行业数据：

国家统计局数据显示，2024年1-6月，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入39727.7亿元，同比下降3.0%；营业成本38412.2亿元，同比下降2.8%；亏损3.1亿元，同比下降156.4%。

兰格点评：

6月份，由于政策落地预期仍存、淡季效应逐渐显现、市场成交全面下滑和成本维持韧性支撑等因素影响，国内钢材市场呈现了震荡下跌的行情，但由于原料价格的同步下跌，从而使得钢厂维持了盈利的局面。根据国家统计局发布数据推算，6月份黑色金属冶炼和压延加工业单月盈利124.1亿元，较上月盈利增加29.1亿元。2024年上半年国内钢铁行业依然亏损3.1亿元；从季度利润数据来看，国内钢铁行业一季度亏损213.6亿元，二季度盈利210.5亿元；从单月利润数据来看，国内钢铁行业1-2月亏损146.1亿元，3月份亏损67.5亿元，4月份亏损8.6亿元，5月份盈利95亿元，6月份盈利124.1亿元。

从全国粗钢产量及吨钢利润的数据来看，2024年上半年，国内钢铁生产企业处于“增产减亏”的局面，1-6月吨钢亏损1元，较1-5月减亏28元（详见图1）。从营业成本来看，上半年，综合成本呈现持续小幅下降的态势，1-6月营业成本占营业收入的比重为96.7%，较1-5月下降0.7个百分点（详见图2）。从钢企利润率来看，上半年钢企的盈利能力逐步增强，1-6月成本利润率为-0.01%，销售利润率为-0.01%（详见图3）。

从各品种细分产量数据来看，2024年上半年，在粗钢产量同比小幅下降和钢材产量同比小幅增长的局面下，钢材细分品类产量结构性分化特征；其中建筑钢材类中的钢筋产量同比下降最为明显，线材产量也呈现同比小幅下降态势；同时管材类产量同比有所下降，但板材类品种产量同比却明显上升（详见表1）。从主要下游产品产量数据来看，2024年上半年，在外需较强、内需不足的局面下，制造业用钢需求要明显强于建筑用钢需求，其中集装箱、装备制造、汽车和家电等制造业用钢增量明显（详见表2）。

表1 2024年1-6月全国主要冶金产品产量

表2 2024年1-6月全国钢铁下游工业产品产量

7月份，钢铁生产企业依然面临着较强的供需结构性矛盾，由于宏观政策预期改善、淡季效应不断深入、终端需求释放不足和成本维持韧性支撑等因素影响，国内钢材市场呈现了先跌后涨的行情，由于品种利润再次被压缩的影响，大中型钢铁生产企业的产能释放开始承压。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2024年7月上中旬，重点钢企生铁日均产量192.6万吨，环比下降2.5%，同比下降4.4%；重点钢企粗钢日均产量215.0万吨，环比下降3.0%，同比下降4.2%；重点钢企钢材日均产量200.8万吨，环比下降4.8%，同比下降5.9%。

目前国内钢材市场依旧处于需求淡季阶段，市场建材成交全面下滑，但板材成交维持一定韧性，由于北方地区进入了“七上八下”雷雨季，南方地区也频受到“台风季”的影响，这对于终端需求的释放产生了明显制约。国内钢市的结构性调整仍在持续，由于建筑用钢需求的全面下降和新旧国标的转换，使得建筑钢材市场再次出现“甩货杀跌”，而钢厂对于建材产线的停产检修也大幅增加，结构性限产将利好后期建筑钢材市场的供需平衡，而国内板材生产企业也将继续享受大规模设备更新和消费品以旧换新的“政策红利”，这也将助力国内钢铁行业的结构性转型升级和高质量发展。（兰格钢铁研究中心，葛昕，转载请注明出处）