7月5日G常会审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》。

会议指出，发展创新药关系医药产业发展，关系人民健康福祉。

要全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构考核机制，合力助推创新药突破发展。

要调动各方面科技创新资源，强化新药创制基础研究，夯实我国创新药发展根基。

在医疗反腐以及疫情结束之后，整个医疗板块都是大萧条，目前相应的政策鼓励开始出台，审议通过之后，接下来不排除相应的部委刺激也会跟上。

关于创新药，我们之前分享过《创新药频获政策加持！2024年创新药要打响“翻身仗”？》。

其中提到过市场对于创新药的一些看法和分歧点。

这里在简单回顾一下：

美股、港股创新药对于利率更加敏感（主要针对老美降息）；

创新药本身的成功率比较低，所以其需要采用科技的方向来估值；

国内创新药面临双重挑战：一个是国内医保的压制，能否自主定价，另一个是如果选择出海，不仅仅要做到国内创新第一，更要做到世界创新第一。

所以从某种程度来说，创新药的炒作主要还是政策驱动，模式上可能更偏向波段。

而从行业的发展来看，整个产业链卖铲子的更容易受益，它不需要承担创新失败的风险，当然因为作为乙方，在竞争激烈情况下，容易失去定价权，而对于整个行业来说，大企业更容易享受市场蛋糕。

当然卖铲子的CXO对于政策会更加敏感，所以从行业炒作来看，CXO方向比创新药弹性更强。

从盘面上来看，创新药上周五爆发，盘后相应的消息落地，今天板块并未进一步加强，不是板块的逻辑不正，而是当下市场大环境太弱。

板块内部也没有完全熄火，主要还是抱团前排20CM个股为主。

那么对于题材的观察点，在于市场企稳之后，题材能否领先跑赢指数。

（汇总相关产业链企业，非推荐）

创新药：泽璟制药、迪哲医药、康方生物、荣昌生物、科伦药业、君实生物、科济药业、贝达药业、先声药业等。

CXO：泰格医药、昭衍新药、百诚医药、阳光诺和、药明康德、药明生物、康龙化成、凯莱英、美迪西、药石科技、诺思格、普蕊斯等。

海外商业化兑现为主：百济神州、科伦博泰生物（H）、迪哲医药、康方生物（H）、和黄医药（H）、君实生物、迈威生物、康诺亚（H）、盟科药业、和誉医药（H）、复宏汉霖（H）、百奥泰、百利天恒、绿叶制药（H）、艾力斯、荣昌生物（H）、加科思（H）；

国内商业化兑现为主：恒瑞医药、信达生物（H）、亿帆医药、信立泰、中国生物制药（H）、贝达药业、艾迪药业。