来源：密探财经（ID：Spy Finance）

近日，“H股上市城商行”的泸州银行对外公布了2024年中期业绩，多项指标“喜人”，但也有隐忧。

之所以喜人，主要是今年上半年，泸州银行虽偏居川南，但实现了营收、净利“双增”，而且还是“两位数”增长。

其中，该银行上半年取得营收28.36亿元，同比增幅15.91%，净利及归母净利均为8.08亿元，同比增幅19.71%。依此可知，该行当期净利润率近28.5%。

具体到营收构成，泸州银行上半年三大类业务均有“两位数”增长，比如：

一、利息净收入17.58亿元，同比增幅13.07%；

二、手续费及佣金收入8259.2万元，同比增幅18.63%，

三、交易活动与金融投资净收益及其他营收合计约9.96亿元，同比增幅21%。

值得注意的是，泸州银行上半年利息净收入占比从上年同期的63.54%降到了近62%，非利息收入占比已提升到超38%。

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截至今年6月底，泸州银行1651.6亿元，较上年底增幅4.77%。其中，涉及客户存款1302.57亿元，较上年底增幅10.74%；客户净贷款952.96亿元，较上年底增幅7.72%。

其中，泸州银行涉及客户贷款的85.78%为公司贷款，较去年底上升1.61个百分点，达到861.56亿元，较去年底增幅10.02%；个人贷款占比13.54%，较去年底下降1.43个百分点，达到约1360亿元，较去年底降幅1.95%。

该期末，泸州银行不良贷款总额13.84亿元，比上年底增加了1.39亿元；不良贷款率1.39%，较去年底上升0.04个百分点；拨备覆盖率372.02%，较去年底略有下降。

从上表可看出，泸州银行当前关注类贷款及不良类所涉三项贷款均有上升。具体到贷款行业，从贷款占比及不良率综合来看，最值得警惕的仍是房地产。

该期末，泸州银行房地产不良余额约5.69亿元，不良贷款率达到6.71%，较去年底4.84%上升了1.87个百分点，新增房地产不良贷款1.6亿元。

此外，值得关注的就是“零售贷款不良”，泸州银行该部分余额4.5亿元，较去年底新增近1亿元，对应不良贷款率3.31%，较去年底增加了0.76个百分点。

其中，泸州银行涉及个人经营贷不良余额3.84亿元，新增约9100万元，不良率4.25%，较上年底上升0.99个百分点。

该期末，泸州银行另一个挑战就是资本充足率指标整体下滑，比如核心资本充足率8.03%，较去年底下滑0.09个百分点，一级资本充足率9.45%，较去年底下滑0.16个百分点，资本充足率12.46%，较去年底下滑0.28个百分点。

虽然泸州银行中期净利增幅近20%，有助于内生资本的积累，但面对当前市场多重挑战，特别是贷款规模持续上升，尤其是公司贷款“两位数”递增，加上不良率上升，对资本消耗也会加快，借机发行资本债补充资本非常必要。

据泸州银行披露，2024年下半年将坚持业务转型对资产结构优化，坚持业务创新对负债成本下降和优质客户占比提升，进一步加强信贷风险全流程管控等。