股份、中际旭创、新易盛、天孚通信、胜宏科技等

GPU：海光信息、寒武纪、紫光国微、复旦微电、龙芯中科、景嘉微等

人形机器人与自动驾驶：克来机电等

【华创新药】创新药抄底抄什么

2023年，国产新药IND/NDA/获批均创出历史新高，NDA数量高达56个将带来密集获批。全年海外授权合计首付款和里程碑金额超过400亿美元，授权或合作项目数量超过100个；一批公司正在凭借国际化迎来非线性成长，各个赛道会出现新的龙头公司。创新药硬科技时代，不是强者恒强，百花齐放才是产业现状，all that glitters is gold。

同时，全球降息交易已经展开，XBI底部反弹超50%，中途不免震荡但2024年biotech有望强于pharma，1月美股生物医药融资62亿美元，创出3年来最高。ADC主线：百利，博泰/科伦，乐普，恒瑞，药明合联；

[庆祝]减肥：信达，翰森，恒瑞，众生，博瑞等等；

小分子：百济，首药，和黄，和誉；

双抗：康方；[礼物]长坡厚雪：艾迪，国健，康诺亚；

CAR-T：金斯瑞，药明巨诺；

眼科：康弘，贝达；

超跌反弹：荣昌，CXO；

【广发机械】造船行业更新：春节期间发生哪些变化？

1、#下游：三大运价指数稳中向上、处过去5年同期中高水位。截至2月16日，BDI指数1610点，环比节前上涨9.3%；BDTI为1341点，环比节前上涨6.9%。两大指数均高于18-23年同期。集装箱运价指数环比上涨2%，继续处于持续上涨阶段。春节期间，红海局势复杂性和持续性有提升趋势。马士基表示红海危机可能会持续到下半年，建议客户做好准备；胡赛发言人称，鉴于美英等支持以色列的立场，胡赛将扩大目前的行动。总体看，春节期间下游运价表现为5年来最好，红海局势仍有较大不确定性。

2、#新船价格与二手船价继续创新高、造船市场持续火爆订单不断。截至2月16日，新船价格指数达到181.34点，同比上涨11%，环比1月上涨0.1%，气体船，散货船等涨幅明显。二手船价平均涨幅在5-10%之间，部分二手散货船价格上涨幅度达到15-20%。2月以来新船订单火爆，重点订单包括沪东中华中标16艘LNG大单（卡塔尔），新时代中标2艘VLCC（挪威船东），青岛造船厂接单3艘8.2w散货船（希腊船东）等。

3、#韩国2大船企时隔9年首次盈利、略微上调全年接单目标。三星重工发布23年业绩预告，实现收入60亿美金，净利润1.76亿美金，首次扭亏为盈，净利率回升至3%。公司公布24年接单目标，为97亿美金，比去年年初接单目标提升2.1%，提升幅度有限。公司强调将继续财务改善收益性为中心的选择性接单策略。截至2月，三星接单达到37亿美金，已经完成接单目标的38.2%。此前2月6日，HD韩国造船海洋也发布了23年业绩预告，时隔三年实现扭亏为盈。

4、#总结：下游基本面强劲、行业供需关系改善、盈利周期到来三大特征在春节得到进一步强化。我们继续看好国内造船龙头企业受益于本轮周期上行的机会，继续重点推荐中国船舶，中国动力，中国重工，中船防务，亚星锚链，扬子江等核心标的。

国信农业鲁家瑞：继续看好生猪板块-20240218 核心观点：当前位置，猪价的回落和继续上涨，股票都会上行。具体分析如下：

1、近日随着屠宰场开工，商品猪猪价如期回落。关于猪价，我们认为上半年淡季更淡，猪价会继续下行，最后一波亏损将带来产能的大幅度去化，周期迎来反转。逻辑在于：春节后需求会环比下滑30%以上，供给整体宽裕（冻肉库存多，出栏均重不低）。

2、仔猪价格维持上涨趋势，7公斤断奶仔猪回到500元左右（行业成本在400元）。这一方面是正常的仔猪季节性需求，另一方面也代表着行业对后续猪价有期待。我们认为这个是因为产业和市场对节后的猪价预判有分歧，春节后猪价多空逻辑都存在。如果接下来商品猪价格回落，仔猪价格仍会跟随下来，不影响产能去化和周期节奏。

3、股票方面，猪价是产能和股票的最直接影响因素。如果猪价接下来下来，产能再去化一波，行业是反转预期强化逻辑，股票会涨；如果猪价不跌反涨，说明2023年10月非瘟很严重，产能去化比数据监控幅度更大，淡季不淡的话，2024年的猪价会炒预期上行，周期已然右侧，股票估值反而在底部，估值大幅修复，股票还会涨。唯一股票不动的就是猪价横盘，但这个概率极小。结论：继续推荐生猪，珍惜反转逻辑的稀缺行业。

核心推荐：华统股份、天康生物、巨星农牧、唐人神、新五丰、牧原股份、温氏股份。

【申万宏源tmt】240218：龙年开年首周观点

✔TMT洞见8环节/海外TMT周报第四期/Sora详解（申万TMT多行业）/东芯股份深度/嘉和美康深度/计算机前瞻/互联网传媒前瞻

TMT周观点

电子：1）Vision Pro发售后迎用户考察期；2）OpenAI拟筹5-7万亿美元建造半导体工厂，关注半导体格局；3）小米首场“人车家全生态”发布会定档2月22日晚7点，关注小米汽车入局

✔标的：晶合集成、传音控股、德明利等

半导体：1）AMAT法说会指出CN地区DRAM需求持续高企至2Q，同时看好OLED投资反弹；2）Sora热度高，AI产业链继续推荐；3）2024年MWC展26-29日关注行业催化；

✔标的：晶合集成、北方华创、扬杰科技

通信：1）Sora启发，预计多模态推理是光通信需求最大预期差，技术变化继续关注1.6T与硅光。2）重视反弹机会，重点考虑标的体量和基本面趋势，布局方向包括光通信出海、控制器与物联网、卫星互联网、国产化等。

✔标的：中际旭创，天孚通信，中国移动

计算机：1） 反弹可持续，回购、出海、业绩、IT央企、产业趋势（华为+AI）是五大选股方向。2）海外Sora文生视频效果超预期，国内大模型中文能力全线对标GPT-4。3）海外AI服务器估值溢价较多，国内算力投资性价比提升。

✔标的：萤石网络、大华股份、浪潮信息

✔其他：海康、软通、虹软

假期的消息不算多，主要如下：

1.央行：用好新增的抵押补充再贷款工具 加大对保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造的金融支持力度

2.央行今日开展5000亿元1年期MLF操作 利率维持不变

3.上海：着力布局战略性新兴产业和未来产业 加快培育和形成新质生产力

4.2月9日消息，证监会坚持“零容忍”执法 集中处理多名从业人员违法炒股

5.证监会对上海思尔芯技术欺诈发行违法行为作出行政处罚

6.国家移民管理局：部分国家人员可以用更多事由免签入境海南

7.国家发改委：会同有关方面采取更多务实举措 不断优化民营经济发展环境

8.2024年春节档票房破80亿 打破中国影史纪录

9.AI相关（比较重磅）

9.1OpenAI推出7万亿美元AI芯片大计

9.2OpenAI 发布文生视频模型Sora（360周鸿祎：Sora意味着AGI实现将从10年缩短到两三年）

9.3 美股超微电脑假期一度大涨，一个月3倍（AI服务器）

祝：各位老师账户长虹！