产业寒潮正在持续冲击整个锂电江湖。

整体来看，据24潮产业研究院(TTIR)统计数据显示，当前锂电产业形势确实不容乐观：2024年上半年121家锂电公司整体营业收入同比下降14.33%，增速较2023年同期下降了30.48个百分点；归母净利润整体同比下降44.94%；客户预收款同比下降了9.16%，增速较2023年同期下降了21.72个百分点；经营净现金流也同比下降24.04%，增速较去年同期下降了76.05个百分点；净筹资规模更是同比下降了85.55%，资金净值也下降了12.36%，增速较2023年同期下降了80.43个百分点。（详见“中国锂电十大排行榜（2024半年度）”一文）

综合最新产业趋势及变化看，未来产业博弈，甚至价格 “战争” 很可能将进一步加剧。在新一轮残酷洗牌周期中，巨头的表现与动作往往备受市场关注。

产业激荡的二十年间，历经多轮洗牌，剧烈的竞争与厮杀，如今中国企业已在全球包括上游锂资源、四大锂电池材料、锂电设备、动力/储能电池等多个锂电细分领域占据优势地位，诸如宁德时代(300750.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、中伟股份(300919.SZ)、湖南裕能(301358.SZ)、贝特瑞(835185.BJ)、天赐材料(002709.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、科达利(002850.SZ)、鼎盛新材(603876.SH)、先导智能(300450.SZ)、华友钴业(603799.SH)、格林美(002340.SZ)等企业不仅已在各自细分领域铸就了举足轻重的地位，甚至多年稳坐 “全球第一” 交椅，我们称他们为 “锂电十二龙头” 。

在此轮凶猛的产业洗牌周期中，即便是产业巨头也面临产业压力，甚至挑战。比如上半年锂电十二龙头整体营业收入约同比下降了13.95%（2023年同期增速为38.43%），其中海外收入同比下降了17.44%（2023年同期增速为94.99%）；客户预收款约同比下降了45%（2023年同期增速为13.51%）；归母净利润同比下降了23.52%（2023年同期增速为29.82%）；净筹资（现金流）规模更是同比下降了113.26%等。

为了应对产业危机及较为严峻的金融环境，我们看到很多产业巨头采取的核心策略为：“降库存”、“提升回款能力”、 “提升造血力（经营现金流）”、“提升资本实力” 等：比如整体来看，2024年上半年12大锂电龙头存货规模下降了5.07%，应收票据及应收账款规模下降了8.79%，造血力（经营活动现金净流量）增长了31.89%，资本实力（资金净值）提升了10.71%。

不过，我们进一步分析数据发现，在当前的产业与金融环境下，巨头近乎一致的选择加速扩张步伐，进击方向除了夯实规模优势外，一体化与全球化也是巨头们的重要选择。

比如据24潮产业研究院(TTIR)统计，2024年上半年12大锂电龙头对外投资合计为705.75亿元，同比增长了17.36%（2023年同期增速为-20.44%）。此外，截止2024年6月末，这12大锂电龙头70个超级工程（单体项目投资预算在亿元以上）进入执行，或收官阶段，总投组预算高达5303.39亿元，其中7大巨头的重大在建工程投资预算在100亿元以上，前三名依次为宁德时代（3730.24亿元）、赣锋锂业（358.65亿元）、中伟股份（266.34亿元）。

本期内容，24潮产业研究院(TTIR)统计了锂电12大巨头2024年上半年十几项核心数据及变化，涵盖营业收入与客户预收款、海外收入及占比、净利润、对外投资、造血与筹资力、总负债与资产负债率、资金净值、应收账款与存货、等，全面展现巨头间整体的竞争格局，以及在产业剧烈变化中企业面临的压力与挑战，相信通过全方位数据展示，读者朋友对于锂电龙头们的竞争实力强弱自有判断，我们不再一一赘述，也欢迎读者朋友交流、指正、批评。

（注：本文仅供参考，不构成投资建议）

附：12大锂电龙头各核心数据排行榜