从十年前筹建这家公司开始，我就一直在与人谈论A股需要一轮世界级的超级大牛市来引领国家战略的升级转型。期间，盼来过2015年的杠杆疯牛，由于金融体系根基不稳，2015年杠杆牛市行情很快被终结。然后，就进入了为本轮超级大牛市奠基的漫漫长熊。

在这些年宏观研究的过程中，通过多维度的实证研究，尤其是从货币发行新周期的诉求和地产财政周期被终结的研究实证，再结合国家产业链升级转型的宏观金融诉求的研究，我越来越发现，这轮牛市的级别只能是空前绝后的。

为什么说本轮牛市的规模级别只能是空前绝后的？

因为人类历史上，第一次出现了一个人口超过十亿的国家，要在这轮超级大牛市周期里实现超越美西方模式的全面现代化，并走向发达国家阵营。这是人类历史上第一次出现的盛况，如果没有意外，人类未来也很难再出现这样的盛况。

所以，希望大家不要用从前在A股被折腾的那些技术和理论来推演今天这轮超级大牛市。我们上面已经喊了几年的中国特色估值体系，其实本质就是金融体系整体的去华尔街化。华尔街化就是金融特权的黑化，就是收割韭菜的合法性；华尔街金融并非一无是处，华尔街金融体系里那些有价值的人类创新工具依然是我们学习的榜样。我们要做到的是去粗取精，去伪存真；我们的去华尔街化，不是算盘否定西方的金融创造，我们要打击并去掉的就是这些违背人心的非文明的元素。

为什么我会认为配合华尔街化的很多炒股技术今后在A股都不一定好使了呢？

看看上面反复倡导的“长期资本和耐心资本”这个定义吧！这其实是上面在倡导价值投资的金融投资的价值观。说句大白话就是已经告诉了大家，这轮超级大牛市周期里赚钱的主方向，就在“长期资本和耐心资本”持仓的这个方向。

目前A 股的长期资本和耐心资本是谁？A股目前的长期资本和耐心资本就是国家主权资本。只要你关注到了这些主权资本和耐心资本的持仓方向，并以此来布局本轮牛市，一定是赚得盆满钵满。

下面我就聊一聊这几个主权资本持仓方向所涉及的赛道和板块。

第一，以央企国企淡马锡改革成果为主导的央字头、国字头的优质龙头公司，是本轮超级大牛市高分红高股息的主要布局方向。这个方向主要的视野是中国的垄断级的世界级超级公司，一定会有大牛股诞生。

第二，以科技创新为主要方向的科技赛道相关板块的龙头，这里面涉及半导体产业链，新能源产业链，光伏板块，人工智能和算力板块等等。这是本轮超级大牛市大牛股诞生最为集中的方向，也是涨幅最大的大牛股诞生的方向。

第三，以消费成长为导向的大消费方向，尤其是国产替代方向的板块，刚需消费方向和可选消费方向都有巨大的投资机会。这是本轮超级大牛市诞生成长周期最长的大牛股方向。

第四，以金融改革成果为主导的大金融改革龙头方向的公司，比如：银行和券商投行改革成果落地的龙头金融公司，也是出大牛股的方向。