3月31日，据深交所消息，因发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交，江苏容汇通用锂业股份有限公司、埃索凯科技股份有限公司、苏州华一新能源科技股份有限公司、珠海市赛纬电子材料股份有限公司IPO审核状态变为“中止”。
同日，据上交所消息，同样因发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，福建德尔科技股份有限公司、上海如鲲新材料股份有限公司IPO审核状态变为“中止（财报更新）”。
01
容汇锂业
容汇锂业成立于2006年7月，主要产品为电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂，2022年6月IPO获深交所受理。
2020年，容汇锂业首次闯关科创板，历经三轮问询后，于2021年12月10日撤回申请。2022年，容汇锂业再次闯关，同年6月获受理，历经3轮问询，于2023年6月8日获上市委会议通过。
本次IPO，容汇锂业拟募资30.6亿元，计划用于年产6万吨电池级碳酸锂、6.8万吨电池级单水氢氧化锂项目和补充流动资金。
业绩方面，2020年-2022年（下称“报告期内”），容汇锂业分别实现营收5.06亿元、15.42亿元、59.10亿元；归母净利润分别为-4538.82万元、3.70亿元、19.05亿元。
报告期内，容汇锂业前五大客户占公司营业收入的比重分别 58.36%、71.79%、73.65%，公司主要客户为贝特瑞、当升科技、杉杉股份、德方纳米、盟固利等锂电正极材料企业。
02
埃索凯
成立于2000年7月，主营产品包括农业化肥用途的硫酸锌和电池级硫酸锰。
2022年6月IPO获深交所受理。2023年5月19日，埃索凯IPO过会，拟在深交所创业板上市。根据此前披露的招股说明书，公司已成功建设实施5万吨/年高纯硫酸锰项目。
此次IPO，埃索凯拟公开发行不超过3,903万股人民币普通股（A股）股票，预计募集资金12亿元，扣除发行费用后用于新建年产15万吨高纯硫酸锰综合项目和补充流动资金。
图：埃索凯招股说明书
客户方面，埃索凯客户包括邦普循环、华友钴业、中冶瑞木、金驰能源、优美科、中伟股份、当升科技、容百科技、科隆新能、兰州金通、广东佳纳、天力锂能等。
业绩方面，招股书显示，埃索凯2020年-2022年营收分别为6.55亿元、10亿元、11.07亿元；净利润分别为5251万元、7356.4万元、8433.6万元。
03
华一股份
华一股份创立于2000年，主营业务是锂电池电解液添加剂的研发、生产和销售，是国内最早从事锂电池电解液添加剂研发与生产的企业之一。
核心产品为碳酸亚乙烯酯(VC)和氟代碳酸乙烯酯(FEC)，是锂电池电解液主要添加剂，广泛应用于新能源汽车、3C产品、电力储能等领域。
2022年6月，华一股份IPO获深交所受理。2023年4月20日，获上市委会议通过。本次IPO，华一股份预计融资8亿元，用于年产11.65万吨新能源锂电池电解质及添加剂项目。
图：华一股份招股说明书
客户方面，华一股份目前已经与业内多家知名锂电池及电解液生产企业瑞泰新材、天赐材料、杉杉股份、浙江中蓝等建立了稳定的合作关系。
2022年度，华一股份的前五大客户分别是瑞泰新材、天赐材料、浙江中蓝、青岛昂必立实业有限公司、杉杉股份。
04
珠海赛纬
珠海赛纬于2007年设立，主要从事锂离子电池电解液的研发、生产和销售，公司曾于2016年11月报送创业板IPO申报文件，但首轮IPO折戟。
2022年9月29日，珠海赛纬再度冲刺IPO获受理。2023年9月15日，珠海赛纬上市申请获得通过，公司拟募资10亿元，用于淮南赛纬年产20万吨二次锂离子电池电解液及配套原料项目（一期）、合肥赛纬研发中心项目和补充流动资金。
在客户方面，珠海赛纬成功与宁德时代、亿纬锂能、捷威动力、蜂巢能源、远景能源等行业排名前列的客户建立合作关系。
2020年至2022年，珠海赛纬来自锂离子电池电解液的收入金额分别为2.34亿元、12.28亿元和18.00亿元，占比均保持在92%以上。
05
福建德尔
福建德尔成立于2014年6月，主营产品为六氟磷酸锂等。
2023年6月IPO获上交所受理，根据此前披露的招股说明书，公司主要客户为思源电气、中化蓝天、湖州昆仑、珠海赛纬等。本次IPO拟募资30亿元，用于以下项目：
公司于2020年、2021年及2022年分别实现营业收入4.44亿元、12.55亿元及16.98亿元；分别实现归母净利润806.86万元、3.03亿元及2.21亿元。
06
如鲲新材
成立于2016年12月，主营产品为锂电池电解液添加剂（LIFSI、LiODFB、LiBF4）等，2023年6月IPO获上交所受理。
公司于2020年、2021年及2022年分别实现营业收入4.16亿元、6.72亿元及8.14亿元；分别实现归母净利润7514.72万元、9521.09万元及9852.58万元。
本次IPO拟募资约6.5亿元，用于如鲲（山东）新材料生产基地二期建设项目、如鲲（山东）新材料生产基地钠盐技改扩产项目和补充流动资金。
根据此前披露的招股说明书，公司主要客户为天赐材料、新宙邦、泰瑞新材等。2020年—2022年，如鲲新材前五大客户销售收入占比分别为59.85%、70.16%、70.93%，客户集中度较高。
写在最后：
在行业变化和IPO政策收紧的背景下，锂电产业链企业的IPO机会可能在收窄。
据统计，2024年一季度，只有30家公司登陆A股，同比下降约56%，合计募资235.6亿元，同比下降约64%，与此相对的是，有34家企业IPO终止审核。
2023年全年锂电产业链企业涉及IPO事项的企业共有99家，其中83家进入到IPO流程，其余16家处于上市辅导阶段。
其中，锂电设备企业全年有25家企业进入IPO流程，成功IPO的锂电设备企业有15家。而锂电池和电解液产业成功的IPO企业最少。
值得注意的是，上述6家企业中，有4家企业均为电解液相关行业。
从市场现状来看，数据显示，2023年年初至年末，电解液价格已从5.6万元/吨降至2.25万元/吨，价格下滑约六成。截至2024年3月下旬，电解液价格为2.38万元/吨，快要穿击2万元/吨左右的成本线。
由于产能建设周期较短（1年左右），行业产能迅速扩张，导致电解液产能过剩，价格及盈利大幅回调。2023年电解液产能集中释放，预计2024年行业新增产能建设将开始停滞。
目前，二线六氟和电解液公司基本处于亏损状态。且头部电解液厂商正在快速构建一体化产能建设，这也将导致电解液主要溶质六氟磷酸锂、新型锂盐LiFSI等核心原材料厂商生存环境进一步变差。
