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Ⅰ

AI大模型的“最后一公里” ！昇腾一体机大有可为？

人工智能时代，随着国央企加大算力基础设施建设、加大AI应用需求，AI计算需求呈爆发式增长，叠加AI数据安全等问题所引发的安全担忧，一体机的推出已然是大势所趋。

若要论国内AI相关的一体机，华为称第二的话恐怕也没人敢说第一。2023年7月华为推出一体机解决方案，实现“推训一体”、“开箱即用”，聚焦大模型本地化部署的蓝海市场。

从功能上看，昇腾一体机将计算资源、AI平台软件和各类模型算法集成在一个设备中，可以维护数据安全性，满足央国企与政府大模型本地化部署的刚需。计算资源上，一体机基于训练芯片昇腾910B，通过与英伟达A100芯片的比较，910B在FP32高精度训练推理中，具有很大的优势。此外，华为提供昇腾AI综合解决方案，为大模型开发和运行提供分布式并行加速、算子和编译优化、集群级通信优化等关键能力，支撑客户开箱即用，直接使用大型预训练模型，从而降低了技术门槛。

目前，国内各厂商陆续发布合作款昇腾一体机，应用范围由科研逐步扩展到AI全场景乃至垂类模型落地。2023年3月，华为昇腾与旗下华鲲振宇打造了专为高校和科研院所设计的AI训练开发一体机，奠定了将AI算力、AI平台软件、AI开发框架、开发组件和存储高效融合的算力底座基础架构。

2023 年6月，软通动力发布训推一体化平台，支持用户一站式AI开发、深度适配不同AI应用场景。2023年8月起云从科技、科大讯飞、智谱AI等国内领先AI大模型厂商合作款昇腾一体机面世，昇腾一体机应用范围扩展到AI全场景。10月中国软件国际将整体硬件加上ModelLab模型产品软件一起，打造“昇腾云云端GPU+混合云算力一体机”，除内置相关软件外，该一体机还将内置开源大模型和标准的数据集，并且可通过接口调用外部商业大模型。

对此，凭借领先的硬件性能和优秀的工程化能力，昇腾一体机已然正成为千行百业大模型产业化的重要抓手。从趋势上来看，昇腾一体机应用范围已经从科研逐步扩展到AI全场景，甚至垂类模型落地，目前已在能源、金融、公共、交通、电信、制造、教育等行业实现应用，提供智能中枢、昇腾智巡、昇腾智行、昇腾制造等解决方案。

国内上市公司中，软通动力收购同方计算布局昇腾服务器业务:与华为共建AI机器人昇腾一体机，软硬件全链条布局。中贝通信采购昇腾算力一体机，绑定华为昇腾算力。科大讯飞联合华为推出了侧重服务于央国企的“星火一体机，可用于问答系统、对话生成、知识图谱构建、智能推荐等多个领域的应用，具备大模型预训练、多模态理解与生成、多任务学习和迁移等能力。

Ⅱ

半导体光刻胶领先材料商，多业务布局打造平台型企业！

彤程新材：公司是全球领先的新材料综合服务商,在中国拥有三家精益制造工厂和两家研发中心,业务范围覆盖全球40多个国家和地区，目前已拥有生产高纯度烷基酚PTBP、POP、烯烃及酚醛树脂的能力,服务范围也从轮胎橡胶用化工材料,扩展至汽车材料、通用橡塑、医疗材料、食品添加剂等诸多领域。

标签：全球领先新材料商、技术革新、高市占率、光刻胶产业链

看点一：全球领先新材料商

公司的业务以特种橡胶助剂为主，但近年来在不断拓展电子材料领域。根据2023年年报显示，在公司的收入占比中，其中汽车/轮胎用特种材料业务占78%，是公司主要收入来源；而第二大业务是电子材料业务，收入占比19%。为进一步扩大成长空间，公司持续推进电子材料业务，其22年收入同比增长174%。

研报菌简评：公司下游覆盖汽车，显示面板，半导体等领域。公司主营业务分为电子材料、汽车、轮胎用特种材料、全生物降解材料三大业务板块。

看点二：技术革新

公司是技术革新引领者，集教育深耕与行业经验于一身的研发团队荣获顶尖科技奖项。研发层兼具教育与研发背景，对化工行业有丰富的从业经验，具有极为深厚的技术背景。并且几位核心技术人员作为主要完成人的“万吨级轮胎工业用功能树脂产业化关键技术”项目于2016年12月获得2016年度中国石油和化学工业联合会科技进步一等奖。

研报菌简评：持续增长的研发投入反映出公司在推进橡胶化学品创新及电子材料国产化方面的坚定承诺，成功推出ArF光刻胶等多款新品，进一步促进公司竞争力提升。

看点三：高市占率

公司轮胎橡胶用酚醛树脂市占率领先，在全球范围内，轮胎橡胶用酚醛树脂市场由彤程新材、SI Group、住友电木、圣泉集团、KOLON、Allnex、武汉径河化工和杭摩新材料等主要制造商构成。其中，公司的份额市场领先，其市场主导地位彰显了其在行业中的强劲控制力和显著影响力。

资料来源：全球轮胎橡胶用酚醛树脂市场研究报告，华安证券研究所

研报菌简评：公司作为全球领先的轮胎用特种材料供应商，其高性能酚醛树脂产品在行业中占据领导地位。

看点四：可降解制品

公司通过引进巴斯夫授权的PBAT聚合技术，进一步满足高端生物可降解制品的应用。作为国内领先的全生物可降解材料生产和加工技术的引领者，通过与巴斯夫的合作引进先进的PBAT聚合技术，已在上海化工园区成功落地10万吨/年的项目（实际建设6万吨），标志着其在高端生物可降解制品领域的显著进展。借此技术基础，开展了针对不同应用领域如农业地膜、快递包装的研发和示范推广，同时积极参与国家重点研发项目和标准制定，展现出在解决一次性塑料污染、推进环保材料研发和应用方面的领导力和创新能力。

研报菌简评：随着生物可降解材料市场的快速发展，公司已设立坚实的行业地位，为未来环保行业的发展贡献重要力量。

看点五：光刻胶产业链

公司专注于树脂的主要生产，占据了光刻胶产业链中至关重要的位置。原料的品质直接影响光刻胶产品的整体品质，其中树脂、光引发剂、溶剂和单体等是主要原料。尤其是树脂，不仅是光刻胶的核心原料，还决定了光刻胶的关键物理和化学属性，如粘附性、化学抗蚀性和胶膜的厚度。

研报菌简评：光刻工艺在半导体制造过程中占据了重要位置，保证原料尤其是树脂的高品质对于维持和提升最终光刻胶产品的性能至关重要。

参考资料：

1、20240523-东北证券-昇腾一体机行业深度报告：打造AI大模型“最后一公里”

2、20240529-华安证券-彤程新材-603650-半导体光刻胶领先企业，ArF光刻胶EBR打开成长空间

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