今年以来，消费电子行业景气度呈现回暖之势，而且往后看，在换新周期的逐步到来和AI产品的持续推动等因素影响下，消费电子行业的复苏态势仍有望延续，在此背景下，近期A股市场中，消费电子板块尤其是折叠屏、苹果概念等分支也呈现较为活跃的态势。今天，锐叔想来聊一下消费电子另一个重要分支——面板。

Mini LED方面，调查机构Counterpoint Research昨天发布报告称，2024年第2季度全球电视出货量达到5600万台，同比增长3%，中止了连续4个季度同比下降情况。其中，高端市场的Mini LED液晶电视出货量同比激增69%，首次超过OLED出货量。另据Gangtise投研，2024年上半年国内Mini LED电视销量实现3倍以上增长，达到116万台（零售口径）；出货量超140万台，预计国内2024全年Mini LED电视出货量为200-300万台。

Mini LED是微缩化LED芯片并大大缩小LED芯片间距，在电视显示技术中用于改进传统LCD电视背光模块，区域调光技术的应用全面提高观影体验。Mini LED相较于OLED技术寿命和稳定性更高，更加适用于大尺寸电视屏幕；相较于Micro LED则生产工艺更加成熟，成本更低，同时对于现有高端概念适配性较高。可以说，Mini LED是现在最适用于电视显示的LED技术。

CES2024中各大展商聚焦Mini LED技术的全新应用，将Mini LED与极致游戏、AI智控、防眩光户外场景等高端领域结合，表现出Mini LED非凡的高端适配性。小米SPro与雷鸟鹤7代表Mini LED背光电视巨大中低端市场渗透可能，而海信发布的4万+分区Mini LED背光电视代表了Mini LED技术对观影体验提升的无限潜力，自2023年开始新品频发，在售产品从2022年的95个跃升至2023年的182个，并且表现出向中低端渗透的倾向。奥维数据统计显示中国彩电市场大屏化趋势显著，而Mini LED的在售尺寸分布与这一趋势基本吻合，Mini LED电视市场规模还具有充足上升空间。

OLED方面，市场需求也较为旺盛，景气度呈现向上态势。据群智咨询数据，2024年上半年全球智能手机面板出货10.7亿片（Open Cell口径），同比增长约11.3%。其中OLED面板出货同比增量显著。上半年，刚性OLED（ROLED）手机面板出货1.18亿片，同比大幅增长约91%；柔性OLED（FOLED）手机面板出货约2.83亿片，同比增长约31%。

而且在OLED面板领域，中国厂商已逐渐在竞争之中赢得优势。根据群智咨询数据，2024年上半年，国内四家国产OLED面板厂商合计出货量约为1.80亿片，同比大幅增长71.4%。在市场份额上，上半年三星智能手机OLED面板市场份额同比减少5.7pct至45.4%；四家国产OLED面板厂商合计市场份额却同比增长7.9pct至45.1%。

综上所述，可适当关注面板行业的复苏机会。