7月15日，二十届三中全会正式开幕，上半年经济数据火热出炉，钢市也出现了较为明显的反弹。不过，短短两日后，钢价又再次出现回落，后期需求淡季下钢市将何去何从？

首先从国家统计局公布的上半年经济数据来看，与钢铁行业息息相关的全国规模以上工业增加值出现了同比6%的增长，其中装备制造业增长7.8%，新能源汽车产量同比增长34.3%。进入下半年后，随着大规模设备更新和消费品以旧换新等政策的进一步落地，还将继续拉动工业钢材需求的提升。

同时，目前中国造船已经进入“高度景气区间”，这是继2012年后，行业景气指数首次突破140点。据最新数据显示，我国船舶工业今年上半年三大指标同步增长，其中新接订单量5422万载重吨，同比增长43.9%。船舶的“高度景气”，尤其是新接订单的大幅上升，势必带动板材需求持续释放。

从固定资产投资方面来看，1-6月份，全国固定资产投资同比增长3.9%，与一季度的4.5%相比出现了较为明显的回落。其中房地产开发投资同比下降10.1%，是拖累整体投资增速的主因之一，这也表明目前房地产对于钢需的拖累依然较大。

但从具体数据来看，在一系列房产新政的带动下，新建商品房销售和待售情况、房地产开发企业资金到位情况，以及房地产开发景气指数均出现了一定的回暖。下半年，在政策带动下，房产投资降速或将持续收窄。据“钢铁智策”兰格&腾景钢铁大数据AI辅助决策系统预测，下半年，房地产投资将由负10%收缩至负2%到3%。

基础设施投资方面，也出现了一定的下滑，较1—4月回落了0.6个百分点。这也反映出市场明显感觉到需求下降的情况。

兰格钢铁网专家、友发集团高级顾问韩卫东表示，上半年钢需下降主要是受房地产投资下降和一季度公布的12个省份投资项目管理办法影响所致。进入下半年后，在整体中国经济增长带动下，包括专项债的发行也将大幅提升，投资将出现回升。届时，需求将出现“错配”恢复，下半年需求一定好于上半年，并且需求增长幅度较大。

部分北京地区以终端配送为主业的贸易商也表示，今年上半年整体工程的钢材需求情况较差，下滑幅度在20%左右。但进入下半年后需求将出现一定的回升，因为目前大多数合作的建筑企业上半年的业绩完成情况普遍偏差，在保证全年正常经营规模下，下半年可能会出现追赶上半年缺量的情况。如果资金情况能出现一定的改善，那么需求会出现较为明显的好转。

此外，目前钢材出口依然保持较高水平。据海关统计，2024年1-6月我国出口钢材5340万吨，同比增长24%。从目前来看，国内钢材出口报价优势依然较强，或将带动出口继续向好。据兰格钢铁研究中心监测数据显示，截至2024年7月11日，中国热轧卷板出口报价（FOB）为524美元/吨，分别较印度、土耳其、独联体热卷出口报价低78美元/吨、61美元/吨和31美元/吨。

而产量方面，据国家统计局数据显示，1-6月，我国粗钢产量53057万吨，同比下降1.1%。进入下半年后，在国家出台“降碳”政策和部分地区出台减产政策影响下，或对后期产量形成一定的抑制。

综上来看，整体宏观政策向好预期仍存，但由于二十届三中全会尚未给出明确信号，叠加目前仍处于传统需求“淡季”，市场心态偏谨慎，炒作需求和实际需求都处于偏弱状态，因此抑制了钢价反弹的高度。从目前来看，钢市方向尚未明确，需继续关注二十届三中全会是否有相关刺激政策出台。（兰格钢铁 彭翠亭）